Финансовый механизм предприятия

1.1 Финансовый механизм предприятия - это совокупность финансовых методов, рычагов, финансовых инструментов, а также правового, нормативного и информационного обеспечения.

Финансовый  инструмент - это инструмент, при  помощи которого происходит воздействие  на финансы предприятия: денежные средства в кассе и на расчетном счете, валюта, векселя, акции, облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы.

Финансовые  методы - это приемы, которые помогают добиться конкретного результата, используя  финансовые инструменты. Они также весьма разнообразны и многочисленны: прогнозирование, страхование, трастовые операции, факторинг, лизинг, селенг, овердрафт, транстинг, фрэнчайзинг, хеджирование.

Финансовые  рычаги представляют собой набор  финансовых показателей, через которые управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия: прибыль, доход, финансовые санкции, цена, дивиденды, проценты, заработная плата, налоги.

Финансовый  механизм предприятия нацелен на привлечение и эффективное использование денежных средств. Показатель финансовой прибыли позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный капитал, решать задачи текущих финансовых обязательств перед бюджетом, а также вовремя принимать меры во избежание банкротства или краха предприятия.

Наша компания предлагает программу разработки и  проведения финансового планирования, используя финансовые механизмы  предприятия. Консультанты компании, применяя разработанные формы распределения  доходов, помогут настроить статистику, что позволит увидеть уровень эффективности и успешности компании.

Правильно управлять  финансами, выстроить финансовые механизмы  предприятия, учитывая внешние и  внутренние среды, вы научитесь на семинарах, проводимых нами для руководителей  и предпринимателей.

 

1.2 Для анализа финансового состояния предприятия используется система взаимосвязанных показателей, базирующихся на данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия.

Цели и методы анализа

Анализ финансового  состояния имеет две основные цели:

оценить прошедшую  финансово-хозяйственную деятельность предприятия;

подготовить информацию, необходимую для прогнозирования.

Цели анализа  могут быть достигнуты в результате решения взаимосвязанного набора аналитических  задач:

определение финансового  состояния предприятия на момент проведения анализа;

выявление тенденций  и закономерностей развития предприятия;

определение "узких" мест, которые отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия;

выявление резервов, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.

Результаты  финансового анализа используются:

администрацией  для принятия управленческих решений;

внешними пользователями (банками - для определения кредитоспособности предприятия, потенциальными инвесторами - для определения целесообразности инвестиций, профессиональными участниками фондового рынка - для определения цены акций и т.д.).

 

Финансовый  менеджер должен в совершенстве владеть  методами финансового анализа, поскольку  он отвечает перед руководством предприятия за:

рекомендации  по принятию решений;

финансовый  анализ контрагентов по деловым операциям;

"финансовый  имидж" предприятия.

Для анализа  финансового состояния используется система взаимосвязанных показателей, базирующихся на данных бухгалтерской  и статистической отчетности предприятия. Такой анализ иногда называют внешним, поскольку он ориентируется только на публичную отчетность предприятия. Достоверность выходных данных определяет ценность показателей, по которым ведется расчет.

Основное содержание внешнего анализа состоит из:

анализа абсолютных показателей прибыли;

анализа относительных  показателей прибыли;

анализа финансовой устойчивости и ликвидности баланса;

анализа эффективности  использования привлеченного капитала.

Финансовый  менеджер должен выбрать систему показателей, которые помогут ему с достаточной степенью точности оценить текущие и стратегические возможности фирмы.

Основными методами анализа отчетности являются:

чтение отчетности;

горизонтальный  анализ;

вертикальный  анализ;

трендовый анализ;

расчет финансовых коэффициентов.Чтение отчетности как  один из методов анализа - это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. С помощью этого  метода анализа отчетности определяют имущественное состояние предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств, оценивают связи предприятия с поставщиками и покупателями, финансово-кредитными организациями, оценивают доход от основной деятельности и прибыль текущего года.

Горизонтальный  анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения разных статей отчетности в сравнении с  предыдущим годом, полугодием, кварталом.

Вертикальный  анализ проводится с целью выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, который принимается за 100% (например, удельный вес дебиторской задолженности в общем итоге валюты баланса).

Трендовый анализ представляет собой определение  основной тенденции развития во времени (тренда) показателей отчетности. В наиболее простом случае он может базироваться на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100%.

Финансовые коэффициенты отражают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Преимуществом финансовых коэффициентов является простота расчетов. Суть метода состоит, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например:

общепринятыми стандартными параметрами;

среднеотраслевыми показателями;

аналогичными  показателями предыдущих лет (периодов);

показателями  предприятий-конкурентов;

какими-либо другими  показателями анализируемой фирмы.

Для финансового  менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку  они являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчетности, чаще всего акционерами  и кредиторами. Поэтому, принимая какое-либо решение, финансовый менеджер должен оценить влияние этого решения на наиболее важные финансовые коэффициенты.

