Прогноз цен на нефть и нефтепродукты на мировом и внутреннем рынках

Кроме того, увеличиваются доступные для извлечения запасы нефти и газа, в первую очередь, за счет разработки сланцевых месторождений. Сланцевая нефть уже прочно обосновалась на рынке США, ожидалось, что в 2013 году добыча сланцевой нефти начнется в Польше, а в 2014 году — в Украине, но на данный момент европейские сланцевые месторождения все еще не разрабатываются.[5]

На 2014 год расчеты, сделанные с помощью нейронной модели, показывают, что в следующем году среднемесячные цены на нефть опустятся ниже отметки в $100. И скорее всего, такое снижение будет связано с очередной волной финансового кризиса и дефицитом собственных средств на фьючерсном рынке.

Вывод: Факторы, влияющие на цену нефти, имеют огромное значение для экономики в целом. Одними из самых важных факторов являются состояние и темпы развития мировой экономики, а именно темпы изменения ВВП; фактор научно-технического прогресса (новые технологии, материалы, средства коммуникации, альтернативные источники энергии и т.п.); состояние и прогноз достоверных и потенциальных запасов нефти.

Прогнозные методы играют важнейшую роль в ценообразовании нефти. Методы прогноза цен на нефть мы рассмотрим в следующем параграфе.

 

 

 

 

 

 

3. Методы прогноза цен на нефть

Прогноз мировой цены на нефть в период 2010-2030гг по варианту низких цен.

Вариант средних цен на нефть предусматривает, что с наступлением устойчивого периода развития экономики рост мирового ВВП начнет снижаться с 3% (1,03) в 2015-2020гг до 1,5-2% в год в третьем десятилетии . Соответственно спрос на нефть станет расти более высокими темпами, составляя порядка 60% от увеличения ВВП (a=60%, 0,6). Инвестиции в нефтяной сектор будут достаточны для обеспечения сбалансированности между спросом и предложением, однако уровень затрат на новых месторождениях окажется существенно выше современного (К1=1,3). Конкуренция со стороны альтернативных источников энергии несущественна (К3=1,1). Острота политической напряженности снизится (К2=1,3). Темп роста спроса на нефть составит в среднем 1-1,2% в год.[6] 
 
Тогда Ц2 = 70*0,6*1,03*1,3* 1,1*1,3=80 (долл/барр), то есть рост на уровне 4-6% в год. 
 
 Исходя из выведенного соотношения и темпа роста ВВП, динамика мировой цены на нефть отражены на рисунке.  
Рис.1.1. Прогноз мировой цены на нефть в период 2010-2030гг по варианту средних цен. 

Вариант высоких цен предполагает, что с наступлением устойчивого периода развития экономики средний рост мирового ВВП будет составлять 4-5% (1,05)в год (то есть рост спроса на нефть на уровне 2-2.6% или 65% от роста ВВП, a=0,65). Инвестиции в нефтяную промышленность будут недостаточны для обеспечения баланса спроса и предложения, а уровень затрат на ввод в эксплуатацию новых месторождений – существенного выше современного (К1=1,5). Конкуренция со стороны альтернативных источников не вызовет понижения цен (К3= 1). Политическая ситуация после завершения кризиса сохранится относительно стабильной, но останутся неразрешенными противоречия, которые будут подталкивать цены вверх (К2 =1,1). [6] 
Тогда Ц2 = 70*0,65*1,05*1,5* 1*1,1 = 75 (долл/барр), то есть темп роста цен около 7% в первом десятилетии и в последующим снизится до 4%. 
Используя полученное соотношение, составлен прогноз цен на нефть по максимальному варианту: 
 
 
 
Рис. 1.2. Прогноз мировой цены на нефть в период 2010-2030гг по варианту высоких цен. 
 
