Фискальная политика Республики Беларусь

Прогрессивная система  налогообложения является фактором, способствующим ослаблению эффекта мультипликатора и стабилизации уровней занятости и выпуска. Чем ниже ставки налогообложения, тем, при прочих равных условиях, более значителен эффект мультипликатора.

В условиях высокоразвитых рыночных отношений налоговая политика используется государством для перераспределения ВВП в целях изменения структуры производства, территориального экономического развития, уровня доходности населения [2, с.66].

Влияние трансфертов

Мультипликативным эффектом обладают и трансферты. Трансферты представляют собой как бы "антиналоги". Они, так же как и налоги, оказывают косвенное воздействие на совокупный спрос (через изменение потребительских расходов). Рост трансфертов ведет к росту располагаемого дохода, а их сокращение — к уменьшению располагаемого дохода.

Мультипликатор  трансфертов — это коэффициент, который показывает, на сколько увеличивается (уменьшается) совокупный доход при увеличении (уменьшении) трансфертов на единицу.

                                                            

                                                         (2.9)

По своему абсолютному значению мультипликатор трансфертов равен мультипликатору автономных налогов. Величина мультипликатора трансфертов меньше, чем величина мультипликатора расходов, поскольку трансферты оказывают косвенное воздействие на совокупный доход, а расходы (потребительские, инвестиционные и государственные закупки) — прямое.

Социальные  трансфертные выплаты — трансферты домохозяйствам — воздействуют на совокупный спрос, а трансферты фирмам — субсидии — и на совокупный спрос, и на совокупное предложение. Увеличение субсидий и субвенций, введение льготного инвестиционного кредита и др. расширяют возможности внутреннего финансирования фирм и увеличения производства, что не только ведет к росту инвестиционных расходов, увеличивая совокупный спрос, но и уменьшает издержки фирм на производство единицы продукции, а это служит стимулом для роста совокупного предложения. Сокращение трансфертов уменьшает и совокупный спрос, и совокупное предложение.

 

 

3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКИ.

ЭФФЕКТ ВЫТЕСНЕНИЯ

При проведении фискальной политики перед правительством встаёт задача определить, насколько успешной она будет, может ли обеспечить необходимый  уровень национального дохода, способна ли она обеспечить полную занятость  без инфляции. Эффективность фискальной политики будет зависеть от следующих факторов:

• Точность прогнозирования. Чем более достоверными являются прогнозы того, что произойдет с совокупным спросом, тем более быстро сможет вмешаться правительство.
• Степень влияния изменений государственных расходов или налогообложения на общие инъекции и утечки.
• Мера воздействия изменений в утечках и инъекциях на национальный доход. Возможность предсказания эффекта мультипликатора.
• Распределение эффектов во времени. Необходимо предсказать продолжительность последствий фискальной политики, чтобы мероприятия правительства по стабилизации экономики были наиболее успешными.
• Мера воздействия изменений в совокупном спросе на объем производства, занятость, инфляцию и платежный баланс.
• Степень, в которой фискальная политика обладает нежелательными последствиями. (Например, высокие налоги снижают стимулы населения).

Экономисты признают, что при выборе и проведении фискальной политики на практике правительство может сталкиваться с рядом серьезных проблем. Среди них:

• Проблемы, связанные со временем.
• Проблема увеличения налоговых поступлений.
• Политические аспекты.
• Проблема фискального тормоза.
• Эффект вытеснения.

На реализацию фискальной политики могут повлиять некоторые временные проблемы.

• Разрыв восприятия – промежуток времени между фактическим началом спада или инфляции и тем моментом, когда происходит понимание того, что происходит в экономике. Этот разрыв возникает из-за трудностей точного предсказания будущего характера экономической активности. Поэтому последствия экономических кризисов могут оказаться очень серьёзными, если правительство не начнёт действовать быстро и принимать соответствующие меры.
• Административный разрыв «Колеса демократического управления» крутятся довольно медленно. От момента, когда приходит понимание необходимости в фискальных мерах, до того момента, когда эти меры на самом деле принимаются, обычно проходит достаточно много времени. Так, после террористических атак 11 сентября 2001 г. Конгресс США тянул 5 месяцев, прежде чем в марте 2002 г. принял компромиссный закон об экономических стимулах.
• Операционный разрыв – разрыв между тем моментом, когда принимается решение о фискальных мерах, и временем, когда эти меры начнут действовать. Из-за проблем подобного рода дискреционная фискальная политика все в большей степени ориентируется на изменение налогов, а не расходов [4, с. 263].

Проблема  временных лагов (разрывов) иллюстрируется на рис. 3.1.  Траектория (a) показывает ход делового цикла без государственного вмешательства. В идеале при отсутствии любых временных лагов в экономике следует проводить политику сдерживания на стадии 2 и стимулирующую на стадии 4. Это смягчило бы циклы деловой активности и сделало бы траекторию более похожей на (b) или, если политика оказалась абсолютно стабилизирующей, даже на прямую линию. Однако из-за существования временных лагов ограничительные меры, принятые на стадии 2, могут не действовать до стадии 4, а экспансионистские меры, принятые на стадии 4, могут не заработать до наступления стадии 2. В этом случае окончательный ход цикла будет всё более походить на траекторию (c). Совершенно очевидно, что в этих условиях «стабилизационная» фискальная политика на самом деле делает экономику ещё менее стабильной [11, с. 609].

 

Рис. 3.1. Фискальная политика: стабилизация или дестабилизация? [11, с. 609]

Проблема увеличения налоговых поступлений в государственный бюджет в долгосрочной перспективе разрешается на базе комплексной налоговой реформы, нацеленной на снижение ставок и расширение базы налогообложения. В краткосрочном периоде снижение налоговых ставок сопровождается:

1. снижением степени встроенной стабильности экономики;
2. ростом эффекта вытеснения негосударственного сектора на фоне повышения процентных ставок
3. возможным увеличением бюджетного дефицита из-за одновременного снижения ставок налогообложения и налоговых поступлений в бюджет в соответствии с закономерностью, описываемой кривой Лаффера [1, с. 130].

К экономическим  потерям приводит и введение подоходных налогов, например, на заработную плату. В этом случае предприниматели вынуждены  будут платить за труд большую цену, чем раньше, а работники будут получать меньше, чем раньше. Кроме того, подоходный налог действует как отрицательный стимул — он уменьшает желание трудиться, в результате чего при высоких ставках налогов государство собирает меньше налоговых платежей. Иллюстрацией этого явления служит кривая Лаффера (рис. 3.1, Приложение 3).

На практике трудно дать точную оценку оптимальной ставки налога t_A , после которой налоговые поступления начинают падать. Так, было установлено, что в Швеции t_A соответствует налоговой ставке, равной приблизительно 70%. В середине 80-х гг. предельная налоговая ставка здесь была близка к 80%, и при этих условиях ее уменьшение могло бы привести к росту налоговых сборов [3, с. 196].

Политические  аспекты. Фискальные меры принимаются и проводятся на политической арене. Эта реальность может не только замедлить реализацию фискальной политики, но и породить потенциальные политические конфликты, которые приходится учитывать при формулировании этой политики.

Лица, занимающие выборные должности, и политические партии могут  совместно использовать фискальную политику в первую очередь в политических целях, тем самым вызывая ненужные изменения совокупного спроса, в  результате чего усиливая (вместо сдерживания) экономические колебания. Они также могут стимулировать экономику, используя экспансионистскую фискальную политику накануне выборов и прибегать к сдерживающей фискальной политике, чтобы ограничить излишне высокий совокупный спрос после выборов. Если выразить эту идею более кратко, выбираемые политики могут порождать политические циклы деловой активности [4, с. 263].

Проблема  фискального тормоза. Автоматические стабилизаторы помогают снизить колебания национального дохода вниз или вверх. Однако в период спада экономики, который  сопровождается массовой безработицей, автоматические стабилизаторы будут действовать как тормоз на пути подъёма. Это явление известно как фискальный тормоз (fiscal drag). Уменьшая величину мультипликатора, автоматические стабилизаторы уменьшают масштабы восстановления экономики. Аналогичным образом они действуют как и тормоз для дискреционной политики: чем сильнее автоматические стабилизаторы, тем больше изменения в государственных расходах и налогах, которые были бы необходимы для достижения данного изменения национального дохода [11, с. 605].

