Сущность инвестиций, их виды и источники. Роль инвестиций в развитии национального хозяйства

Содержание

 

 

 

Введение           3

1. Сущность инвестиций, их виды и источники. Роль инвестиций в развитии национального хозяйства.     4
2. Спрос на инвестиции и их предложение. Модель макроэкономического равновесия «I-S»         11
3. Проблемы превращения сбережений в инвестиции в  экономике современной России.        17

Практикум          20

Заключение          23

Список литературы         24

 

 

Введение

Данная работа посвящена функциям сбережений и инвестиций в рыночной экономике.

Актуальность рассмотрения данной темы определяется следующими факторами. Многие специалисты считают, что  сегодня в нашей стране у населения  скопилось порядка 100 млрд. долларов США, хранимые дома. Необходимо заставить  эти финансовые сбережения работать на экономику государства. Основными  участниками процесса вовлечения средств граждан в экономику, через кредитный механизм, являются банки и Банк России, как регулирующий орган. Проблема стабилизации и увеличения уровня инвестиций в экономике периода становления рыночных механизмов по своему масштабу и сложности решения занимает одну из ведущих позиций среди проблем экономического развития.

В первой главе рассматривается  сущность инвестиций, их классификация  и теории спроса на инвестиции. Вторая глава посвящена рассмотрению сбережений как основного источника инвестиций и модели макроэкономического равновесия. В третьей главе рассмотрено  текущее состояние инвестиционной деятельности, а также уделено  внимание проблемам превращения  сбережений в инвестиции в России.

Цель данной работы - рассмотреть  общетеоретические аспекты сбережений и инвестиций и понять, какую роль они играют в рыночной экономике. Для достижения поставленной задачи был произведён анализ учебной и  общеэкономической литературы.

 

 

1. Сущность инвестиций, их виды и источники. Роль инвестиций в развитии национального хозяйства 

 

Сущность инвестиций, их виды и источники

 

Под понятием «инвестирование» П. Массе  понимал «акт обмена сегодняшнего удовлетворения определенной потребности на ожидание удовлетворить ее в будущем с  помощью инвестированных благ». Таким образом, «инвестиции» в обычном  употреблении означают одновременно и  действие, и результат этого действия.

Сам же термин «инвестиции» имеет  латинское происхождение - investure (облачать), в экономическую теорию и практику указанное понятие пришло из английского языка - to invest (вкладывать). В современной литературе определение инвестиций неоднозначно, вот некоторые из них:

- долгосрочное вложение капиталов  в промышленные, транспортные и  другие предприятия с целью  получения прибыли. Инвестиции производятся в капиталистической экономике главным образом в форме покупки акций и облигаций акционерных компаний, а также облигаций государственных займов [10, С.25];

- все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную  деятельность в целях получения  дохода, в том числе расходы  на создание, расширение, реконструкцию  и техническое перевооружение  основного капитала, а также связанные  с этим изменения оборотного  капитала [13, С.25];

- расходы денег или эквивалента  с целью получения в будущем  суммы, превышающей израсходованную;

- процесс вложения средств в любой форме для получения дохода или какого-либо эффекта;

- совокупность затрат, реализуемых  в форме долгосрочных вложений  капитала в промышленность, сельское  хозяйство, транспорт и другие  отрасли хозяйства;

- социально-экономический процесс  вложений капитала в различных  его формах и видах, а также  бытие инвестиций в виде накоплений  для определения части дохода  за определенный период хозяйственной  деятельности, который вновь вкладывается  в общественное производство;

- финансовые, материальные средства  и интеллектуальные ценности, используемые  хозяйственным субъектом для  его развития и получения прибыли  в течение длительного времени.

- накопление основного и оборотного  капитала, замораживание ресурсов  с целью получения доходов  в будущем периоде, объединение  производственных материальных  затрат в одну или несколько  статей активов или пассивов  баланса;

- долгосрочные вложения капитала  в собственной стране и за  рубежом в предприятия разных  отраслей, в предпринимательские  и инновационные проекты, социально-экономические  программы;

- все виды имущественных интеллектуальных  ценностей, вкладываемых в объекты  различных отраслей экономики  с целью получения в последующем  прибыли (дохода) или достижения  специального эффекта;

- физический и денежный капитал,  а также интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности в целях получения  прибыли (дохода) или достижения  другого положительного результата. [6,С.25]

В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых установок инвесторов - получения дохода (эффекта).

Роль инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях несколько  отличается. На макроэкономическом уровне значение инвестиций проявляется в  следующих направлениях:

- осуществление расширенного воспроизводства;

- ускорение научно-технического  прогресса;

- повышение качества продукции;

- обеспечение отраслевой сбалансированности  общественного производства;

- осуществление решения социальных  проблем;

- обеспечение охраны природной  среды;

- обеспечение национальной безопасности  государства.