По данным специалистов МЭА, мировых запасов нефти при нынешнем уровне потребления хватит на 40-45 лет. В ближайшем будущем, говорят эксперты МЭА, основным двигателем станет не физическое истощение запасов ископаемых углеводородов, а снижение добычи из-за недостатка капиталовложений в разведку и освоение новых месторождений. Что приведет к росту себестоимости нефтегазодобычи и, естественно, к росту цен. 
Российские финансовые власти решили пойти на пересмотр прогноза по цене на нефть: на 2009 год до 50 долларов за баррель, на 2010 год - до 55 долларов, на 2011 год - 60 долларов за баррель. Объявляя об этом в Совете Федерации, Алексей Кудрин напомнил, что изначально в бюджете на 2009-2011 годы было заложено, что цена на нефть в 2009 году 95 долларов за баррель, в 2010 году - 90 долларов, в 2011 году соответственно 88 долларов за баррель. Правда, добавил он, на расходах бюджета это никоим образом не отразится. Однако бюджет на 2009-2011 годы может быть скорректирован в начале следующего года, в связи с уточнением отдельных параметров по инфляции и тарифам, сказал Кудрин. Что касается 2009 года, в частности, пояснил он, расходы урезаны не будут за счет того, что минфин начнет использовать средства Резервного фонда.[6] 
 
На 1 января текущего года, сообщает Минфин, объем средств Резервного фонда составил более трех с половиной триллионов рублей (134,60 миллиарда долларов). С начала же года Минфину удалось аккумулировать дополнительно в Резервном фонде около 500 миллиардов долларов. Но надо учитывать тот факт, что в первой половине года цены на нефть на мировых рынках были достаточно высокими, и их резкое падение началось где-то в конце июля - начале августа. 
 
МЭА утверждают, что цены на нефть начнут расти и к 2030 году достигнут 200 долларов за баррель. По данным специалистов, мировых запасов нефти при нынешнем уровне потребления хватит на 40-45 лет. Но это долгосрочная перспектива. Россию куда больше сегодня волнует краткосрочная, тем более что корпоративный сектор, который по идее, получив средства, должен был платить по долгам, продолжает их наращивать. В ближайшем будущем, говорят эксперты МЭА, станет не физическое истощение запасов ископаемых углеводородов, а снижение добычи из-за недостатка капиталовложений в разведку и освоение новых месторождений. Что приведет к росту себестоимости нефтегазодобычи. Но прогнозировать уровень цен эксперты агентства уже не берутся, понимая, что рынок в любой момент может поменять русло. И главным фактором здесь станет поведение доллара.[4]

Метод нейросетевого прогнозирования основан на явлении обучения нейронов, соединенных друг с другом. Данный метод обучения и получения результата схож с тем, что происходит в человеческом мозгу.Входными данными в нейронную модель являются ретроспектива цен на нефть и факторы, оказывающие влияние на нефть, причем не только рассмотренные в данной статье, но и те,которые оказывают меньшее или опосредственное воздействие, к примеру, ставка ФРС США или индекс цен для производителей топлива, электроэнергии и сопутствующих товаров. Далее проводится анализ степени воздействия отобранных факторов на разных промежутках времени, который также включает в себя корреляционный анализ, оценивающий степень изменения конъюнктуры рынка под воздействием изменения определенного фактора. Параллельно исследуется обратное влияние конъюнктуры цен на сами рассмотренные факторы, а также взаимовлияние факторов между собой (как парно, так и многосторонне). Прогнозирование на основе полученной матрицы корреляционно-функциональных связей выполняется как с использованием метода нейронных сетей, так и, в меньшей степени, с помощью экспертной оценки.[4]

 

В 2014 году расчетная модель указывает на падение среднемесячных цен ниже $100. По-видимому, это будет связано с новой волной экономического кризиса, исчерпанием свободных финансовых средств на фьючерсном рынке и отсутствием необходимости в поддержке высоких мировых цен со стороны США и ЕС при выходе на достаточно рентабельный уровень собственных энергоисточников. В целом, среднегодовые значения цены за трехгодичный периодбудут держаться на уровне $106 за баррель нефти Brent.[4]

Вывод: В данном параграфе мы рассмотрели три метода прогноза цен на нефть: проноз по варианту низких цен, прогноз по варианту высоких цен и нейросетевое прогнозирование. Выполненный анализ позволяет сделать вывод о том, что наиболее вероятен сценарий замедляющегося роста экономики и средних цен на нефть, в то время как варианты стагнации и успешного развития менее реальны. Прогноз выявляет динамику цен и их уровень при различных сценариях. Данное исследование будет использовано при разработке сценарий инвестиционного проекта месторождения. 
Подтверждением такого развития событий на нефтяном рынке является утверждение  МЭА, что цены на нефть начнут расти и к 2030 году достигнут 200 долларов за баррель.

 

 

 

Глава 2. Прогноз цен на нефть и нефтепродукты с помощью экспертного метода.