Понятие фискального  тормоза проиллюстрировано на рис. 3.2 Приложения 3. Пусть уровень первоначального  равновесия y₁ и уровень дохода полной занятости y_F1совпадают. При увеличении производственной мощности уровень дохода полной занятости увеличится до   y_F2. Но в таком случае величина налогов начнет возрастать над уровнем государственных расходов. Для предотвращения этого разрыва следует увеличить инвестиции. Если этого не произойдёт, то возникает фискальный тормоз, который не позволит доходу возрасти до   y_F2, результатом чего станет увеличение безработицы.

Для устранения фискального  тормоза государство должно либо пересмотреть (снизить) ставки налогообложения, либо увеличить государственные расходы, либо сделать то и другое одновременно [9, с. 160].

Эффект  вытеснения. Еще одной проблемой, возникающей при реализации фискальной политики потенциальной является так называемый эффект вытеснения (crowding-out effect): экспансионистская фискальная политика (дефицитные расходы) может повысить процентные ставки и снизить частные расходы, тем самым ослабляя или вообще устраняя стимулы для проведения экспансионистской политики. Рассматриваемая с этой точки зрения фискальная политика может оказаться в значительной степени, а иногда и полностью, неэффективной.

Когда экономика находится  в состоянии спада, правительство  прибегает к дискреционным фискальным мерам, увеличивая государственные  расходы. Если правительство не финансирует  рост бюджетного дефицита за счёт повышения денежного предложения, оно начинает занимать средства на денежном рынке. В результате повышения спроса на деньги происходит рост цен и повышение процентной ставки. Так как инвестиционные расходы меняются обратно пропорционально величине процентной ставки, некоторые инвестиции сокращаются или вообще не осуществляются, т.е. отдельные инвесторы с рынка вытесняются. (Некоторые потребительские расходы, чувствительные к величине процентной ставки, например покупка автомобиля в кредит, также могут сократиться.)

Графически эффект вытеснения показан на рис. 3.3 Приложения 3. Соответствующие условия по совокупному спросу и совокупному предложению представлены на рис. 3.2а. Предположим, экономика оказалась в состоянии рецессии с уровнем цен, равным в настоящее время Р_х, и реальным ВВП Y₁. Также допустим, что ВВП при полной занятости (или потенциальный ВВП) составляет Y₂ и в настоящее время в экономике имеется отрицательный разрыв ВВП, равный (Y₂ -Y₁). Проведение в стране экспансионистской фискальной политики произойдёт смещение кривой совокупного спроса вправо вдоль пунктирной линии, от AD₁ до AD₂. В результате при полной занятости и без инфляции реальный ВВП будет равен Y₂. При отсутствии тормозящих факторов экспансионистская фискальная политика полностью устраняет отрицательный разрыв ВВП, равный (Y₂ -Y₁) и восстанавливает уровень реального ВВП, соответствующий полной занятости.

На рис. 3.2б показано изменение, вызванное эффектом вытеснения. Когда фискальная политика является экспансионистской и предназначена для смещения совокупного спроса из положения AD₁ в положение AD₂, заимствование, необходимое для финансирования дефицитных расходов, как предполагается, повысит процентную ставку и выдавит с рынка часть инвестиционных расходов. Из-за этого кривая совокупного спроса смещается не до положения AD₂, а лишь до положения AD₂’. Равновесный реальный ВВП повышается до Y₂’, а не до желаемых Y₂, из-за чего отрицательный разрыв ВВП оказывается закрытым не до конца.

Таким образом, рост государственных расходов или снижение налогов в период спада ведет к мультипликативному увеличению совокупного выпуска, что вызывает рост спроса на деньги для обеспечения возможности покупки увеличившегося количества товаров и услуг. Люди начинают снимать деньги с банковских счетов, возможности банков по выдаче кредитов сокращаются, ставка процента по кредитам растет, т.е. кредиты становятся дороже. В этих условиях фирмы берут меньше кредитов, и инвестиционные расходы частного сектора сокращаются. Поэтому с целью стимулирования частных инвестиций в период спада целесообразно использовать не стимулирующую фискальную, а стимулирующую монетарную политику, результатом которой является снижение ставки процента в процессе увеличения предложения денег. Если целью стабилизационной политики выступает максимальное увеличение объема выпуска, то для нейтрализации эффекта вытеснения стимулирующая фискальная политика используется в сочетании со стимулирующей монетарной политикой.