Прогноз цен на нефть и нефтепродукты на мировом и внутреннем рынках

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Прогноз цен на нефть на примере нефти «Urals» и «Brent»

Котировки нефти - это котировки нефтяных фьючерсов на нефть того или иного сорта. Иметь оперативные котировки нефти бывает очень полезно при торговле фьючерсами на фондовые индексы.[1]

Urals - экспортная марка (сорт) нефти России, нефтяная смесь, получающаяся смешением тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья с легкой западносибирской нефтью. Urals поставляется через Новороссийск и по системе нефтепроводов “Дружба”.[9]  

Цена нефти Brent с 1971года является основой для ценообразования около 40% всех мировых сортов нефти, в частности, российской нефти Urals. Именно поэтому данную марку называют «эталонной».[1]

Смесь Brent классифицируется как лёгкая малосернистая нефть, её плотность при 20 °C ок. 825—828 кг/м³ (38,6-39 градусов API), содержание серы около 0,37 %. Тем не менее, по этим показателям она уступает американской смеси WTI (West Texas Intermediate). Обычно эта нефть перерабатывается на северо-западе Европы, но при благоприятной ценовой конъюнктуре может доставляться для переработки в США и Средиземноморье.[1]

Цена нефти Brent обычно составляла в среднем на 1 доллар США/баррель ниже цены WTI и на 1 доллар США/баррель выше цены так называемой «корзины ОПЕК». Однако в 2007 году этот паритет изменился, и нефть Brent торгуется с премией к WTI..

Brent oil - это мировой эталон нефти  по ее качеству, свойствам и  составу, который является наиболее  оптимальным с точки зрения  переработки и производства нефтепродуктов. 

Рис. 2.1 Прогноз цен Brent с 1991 года по 2013 года

Таблица 2.1. Динамика цен на Нефть Brent (ICE.Brent), USD/баррель с 8 по 18 апреля

Дата	Курс	Изменение
18.04	109,76	0,05%
17.04	109,71	0,08%
16.04	109,62	0,28%
15.04	109,31	0,35%
14.04	108,93	1,66%
12.04	107,15	-0,15%
11.04	107,31	-0,09%
10.04	107,41	-0,30%
09.04	107,73	0,18%
08.04	107,54	1,47%

Цена на нефть, точнее, котировки нефти - важнейший показатель для российского фондового рынка. Динамику котировок нефти диктует, в основном, экономическая ситуация в США. Для эффективного прогнозирования динамики фондового рынка нужен обзор курса цен на нефть, а не только цена на нефть сегодня. Рассматриваемая динамика стоимости сырой нефть имеет среднесрочный инвестиционный горизонт сроком приблизительно на неделю. На онлайн графике вы можете посмотреть стоимость нефти на сегодня, а также историю цен за прошедший период.[10]

Движение котировок нефти в феврале происходит выше обозначенной средней линии волатильного коридора 108 USD/баррель, в границах 104,76-11,24, и изменения этих тенденций пока не предвидится. 
Текущий рост цены на Brent от 108,83 к 110,49 с коррекцией к 110,1 USD можно объяснить повышенным спросом на топливо со стороны замерзающих США, но движение в коридоре 105-112 продолжается достаточно долго, чтобы приписывать его локальным драйверам. Котировки нефти на среднесрочную перспективу будут формировать не спекулятивные, а фундаментальные факторы, поэтому падения средних цен на сырье ниже 100 USD (уровень рентабельности сланцевых месторождений США и картельные позиции стран ОПЕК) вряд ли стоит. Большую роль в формирование цен на энергоресурсы, как и прежде, будет играть китайский спрос. 
Однако, учитывая валютные настроения Минфина и ЦБ России, следует предположить возможность снижения средних цен на нефть в апреле 2014 года к 104-105 USD/баррель при прежней 3%-ой волатильности.[10]

Прогноз цен на нефть от апреля 2014. Brent (U.S. Dollars Per Barrel)

Среднемесячная цена нефти марки Brent в марте 2014 г. составила 107,5 долларов за баррель или на 1,4 доллара ниже предыдущего месяца (снижение на 1,3% к февралю 2014 года). Среднемесячная мартовская цена североамериканской нефти WTI осталась без изменений – 100,8 долларов за баррель. Отметим, снижение цены Brent в марте к февралю на фоне удержания или роста среднемесячной цены WTI к февральскому уровню, отмечалось ранее в октябре 2011 г. и в период с 2003 по 2006 годы. Разностороннее движение в первом случае отразилось многомесячным ростом котировок WTI, а во втором – многолетним общемировым трендом удорожания нефти. Это, на первый взгляд, малозначительный статистический факт. Тем не менее, котировки WTI в последние 7 лет находятся под воздействием усиления региональной энергетической самодостаточности США, где рост добычи собственной нефти занимает не последнее место. Учитывая, устойчивость котировок WTI к фундаментальным региональным факторам, можно ожидать временной ценовой поддержки и для котировок Brent.[11]

Средняя цена на нефть марки Urals в марте 2014 г. составила 106,68 долларов за баррель. Цена в марте 2013 г. была почти на таком же уровне - 106,67 долларов за баррель. При этом по сравнению с февралем 2014 г. в марте цена снизилась на 0,7%. Напомним, средняя цена на нефть за февраль 2014 г. составила 107,42 долларов за баррель.