На микроэкономическом уровне значение инвестиций заключается в обеспечении  решения таких задач:

- осуществление расширенного воспроизводства;

- повышение технического уровня  производства;

- повышение качества продукции;

- обеспечение конкурентоспособности  предприятия;

- получение дополнительной прибыли  путем осуществления финансовых  инвестиций;

- проведение природоохранных мероприятий.

При этом каждое из перечисленных  направлений можно детализировать. Так, осуществление расширенного воспроизводства  возможно за счет внедрения новой  технологии, расширения сферы деятельности, повышения эффективности использования  ресурсов предприятия и др.

В целях анализа инвестиционной деятельности на макроэкономическом и  микроэкономическом уровнях необходимо классифицировать инвестиции по ряду признаков. В специальной литературе можно встретить несколько классификаций, которые различаются по признакам, элементам классификации.

Основные классификационные признаки, применяющиеся на практике, выделяются:

- по объектам вложений;

- по периоду инвестирования;

- по характеру участия в инвестициях;

- по формам собственности инвестируемого  капитала;

- по уровню доходности;

- по уровню инвестиционного  риска;

- по воспроизводственной направленности;

- по региональным источникам  привлечения капитала. [2. С.25]

По объектам вложения различают реальные, финансовые и интеллектуальные инвестиции.

Реальные инвестиции - вложения капитала в реальные активы, т. е. непосредственно в средства производства (производственные мощности предприятий материальной сферы, включая недвижимость, строительство) и предметы потребления.

Финансовые инвестиции - вложения капитала в ценные бумаги предприятий сферы материального производства, а также помещение капитала в банковские учреждения.

Интеллектуальные инвестиции - вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу-хау, оплаты НИОКР, финансирования подготовки и переподготовки персонала. [1.С.25]

Однако во многих литературных источниках выделяют только реальные и финансовые инвестиции. Финансовые инвестиции либо имеют спекулятивный характер, либоориентированы на долгосрочные вложения. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долевые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.

Спекулятивные финансовые инвестиции ориентированы на получение инвестором желаемого инвестиционного дохода в конкретном периоде времени. Финансовые инвестиции, ориентированные на долгосрочные вложения, как правило, преследуют стратегические цели инвестора, связаны с участием в управлении объекта, в который  вкладываются капиталы.

Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) инематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестиции используются дня получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. П. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на: стратегические, базовые, текущие и новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.

Стратегические инвестиции направлены на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. П.

Базовые инвестиции – на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т. П.

Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов.

Новационные инвестиции можно подразделить на две группы: инвестиции в модернизацию предприятия, в том числе в техническое переоснащение в соответствии с требованиями рынка, и инвестиции по обеспечению безопасности в широком смысле слова. Речь идет об инвестициях, связанных с включением в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т. П.).

Для каждого из выделенных видов, типов  инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска  характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств  и наименьший уровень – для  текущих инвестиций.

Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска определяется возможностью прогноза состояния внешней  для инвестора среды после  завершения инвестиций. В нашем случае создание новых предприятий, новых  производств, как правило, связано  с освоением, выпуском новых видов  продукции (услуг) для рынка. Однако поведение рынка на перспективу  трудно предвидеть, поскольку оно  характеризуется высокой степенью неопределенности. В то же время повышение эффективности существующего производства посредством текущих инвестиций связано с минимальными опасностями негативных последствий для инвесторов. [9. С.25]

По периоду инвестирования различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Все вложения, сроком до 1 года относят к краткосрочным инвестициям (обычно носят спекулятивный характер), свыше года и до 3 лет – к среднесрочным, а инвестиции свыше 3 лет относят к долгосрочным инвестициям. При учете на предприятии применяют деление на краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

По характеру участия  в инвестициях принято выделять прямые, портфельные (косвенные) и прочие инвестиции. Прямые инвестиции (direct investment) – это инвестиции в данное предприятие, объем которых составляет не менее 10% акционерного капитала этого предприятия. Портфельные инвестиции (portfolio investment) – это инвестиции в ценные бумаги данного предприятия, объем которых составляет менее 10% акционерного капитала.Прочие инвестиции (other investment) – инвестиции, не связанные с предприятием (вложение капитала в ГКО, ОФЗ и пр.). [3,С.25]

По формам собственности  инвестируемого капитала деление происходит по правоотношениям собственности на инвестиции. В соответствии с российским законодательством можно выделить:

- частные инвестиции – средства, вложение которых осуществляется гражданами и частными предприятиями;

- государственные – средства, вложение которых осуществляется государственными органами власти и управления, государственными унитарными предприятиями за счет средств бюджета, внебюджетных фондов, иных источников инвестиционных средств;

- муниципальные – средства, вложение которых осуществляется муниципальными органами власти и управления, муниципальными унитарными предприятиями.

Если инвестируемый капитал  состоит из частных и государственных (муниципальных) инвестиций, принято  определять их как смешанные инвестиции. [14,С.25]