Анализ финансовой отчетности не позволяет делать категоричные выводы, он только ориентирует пользователя информации на оценку финансового состояния  предприятия и определение его узких мест.

Главным предназначением  финансовой отчетности предприятия  является получение информации, которая  дает достоверное и полное представление  об имущественном и финансовом состоянии  компании. К сожалению, до последнего времени финансовая отчетность украинских предприятий не отвечала этим требованиям. Дело в том, что среди практикующих работников финансово-бухгалтерских служб существовала точка зрения, что основной, если не единственной, целью составления бухгалтерской отчетности является ее предоставление в государственные контролирующие органы. Исходя из этого основным требованием к составлению отчетности было отражение информации таким образом, чтобы, не нарушая принципов существующего налогового законодательства, минимизировать налоговую базу. Это приводило к тому, что информация бухгалтерской отчетности была "непрозрачной" и не могла использоваться в полной мере для принятия управленческих и инвестиционных решений. Изменить эту ситуацию и было призвано введение с 01.01.2000 г. национальных стандартов бухгалтерского учета (НСБУ). Они как раз определяют правила составления финансовой, а не налоговой отчетности. Принципиальным в их введении является также то, что изменяется адресность финансовой отчетности в соответствии с НСБУ: она, в первую очередь, должна обеспечивать наличных и потенциальных инвесторов, кредиторов, акционеров информацией, необходимой для принятия решений в сфере инвестирования капитала, условий кредитования, принятия стратегических решений в деятельности и политике компании.

 

1.3 Информационная  база для проведения анализа  финансового состояния предприятия

Традиционно источником информации для проведения финансового  анализа являются стандартные формы  бухгалтерской отчетности:

- Баланс (форма  1);

- Отчет о  прибылях и убытках (форма 2);

- Отчет об  изменениях капитала (форма 3);

- Отчет о движении денежных  средств (форма 4);

- Приложение к бухгалтерскому  балансу (форма 5).

В перечисленных формах отчетности приводятся:

1. показатели на начало  или конец анализируемого периода  (баланс);

2. показатели итогового  характера (отчет о прибылях  и убытках).

По первой группе показателей  рассчитываются:

- "моментные показатели" на определенную дату, позволяющие  оценить значение конкретных  показателей финансового состояния  на эту дату;

- темповые показатели роста, позволяющие оценить изменения показателей финансового состояния в динамике.

Вторая группа - показатели итогового характера отражают результат  деятельности предприятия за анализируемый  период времени (выручка, себестоимость, прибыль и пр.)

Объективную оценку финансового  состояния предприятия позволяет  дать одновременное изучение моментных  темповых и итоговых показателей.

Проведение любой аналитической  работы, в том числе и изучение бухгалтерской отчетности, предполагает определенную последовательность действий включающих:

- подготовку источников  информации для анализа, проверку  ее достоверности;

- изучение и аналитическую  обработку экономической информации - составление аналитических таблиц, графиков и т.п.

- установление и влияние факторов на изучаемые показатели, обобщение и оформление результатов анализа;

- разработку  конкретных мер по улучшению  изучаемых показателей, оценку  перспектив развития, обоснование  принятых управленческих решений.

Указанные формы  отчетности составляют практически все компании (за исключением компаний, применяющих упрощенную систему учета), их вид унифицирован, сроки составления отчетности регламентированы. Таким образом, преимущество использования стандартных бухгалтерских форм состоит в возможности получения информации в стандартизированном виде и применения стандартных методик.

Основными формами  среди перечисленных являются баланс и отчет о прибылях и убытках.

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в  денежной оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы показывают, как предприятие использовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед владельцами (акционерами), кредиторами, инвесторами.

В целом баланс представляет собой двухстороннюю экономическую таблицу.

Средства в  активе баланса группируются по двум разделам. В разделе I отражаются долгосрочные (внеоборотные или постоянные) активы: основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство. В разделе II приводится информация по оборотным или текущим активам, приобретенным с целью их использования в течении обычного производственного цикла или одного года, к которым относятся запасы сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции, все виды дебиторской задолженности, денежные средства и прочие активы.

Пассив баланса  представлен тремя разделами:

- капитал и  резервы (раздел III) - собственный  капитал. Данный раздел отражает величину уставного (объявленного) капитала, добавочного капитала (возникающего в результате переоценки фондов), величину накопленной нераспределенной прибыли или убытков;

- заемный капитал:  долгосрочные обязательства (более  года) (раздел IV), краткосрочные обязательства или текущие пассивы (раздел V).

Задачи анализа  баланса:

- изучение состава,  структуры и динамики источников  формирования капитала предприятия;

- выявление  факторов изменения их величины;

- определение  стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- оценка уровня  финансового риска (соотношение  заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших  изменений в пассиве баланса  с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;