Средняя цена российской нефти марки Urals в январе-марте 2014 г. сложилась в размере 106,83 долларов за баррель. Таким образом, в первом квартале 2014 г. она снизилась на 3,76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (111 долларов за барель).[11]

Среднемесячный дифференциал между Brent и WTI в марте составил 6,7 долларов за баррель, что значительно ниже мартовских уровней предыдущих лет, начиная с 2011 года. Напомним, до января 2011 г. дифференциал между региональными марками нефти не превышал 3 долларов. Как правило, дороже торговалась именно североамериканская нефть WTI в силу более высоких качественных характеристик. Мартовский среднемесячный спрэд снижается уже пятый месяц подряд, с ноября 2013 года – 13,9 долларов за барель. Анализ спрэда фьючерсных котировок на нефть марки Brent и WTI, с поставкой в сентябре 2014 года, указывает на дальнейшее ожидание сокращения дисконта.[11]

Волатильность котировок Brent в марте на 20% выше, чем в предыдущем месяце и на 33% выше января 2014 года. Интересно, что мартовская волатильность ниже любого месяца 2013 года. Даный момент не исключает резкого изменения котировок, тем более на фоне отражения мировых геополитических процессов. Тем не менее, удешевление Brent в течении марта связывается с оценками, что кризис на Украине и санкции против России не вызовут перебоев поставок нефти на глобальном рынке.

Цены на нефть в марте снижались также на фоне спекуляций инвесторов после сигналов Федеральной резервной системы США о будущем программ стимулирования американской экономики. Заседание ФРС от 19 марта стало некоторой неожиданностью длля рынка. В рамках пресс-конференции ФРС было озвучено, что повышение ставок может начаться уже с середины 2015 года. К концу 2015 г. ставка по федеральным фондам в США может быть повышена до 1% и до 2,25% к окончанию 2016 года. Раньше планировалось повышение ставок не ранее 2016 года. Данный момент, при хорошей статистике из США, может послужить значимой причиной для начала укрепления американского доллара уже в ближайшие кварталы. ФРС уже не делает акценты и не отталкивается от порогового уровня по безработице в 6,5%. Можно сказать, что ожидаемое сокращение QE3 до 55 млрд долларов учтено рынками и не представляет значительный интерес для биржевых и внебиржевых игроков. Теперь, временно помешать укреплению доллара может только выход негативной статистики  по безработице в апреле текущего года – это окажет краткосрочный понижательный эффект на динамику доллара.[11]

Негативная статистика по занятости в США может привести курс валютной пары евро/доллар в короткие сроки (1-3 недели) до уровня выше 1,40 долларов за 1 евро. Тем не менее, после достижения этого уровня, по нашим оценкам, тренд доллара может резко изменится в сторону укрепления. И в ближайшие 1-1,5 года мы можем наблюдать снижение  европейской валюты к уровню 1,28 долларов за 1 евро. Укрепление обменного курса доллара, как правило, ведет к сокращению привлекательности нефтяных фьючерсов в качестве альтернативного инструмента инвестиций для ненефтяных инвесторов.[11]

Снижение цен на нефть подтверждает и наш актуальный нейропрогноз. Нейромоделирование дает минимальную планку 88,14 долларов за баррель в середине 2015 г. и максимальную – 116,0 долларов за баррель в начале 2015 года. Прогнозируемая среднегодовая цена на 2014 г. – 104-106 долларов за баррель, на 2015 г. – 101-102 долларов за баррель. Нейропрогноз сделан ИТЦ «Стратегическое прогнозирование в энергетике и экономике».[11]

Рис. 2.2 Прогноз цены Brent с 2009 по 2015 год

Цена апрельских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent Crude Oil выросла на 0,11 доллара — до 109,07 доллара за баррель. Стоимость апрельских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0,19 доллара — до 102,59 доллара за баррель. 
Прогноз цен на нефть марки Urals до 2025 года.  
Долгосрочный прогноз от Агентства Прогнозирования Экономики. 

Стоимость российской нефти в период 2011-2025 годов будет колебаться в широком диапазоне от 47 до 137 долларов за баррель нефти. Ниже приводится график изменения цены за эти 15 лет. На горизонтальной оси указаны годы с квартальными отметками. На вертикали отложена стоимость в долларах США.

 

Рис. 2.3 Прогноз цены Brent с 2011 по 2025 год

По данным Агентства Прогнозирования Экономики стоимость нефти в 2025 году составит 145 долларов и будет находиться в тренде роста. В течение 15-летнего периода ценовой минимум в 49 долларов придется на 2020 год.[12]

Таблица 2.2. Прогноз цены по кварталам с 2010 по 2025 год

год	кв.1	кв.2	кв.3	кв.4
2010	78	74	80	92
Прогноз
2011	92	91	99	92
2012	78	89	84	85
2013	83	100	80	83
2014	93	92	78	82
2015	76	76	60	62
2016	80	79	78	87
2017	76	79	90	98
2018	88	110	111	83
2019	86	91	77	63
2020	49	67	50	69
2021	78	107	120	109
2022	134	118	105	102
2023	116	103	93	115
2024	119	134	142	126
2025	130	131	140	145

Рассмотрим подробнее исследуемый период c шагом в пять лет.Ниже приводится график прогноза стоимости нефти с 4 квартала 2010 года по 4-й квартал 2015 года.

Рис. 2.4 Прогноз цены Brent с 2011 по 2015

За первые пять лет стоимость нефти будет дважды приближаться к отметке в 100 долларов за баррель. Ценовые максимумы придутся на 3-й квартал 2011 года ($99) и 2-ой квартал 2013 года ($100). В ближайшие 4 года стоимость будет в среднем держатся выше 80 долларов. К концу пятилетнего периода стоимость нефти резко снизится. В 3-м квартале 2015 года цена опустится до 60 долларов за баррель.[12]

Теперь обратимся к данным прогноза стоимости нефти на следующие 5 лет. Приводим график колебаний нефти в период с 4-го квартала 2015 года до 4-го квартала 2020 года.

Рис. 2.5 Прогноз цены Brent с 2016 по 2020

Вторая пятилетка состоит из двух этапов. Первый, в период с конца 2015 года до середины 2018 года, когда стоимость нефти вырастет очень значительно с 60 до 111 долларов за баррель. Второй этап с середины 2018 года и до конца 2020 года – этап резкого снижения стоимости до отметки в 50 долларов. Ценовые минимумы придутся на 1-й и 3-й кварталы 2020 года. Ценовой максимум за пять лет с 2015 по 2020 годы придется на 2-й и 3-й кварталы 2018 года и составит 110 и 111 долларов соответственно.[12]

Далее график за период с 4-го квартала 2020 года до 4-го квартала 2025 года.

Рис. 2.6 Прогноз цены Brent с 2021по 2025 год

 

Период начнется стремительным ростом. Во 2-м квартале 2021 года уровень в 100 долларов будет взят. Далее начнется ценовая коррекция до 3-го квартала 2023 года. В локальном минимуме стоимость составит 93 долларов. Начиная с 4-го квартала 2023 года рост возобновится. К концу периода стоимость барреля нефти составит 145 долларов США.[12]

Вывод: Ценообразование нефти является очень важной проблемой, волнующей многих экспертов, многие города и страны. Анализируя прогнозы цен на примере нефти Urals и Brent, можно сделать вывод, что с каждым годом цены на нефть будут и расти и понижаться. По графикам видно, что стабильности в росте или падении котировок нет. Однако, нужно отметить, что в следующем 2015 году цена Brent упадет в начале года, а к середине года будет снова увеличиваться. На примере Urals так же видно, что котировка нефти будет снижаться с каждым кварталом. А в следующие года цены на нефть будут сильно возрастать.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На основании  вышеизложенного материала, можно сделать вывод, что  нефть является неотъемлемой частью нашей жизни, поскольку вся наша жизнь проходит в дорогах, на машинах, а из нефти делают бензин. То есть без нефти, точнее без бензина мы уже не сможем представить нашу жизнь. Нефть - это природное богатство. Она приносит огромную пользу человечеству.

Исходя из проделанной работы, можно осуществить следующие выводы:

Во-первых, нефтяные запасы распределены между странами не равномерно, к примеру, у Саудовкой Аравии, имеется больше 25% мировых запасов нефти, а у Андорры всего 2%. Соответственно производство по потребление в странах различается, США при производстве нефти в 12%, потребляет ее в 2 раза больше. Во-вторых, в связи с тем, что потребление нефти из года в год увеличивается, возникает реальная угроза истощения нефтяных запасов. 

В первой главе данной курсовой мы рассмотрели основные этапы истории цен на нефть. Так же мы узнали о войнах, в которых ОПЕК переставало поставлять нефть, либо же поднимало цены вдвое. Так же в первой главе мы проанализировали факторы, влияющие на нефть. Существуют очень много факторов, имеющих отношение к ценообразованию нефти , но самыми важными оказались ВВП, научно-технический прогресс, спрос  и  предложение. В третьем параграфе данной главы мы рассмотрели методы прогноза цен на нефть, а именно прогноз по варианту низких цен, прогноз по варианту высоких цен и нейросетевое прогнозирование.