Финансовая стратегия

 

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние  предприятия - это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный  момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность. Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных  обстоятельствах свидетельствует  о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно  поддерживать платежеспособность и  рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса.

Таким образом, устойчивое финансовое положение формируется всей экономической  деятельностью предприятия, а его  уровень свидетельствует о качестве управления и, в частности, финансового  управления.

Являясь частью общей стратегии  экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению  к ней подчиненный характер и  должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем  финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.

Это связано с тем, что  основная цель общей стратегии - обеспечение  высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции  предприятия связано с тенденциями  развития соответствующего товарного  рынка (потребительского или факторов производства).

Целью курсовой работы является комплексное исследование финансовой стратегии предприятия в рыночных условиях. В качестве объекта исследования выбрано ОАО «Газпром». Субъект исследования - руководство организации (работодатели), менеджеры, финансовые службы, которые разрабатывают и реализуют финансовую стратегию в целях повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли. Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- проанализировать хозяйственную деятельность предприятия;

- определить  финансовую стратегию предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие финансовой стратегии организации

финансовая стратегия  предприятия - это генеральный план действий по своевременному обеспечению предприятия финансовыми ресурсами (денежными средствами) и по их эффективному использованию с целью   капитализации компании

Финансовая стратегия  предполагает формирование и использование  финансовых ресурсов для реализации базовой стратегии предприятия  и соответствующих курсов действий. Она позволяет экономическим  службам предприятия создавать  и изменять финансовые ресурсы и  определять их оптимальное использование  для достижения целей функционирования и развития предприятия. Важность данной функциональной стратегии заключается в том, что именно в финансах отражаются через систему экономических показателей все виды деятельности, происходит балансировка функциональных задач и их подчиненность достижению основных целей предприятия. С другой стороны, финансы - это источник, исходный момент для выработки остальных функциональных стратегий, так как финансовые ресурсы выступают одним из важнейших ограничений объема и направлений деятельности предприятия. Процесс финансового управления на предприятии как достаточно динамичный процесс очень чувствителен к изменениям внешней экономической и социополитической среды. Процесс обоснования и принятия решений в сфере финансов, включая структуру и направления предпринимательской деятельности, управление задолженностью, дивидендами и активами - это процесс стратегического управления, поскольку касается прежде всего долгосрочных перспектив развития предприятия, а не оперативных действий. Именно в связи с этим руководители экономических служб предприятий должны быть в союзе с высшим руководством предприятий и участвовать непосредственно в выработке общей (базовой) стратегии предприятия. В условиях рыночной экономики выработке финансовой стратегии предшествует детальный экономический анализ функционирования предприятия, включающий:

-анализ хозяйственной  деятельности предприятия ;

-определение финансовых  возможностей предприятия.

Анализ хозяйственной  деятельности позволяет оценить  эффективность его деятельности, вскрыть «узкие» места и резервы  производства, определить факторы снижения себестоимости продукции, повышения  прибыльности, пути роста производительности труда, характер загрузки и эффективность  использования основных производственных фондов. С точки зрения обоснования и разработки финансовой стратегии предприятия анализ хозяйственной деятельности целесообразно проводить по следующим основным направлениям:

- оценка возможности предприятия  оплатить наступившие краткосрочные  обязательства;

- оценка уровня (предела), до которой предприятие может  финансироваться за счет заемных  средств;

- измерение эффективности  использования предприятием всего  комплекса собственных ресурсов;

- оценка эффективности  управления предприятием, включая  прибыльность его деятельности.

  Определение финансовых  возможностей предприятия обусловлено  оценкой его настоящего и будущего потенциала в фондообразовании, размерах и источниках реализации базовой стратегии развития предприятия. Поэтому финансовые возможности не только определяют готовность предприятия к стратегическим действиям, но и во многом определяют характер этих действий. Так, например, при стратегии роста такие финансовые возможности, как объем финансовых ресурсов в рублях и конвертируемой валюте, износ оборудования и ряд других, определяют выбор альтернативы стратегии роста: развитие нового производства, диверсификация, межфирменное сотрудничество или внешнеэкономическая деятельность.¹

 

1.2 Цели и задачи финансовой стратегии организации

Главной стратегической целью  финансов является обеспечение предприятия  необходимыми и достаточными финансовыми  ресурсами. Финансовая стратегия предприятия  в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых  ресурсов и централизованное  стратегическое руководство ими;

2) выявление решающих  направлений и сосредоточение  на их выполнении усилий, маневренности  в использовании резервов финансовым  руководством предприятия;

3) ранжирование и поэтапное  достижение задач;

4) соответствие финансовых  действий экономическому состоянию  и материальным возможностям  предприятия;

5) объективный учет финансово-экономической  обстановки и реального финансового  положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку  стратегических резервов;

7) учет экономических  и финансовых возможностей самого  предприятия и его конкурентов;

8) определение главной  угрозы со стороны конкурентов,  мобилизацию сил на ее устранение  и умелый выбор направлений  финансовых действий;

9) маневрирование и борьбу  за инициативу для достижения  решающего превосходства над  конкурентами.

