Финансовый анализ

План

1. Раскрыть особенности внешнего (финансового) анализа----------------------2

2. Задание 1------------------------------------------------------------------------------------10

3. Задание 2------------------------------------------------------------------------------------12

Список литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Раскрыть особенности внешнего (финансового) анализа

 

Разделение анализа  на финансовый и управленческий обусловлено  сложившимся на практике разделением  системы бухгалтерского учета в  масштабе предприятия на финансовый и управленческий учет.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской  отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными  контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности предприятия, что не позволяет раскрыть все стороны деятельности фирмы.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

• множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия:
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа:
• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия
• ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия поданным публично финансовой отчетности, составляют:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ финансового состояния, финансовой устойчивости,
• ликвидности баланса, платежеспособности предприятия:
• анализ эффективности использования собственного и заемного капитала;
• экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая
• оценка эмитентов.

При проведении внутрихозяйственного финансового анализа в качестве источника информации используются, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, нормативная и плановая информация.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового  анализа,  может быть дополнено  и другими аспектами, имеющими значение дня оптимизации управления. Например, такими, как анализ состояния запасов, анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность  углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, возможно проведение комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового  и производственного анализа  взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Ключевым вопросом для  понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как потока решений об использовании ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия, потому что она есть необходимое условие для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, возможности дальнейших вложений капитала и развития.

Независимо от того, в  какой сфере деятельности осуществляется бизнес (торговая, сервис, производство), конечная цель не меняется. Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:

1) решения по вложению  капиталов (ресурсов):

2) операции, проводимые  с помощью этих ресурсов;

3) определение финансовой  структуры бизнеса.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового  анализа может быть дополнено  и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных- управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения

комплексного экономического анализа и оценки эффективности  хозяйственной деятельности.

Вопросы финансового  и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнеспланов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

По мнению одних российских ученых, цель финансового анализа состоит в оценке «текущего и перспективного финансового состояния предприятия,... в прогнозировании положения предприятия на рынке капиталов»¹. Другие полагают, что целью анализа является, «... получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия»². Зарубежные ученые считают, что цель финансового анализа состоит в том «... чтобы вынести правильные суждения о прошлом, текущем и будущем состоянии бизнеса и эффективности управления им»³ или анализ «... заключается в применении аналитических приемов и техники вычислений к данным отчетности для получения полезной информации,... которая отражает результаты и последствия ранее принятых управленческих решений и служит

источником прогнозирования  показателей будущих периодов»⁴.

Основываясь на разработанных  на сегодняшний день концептуальных теоретико-методологических положениях науки анализа хозяйственной  деятельности, можно дать такую формулировку финансового анализа.

В самом общем виде финансовый анализ представляет собой 
систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его 
деятельности, складывающихся под воздействием объективных и 
субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и 
некоторых других видов информации (организационно-правовой, 
нормативно-справочной, статистической и др.).

Цель финансового анализа  состоит в:

• объективной оценке финансового состояния предприятия, 
  его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности;
• выявлении путей увеличения собственного капитала, чистых активов, доходности акций и улучшения использования заемных средств;
• разработке прогнозов роста (снижения) финансовых результатов и аргументированных предсказаний о степени реальности банкротства (финансовой несостоятельности) предприятия и на этой основе — в выработке вариантов обоснованных управленческих решений как внутренними, так и внешними пользователями данной аналитической информацией в целях повышения эффективности хозяйствования, укрепления долгосрочных экономических связей с партнерами.

Конечные финансовые результаты деятельности организаций 
являются составным элементом их финансово-хозяйственной деятельности, а следовательно, анализ финансовых процессов (финансовый анализ) — неотъемлемая часть экономического анализа деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей финансовой информации .

Принципами финансового анализа  являются:

• Непрерывность (регулярность) наблюдения за состоянием и развитием финансовых процессов;
• преемственность;
• объективность;
• научность;
• динамичность;
• комплексность;
• системность;
• практическая значимость;
• существенность;
• надежность;
• согласованность и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности;
• ясность в интерпретации результатов финансового анализа;
• обоснованность и оперативность в принятии управленческих решений

В финансовом анализе  применяется широкий спектр его  видов, методов и приемов: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, корреляционного, регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространенные приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений, долевого участия, детализация показателей на составляющие; группировка, дисконтирование, моделирование исходных факторных систем и др.

Различаются разные типы моделей финансового анализа. Важнейшими типами являются дискриптивные, предикативные и нормативные модели.

Дискриптивные модели чаще всего носят описательный характер. Они построены на использовании  бухгалтерской отчетности и пояснительных  записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический, коэффициентный анализ.

Предикативные модели, как  правило, прогностического свойства. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и 
перспективного характера о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости; для расчета точки критического 
объема продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности 
предприятия на предстоящие три-четыре года и т.д.

Нормативные модели финансового  анализа призваны сравнивать фактические результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами (бюджетами).

Таким образом, можно  сделать вывод о связи финансового 
анализа с другими фундаментальными и конкретно-экономическими науками, учебными дисциплинами и прежде всего с такими, как экономическая теория, микроэкономика, прикладная математика, финансы предприятий, статистика, финансовый , аудит, ревизия и контроль, бизнес-планирование, налоги и 
налогообложение, финансовый менеджмент и др.

Содержание финансового анализа во многом определяется 
тем, кто является пользователем информации и какова сфера 
его экономических интересов в оценке различных сторон финансовой деятельности коммерческой организации.

Содержание финансового  анализа обусловливается рядом обстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внешними и внутренними пользователями):

• запросами пользователей (инвесторов, партнеров и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния организаций;
• целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в 
  стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»);
• потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа;
• производственно-финансовой необходимостью в связи с 
  продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок;
• потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой 
  «аналитической») по данным многофакторного анализа для 
  выработки и обоснования оптимальных управленческих
• решений внешними и внутренними ее пользователями.

Задачами финансового анализа являются:

• обоснование оперативных и стратегических планов и про- 
  грамм укрепления и развития финансового положения 
  организации;
• прогнозирование наращивания финансовых потоков в пред- 
  стоящем будущем;
• оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ;
• увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов 
  и просроченных обязательств;
• выявление путей повышения эффективности хозяйствования;
• поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платеже- способности, финансовой независимости и финансовой состоятельности во избежание банкротства;
• смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по 
  возвращению заемного капитала инвесторам, банкам и кредиторам;
• использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений.