Ценообразование и использование ресурсов: рента, ссудный процент и прибыль

2) взаимозаменяемость ресурса;

3) доля ресурса в издержках фирмы;

4) эластичность спроса на готовую продукцию, производимую с помощью данного ресурса;

5) структура рынка готовой продукции.

 

 

 

 

 

2. Рынок природных ресурсов и  капитала.

2.1. Рынок природных ресурсов.

 

Одним из фактором производства являются природные ресурсы. Обычно, говоря о природных ресурсах, употребляют термин “земля”, который охватывает все природные факторы. Земля как фактор производства – естественные ресурсы, применяемы в хозяйственной деятельности. Этот фактор производства состоит не только из земельных участков сельскохозяйственного и не сельскохозяйственного назначения, но и природных ресурсов, находящихся на земле и в её недрах: полезных ископаемых, сырьевых ресурсов, произрастающих на поверхности земли лесов, лугов и пр.

Земля находится в собственности  государства или отдельных лиц. Они предоставляют её во ременное пользование предпринимателю, который платит за это собственнику земли доход в виде ренты. Рента – экономическая форма реализации собственности на землю. Она выступает как излишек прибавочного продукта над средней прибылью предпринимателю. В западной экономической литературе выделяется экономическая рента. Экономическая рента – это цена, уплачиваемая за использование земли и других природных ресурсов, количество которых (их запасы) строго ограничены. Она определяется соотношением спроса и предложения земли и других природных ресурсов на рынках. Можно увеличить производительность земли, улучшить её качество, повысить рыночный уровень ренты как платы за землю или снизить этот уровень до минимума, но количество совокупного предложения этого фактора производства в каждый фиксированный момент времени увеличить нельзя. Относительно неэластичного предложения земли, её ресурсов и недвижимости как фактора производства рыночный спрос выступает важнейшим условием ценообразованием (рис.1).

Для предпринимателей спрос  на землю и связанные с ней  факторы производства должны совпадать  с размером получаемого предельного  продукта в денежном выражении. Наклон кривой спроса означает постепенное  убывание дохода. Этому можно препятствовать улучшением методов землепользованием, применением прогрессивных технологий. Спрос на землю, как и на любой другой ресурс, зависит от спроса на продукты, которые на ней производятся. Уменьшение (или увеличение) спроса на эти продукты вызывает соответственно понижение или повышение цен на них и изменяет размеры денежного дохода от предельного продукта земли. Последнее приводит к сдвигу кривой спроса на землю влево или вправо, что определяет динамику земельной ренты, так как предложение земли неизменно.

       

 P      S

 D

 PE      E

D1     D

 

      S

O    D1   Q Количество земли        

Рис.1

Спрос и предложение земли: SS – неэластичное предложение земли;

DD – потенциальный спрос  на землю; D1D1 - cпрос в условиях, когда земля не приносит ренты; E – равновесная цена земли, установившаяся на уровне PЕ в соответствии со спросом и предложением.

Реально всегда существуют различия между земельными участками  по плодородию и местоположению. Они  обуславливают разницу в уровне издержек производства и доходах, получаемых с единицы площади различных  участков. Доход, получение которого связано с более высокой производительностью  земельных участков или их более  выгодным местоположением, называется дифференциальной рентой. Земля не является единственным фактором производства, доходы от которого могут рассматриваться  как рента. Это отмечали ещё представители  классической школы, прежде всего А.Маршалл. Он распространил понятие ренты  на все ресурсы, предложение которых  не изменено в краткосрочном периоде. Доход от любого фактора производства, предложение которого временно сохраняется неизменным, называется квазирентой.

Земельная рента выплачивается  хозяину земли в виде арендной платы. Арендная плата выступает  уравновешивающая цена на конкурентном рынке, принцип установления которой  такой же, как и для других факторов производства. Заработная плата является ценой, уравновешивающей спрос и  предложение труда, процент –  спрос и предложение капитала, а арендная плата – спрос и  предложение земли, сдаваемой в  аренду. При повышении арендной платы  предложение земли (хотя оно и  неизменно) превысит спрос на её. Это приведёт к тому, что не все землевладельцы найдут желающих взять их земельные участки в аренду. Когда землевладельцы начнут конкурировать в поисках арендаторов, величина ренты уменьшится. Если же арендная плата будет ниже уровня равновесия, то спрос на землю превысит её ограниченное предложение. Землевладельцы воспользуются высоким спросам на участки и повысят арендную плату. Следовательно, в точке Е (рис.1) будет наблюдаться равенство спроса и предложения земли.