2.1. Прогнозы цен на нефть различных агентств

IEA (Международное энергетическое  агентство)

IEA прогнозирует, что к 2017 году США  займет первое место по добыче нефти, обойдя при этом Россию и Саудовскую Аравию. Большие надежды американцы возлагают на уникальные разработки своих сланцевых месторождений.[5]

Соединенные Штаты планируют существенно снизить объемы импортируемой нефти и перепрофилировать свою энергетику на использование сланцевого газа. Этот энергоресурс дешевле в обработке и добыче и более экологичен.

На сегодняшний день нефть – чрезмерно дорогой ресурс в его добыче, транспортировке и хранении. И сейчас вся мировая энергосистема перестраивается на использование газа. В такой ситуации американская сланцевая нефть поможет США стать настоящим «энергетическим лидером» (причем, с большим отрывом).[5]

По предварительным данным IEA в 2014 году цена на нефть марки WTI опустится с 94 до 91 доллара за баррель, а марки Brent – со 112 до 99 долларов.

Saxo Bank

Оле Слот Хэнсен, главный специалист по сырьевым и товарным рынкам Saxo Bank, считает, что рынок нефти в последние годы демонстрирует удивительную стабильность (по сравнению с докризисными временами). По его мнению, цена нефти на несколько ближайших лет будет варьироваться в жестком диапазоне от $95 до $120 за баррель.[5]

Его прогноз на 2014 год: средняя цена Brent составит $105 за баррель, WTI — $100 за баррель.

Эксперт заявляет, что на стоимость нефти могу существенно повлиять только серьезные военные конфликты (формата недавней ситуации в Сирии). Но даже в этом случае резкие подъемы или спады цены будут носить лишь кратковременный характер.[5]

Кроме того, Оле Слот Хэнсен отрицает вероятность резкого обвала цен и заявляет, что ниже планки в $90 за баррель «нефтяные котировки» не опустятся.

Bank of America Merrill Lynch

Прогноз от Bank of America Merrill Lynch на 2014 год тоже сложно назвать оптимистическим. По мнению аналитиков банка в следующем году нефть марки Brent будет стоить около $105 за баррель, а марки WTI – останется примерно на том же уровне ($92 за баррель).[5]

Однако эксперты банка отмечают, что существуют факторы, которые могут еще сильнее понизить текущую оценку.

Например, тот факт, что добыча нефти в США в последние годы превосходила самые оптимистичные прогнозы банка. В связи с этим в ближайшее время на мировых рынках возможен даже небольшой переизбыток топлива.[5]

Кроме того, Bank of America прогнозирует, что добыча нефти в странах - не членах ОПЕК в 2014 году значительно увеличится.

Министерство экономического развития

В минэкономразвития считают, что средняя цена на нефть в 2014 году составит приблизительно $101 за баррель. В бюджет России заложена стоимость «черного золота» в районе 93 доллара за баррель в 2014 году и 95 долларов – на 2015-2016 гг.[5]

Эти «бюджетные цифры» вполне можно рассматривать в качестве минимальных прогнозов.

Союз нефтепромышленников

А вот Рустам Танкаев, эксперт Союза нефтепромышленников России, утверждает, что в долгосрочной перспективе цены на «черное золото» будут только расти.[5]

Во-первых, из-за того, что мировых запасов нефти хватит еще, в лучшем случае, на несколько десятков лет. А во-вторых, потому что в последнее время на сцене появился еще один огромный рынок сбыта – Китай.[5]

На сегодняшний день в эту страну ввозится около 200 миллионов нефти в год. Однако совсем скоро Китай вполне может выйти на уровень в 700-800 миллионов тонн. Такой уровень потребления неизбежно вызовет повышение цен на нефть в мировом масштабе.[5]

Самый пессимистический прогноз:

Некоторые зарубежные аналитики, наоборот, прогнозируют резкий обвал цен на «черное золото» в 2014 году. Вплоть до отметки в 20 долларов за баррель.

Такие мрачные прогнозы стали появляться в СМИ из-за конфликта между Саудовской Аравией и Ираном. Суть проблемы в том, что члены ОПЕК приняли решение отказаться от наращивания темпов добычи нефти в 2014, оставив объемы производства на текущем уровне (30 миллионов баррелей в сутки).[5]

Однако власти Ирана отказались от выполнения такого предписания, сославшись на то, что это не соответствует их планам по увеличению внутренней добычи нефти.[5]

Такое «перевыполнение плана» может полностью удовлетворить рост мирового спроса на нефть. В этой ситуации у ОПЕК вообще не останется пространства для наращивания добычи «черного золота».[5]

При этом Иран заявил, что готов продавать нефть даже в том случае, если цена на нее опустится до 20 долларов за баррель.