Для достижения главной стратегической цели в соответствии с требованиями рынка и возможностями предприятия  разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия. В генеральной финансовой стратегии определяются и распределяются задачи формирования финансов по исполнителям и направлениям работы. Задачи финансовой стратегии:

1) исследование характера  и закономерностей формирования  финансов в рыночных условиях  хозяйствования;

2) разработка и подготовка  возможных вариантов формирования  финансовых ресурсов предприятия  и действий финансового руководства  в случае неустойчивого или  кризисного финансового состояния  предприятия;

3) определение финансовых  взаимоотношений с поставщиками  и покупателями, бюджетами всех  уровней, банками и другими  финансовыми институтами;

4) выявление резервов  и мобилизация ресурсов предприятия  для наиболее рационального использования  производственных мощностей, основных  фондов и оборотных средств;

5) обеспечение предприятия  финансовыми ресурсами, необходимыми  для производственно-хозяйственной  деятельности;

6) обеспечение эффективного  вложения временно свободных  денежных средств предприятия  с целью получения максимальной  прибыли;

7) определение способов  проведения успешной финансовой  стратегии и стратегического  использования финансовых возможностей, новых видов продукции и всесторонней  подготовки кадров предприятия  к работе в рыночных условиях  хозяйствования, их организационной  структуры и технического оснащения;

8) изучение финансовых  стратегических взглядов вероятных  конкурентов, их экономических  и финансовых возможностей, разработка  и осуществление мероприятий  по обеспечению финансовой устойчивости;

9) разработка способов  подготовки выхода из кризисной  ситуации;

10) разработка методов  управления кадрами предприятия  в условиях неустойчивого или  кризисного финансового состояния;

11) координация усилий  всего коллектива на его преодоление.

Особое внимание при разработке финансовой стратегии уделяется:

-выявлению денежных доходов;

-мобилизации внутренних ресурсов;

-максимальному снижению себестоимости продукции;

-правильному распределению и использованию прибыли;

-определению потребности в оборотных средствах;

-рациональному использованию капитала предприятия.²

 

1.3 Основные компоненты финансовой стратегии организации

1.Структура предпринимательства.  В соответствии со стратегическими  целями, которые выражаются в  конкретных числовых показателях,  и выработанной базовой стратегией  развития предприятия его экономические  службы разрабатывают основные  принципы финансовой стратегии:

- увеличение активов предприятия,  в том числе финансовых ресурсов  и рационализацию их структуры;

- основные направления  распределения прибыли;

-обеспечение ликвидности  предприятия.

Особое внимание уделяется  определению источников финансирования, в том числе заемным возможностям (например, может быть обоснована специальная  политика получения займов).

2.Структура накопления  и потребления. Данный компонент  финансовой стратегии заключается  в оптимизации соотношения между  фондами потребления и накопления, обеспечивающего реализацию базовой  стратегии.

3.Стратегия задолженности.  Она определяет основные элементы  кредитного плана: источник получения  кредита, сумму кредита и график  его возвращения.

Важность данного компонента финансовой стратегии предприятия  обусловливается тем, что кредитоспособность предприятия один из основных свойств  стабильного существования на рынке. Именно по этой причине способы и  методы получения кредитов и их погашения  выделяются в специальную стратегию  задолженности.

4.Стратегия финансирования  функциональных стратегий и крупных  программ. Данный компонент финансовой  стратегии предполагает такое  управление финансированием функциональных  стратегий и крупных программ, которое не укладывается в  годовой период. Чаще всего данная  стратегия включает в себя  решения по капитальным вложениям:

- на социальные программы;

-на улучшение и восстановление существующих активов (основных производственных фондов);

- на новое строительство,  приобретение и поглощение, НИОКР  и т.д.

В результате реализация всех компонентов финансовой стратегии  предприятия разрабатывается долгосрочный финансовый план, который рассматривается  в качестве синтезирующего документа, балансирующего все функциональные стратегии, крупные программы и  обеспечивающего достижение выработанных ранее стратегических целей развития предприятия.³