Такие действия вполне могут спровоцировать настоящую «ценовую войну». Ведь острая конкуренция среди стран-членов ОПЕК на фоне переизбытка нефти на рынке может подтолкнуть к демпингу со стороны всех производителей.[5]

Мнения различных экспертов:

Мнение 1. Из-за падения курса рубля и инфляции, цены на бензин поднимутся на 10%-15% — соответственно реальному значению проседания нац. валюты.

Мнение 2. Цена повыситься примерно на 1,4 рубля за 1 литр бензина. Такая ситуация может произойти благодаря повышению акцизов на бензин и ловкого налогового маневра.[8]

ФАС ожидает, что в 2014 году темп роста цен на бензин в России будет близким к инфляции. Прогноз Минэкономразвития РФ по инфляции на 2014 год составляет 4,5-5,5%.

Мнение 3. В 2014 году будет ослаблена геополитическая напряженность, а спрос на поставки повыситься, но совсем незначительно. Многое будет зависеть от арабских революций и урегулирования Сирийского конфликта.

Мнение 4. В последнее время спрос на нефть в разных странах сильно колеблется. Если в течении последних нескольких лет лидером в этой сфере считали США, а также некоторые страны Европы, то теперь перевес находится на стороне такого гиганта, как Китай. Прогноз 105$ за баррель нефти. Нестабильность на Востоке может прибавить ещё 5-10$ в стоимости .[8]

При прогнозировании цен на нефть следует учесть,что:— нефть — особый товар, цены на который могут на порядок «отклониться» от реальных издержек производства и других объективных составляющих стоимости;— динамика взаимодействия факторов, влияющих на величину цены, была и остается пока вне зоны «уверенного прогноза» экспертного сообщества;— до сих пор не удалось создать целостную систему регулирования нефтяного рынка, синхронизирующую интересы ключевых производителей и потребителей товара, стран-транзитеров;— не обеспечена предсказуемость рынка за счет выработки приемлемых ценовых рамок (или коридоров);— большинству специалистов не удалось правильно спрогнозировать ни один «крутой» поворот цен (взлет цен во время первой (1974 г.) и второй (1974—80 гг.) волны энергетического кризиса; падение цен в 1986 г. И 1998 г.; неудержимый рост цен в 2008 г. Бытует шутливая фраза бывшего руководителя одной из крупнейших нефтяных компаний: «Все прогнозы цен на нефть похожи друг на друга. Все они неправильные». Между тем прогнозированием цен на нефть занимается масса организаций. Среди наиболее влиятельных и авторитетных организаций следует назвать, прежде всего, международные и государственные организации (Международное энергетическое агентство (МЭА), Министерство энергетики США, Мировой энергетический совет, Азиатско-Тихоокеанский исследовательский центр и др.). Среди частных организаций могут быть упомянуты Центр глобальных энергетических исследований (Лондон), Петролеум консультантс (Женева),секретариат ОПЕК, Америкен секьюрити анализис, а также издательская компания Platt’s, журналы Oil and Gas Journal, Petroleum Intellegence Weekly, Petroleum Economist и др. Краткосрочные и долгосрочные прогнозы цен разрабатывают практически все крупнейшие нефтяные компании, многие банки, инвестиционные компании и другие финансовые организации. В частности, компании Shell и Exxon Mobil, каждая в свое время подготовили глобальные сценарии развития мировой энергетики, в том числе сделали прогноз цен на нефть.[2]

 

Вывод: Прогноз цен на нефть является очень актуальной проблемой, поскольку нефти с каждый годом остается все меньше, и бытуют разные мнения, сколько будет стоить нефть. Одни эксперты считают, что цена нефти будет возрастать с каждым годом, другие считают, что скоро бензин будут заменять газом. Так же огромную роль на нефть играет курс рубля. Многие эксперты прогнозируют, что из-за мировой ситуации и падения рубля, цена нефти увеличится на 10-15 %. Каждое агенство выдвигает свою точку зрения, но какая из низ окажется правильной может показать только время.