Следовательно, существуют различия между понятиями “рента” (плата за использование земли) и  “цена земли” (цена, по которой она  покупается и продаётся). Рыночная цена какого-то количества земли представляет собой капитализированную ренту. Это  значит, что продавая земельный участок, его собственник, например, фирма, по существу, продаёт право на получаемый с него доход, то есть ренту. Владелец расстанется со своим земельным  участком лишь в том случае, если полученная взамен сумма будучи положенной в банк или отданной в ссуду, принесёт в форме процента доход, равный ренте. Если доход в форме процента будет меньше ренты, приносимой земельным участком, владелец земли вряд ли её продаст. С другой стороны, покупатель земельного участка, прежде, чем стать его владельцем, сравнит приносимую участком сумму ренты с процентом, который он получил бы, если бы его деньги просто лежали в банке. Отсюда можно сделать вывод: цена земли зависит от двух параметров:

1) размеров земельной ренты, которую можно получить, приобретая в собственность данный участок;

2) ставки ссудного процента.

Цену земли можно рассчитать по формуле

Цена земли = Размер земельной  ренты / Величина ссудного капитала ∙ 100%.

Например, от сдачи в аренду можно за год получить 50 тыс. долларов. Норма процента равна 10 %. Тогда цена земли будет равна 500 тыс. долларов

Цз= (50000 / 10 ∙ 100).

Это означает, что данный участок земли может быть продан в собственность другому лицу, при неизменности всех прочих факторов, за 500 тыс. долларов.

Из формулы видно, что  цена земли прямо пропорционально  величине ренты и обратно пропорциональна  ставке ссудного процента. На практике цена земли зависит от других факторов, которые влияют на её спрос и предложение, например, рост цен на землю может  наблюдаться при растущем спросе на землю для несельскохозяйственных целей, в условиях инфляции, когда  резко возрастает спрос вообще на недвижимость.

 

2.2. Рынок капитала и его структура.

 

Рынок капиталов представляет собой сферу формирования спроса и предложения на капитал. При  этом происходят аккумуляция, сосредоточение временно свободных денежных капиталов  и части личных сбережений населения  и превращение их в ссудный  капитал. В качестве продавцов капитала выступают коммерческие и инвестиционные банки, страховые компании и пенсионные фонды, ссудосберегательная ассоциация и другие специализированные учреждения, в качестве покупателей – промышленные и торговые компании, государство и отдельные граждане.

Рынок капиталов делится  на рынок ценных бумаг и рынок  кредитов. На рынке ценных бумаг  покупаются и продаются акции, которые  дают право на долю участия собственности  предприятия. Рынок кредита –  это рынок заёмного капитала. Он в свою очередь подразделяется на рынок краткосрочных средств  – денежный рынок и рынок долгосрочных средств – рынок облигаций.

С переходом к многообразным  формам собственности становится возможным  выкуп отдельных производственных объектов, находящихся в общественной собственности, как и целых предприятий их трудовыми коллективами, кооперативами и частными лицами. Рыночные по своему характеру отношения складываются и при аренде. Движение ресурсов (фондов) становится более разнообразным.

Составной частью рынка капиталов  является рынок ссудных капиталов.

Ссудный капитал – обособившаяся  часть промышленного капитала. Это  значит, что для функционирования предприятия привлекаются чужие  денежные средства, на которые покупаются средства производства и рабочая  сила. У одних предпринимателей образуются свободные денежные средства, другие нуждаются в них. Так возникает  ссудный капитал.

Ссудный капитал – это  денежный капитал, предоставляемый  его собственниками в ссуду предпринимателям за определённое вознаграждение. Источником ссудного капитала является, во-первых, временно свободный денежный капитал, образовавшийся в процессе кругооборота капитала. Сюда входят: амортизационный  фонд; часть оборотного капитала из-за несовпадения времени реализации продукции  и покупки сырья; средства, предназначенные  на выплату заработной платы; прибыль, накапливаемая для осуществления  расширения производства.

Вторым источником ссудного капитала выступают денежные средства рантье, то есть лиц, живущих за счёт ссудного процента.

Третий источник – денежные доходы различных слоёв населения.

Ссудный капитал передаётся функционирующему предприятию во временное  пользование за определённое вознаграждение – ссудный процент, который выплачивается  из прибыли. В силу этого прибыль, получаемая от использования ссудного капитала, делится на две части:

1) процент, присваиваемый собственником ссудного капитала;

2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим предпринимателем.

Размеры части прибыли, которую  в виде процента присваивает собственник  ссудного капитала, зависят от нормы  процента.

Норма процента есть отношение  суммы годового дохода ссудного капитала к величине капитала, отданного в  ссуду, выраженное в процентах. Его  величина регулируется спросом на ссудный  капитал и его предложением.

При анализе категории  процента важно различать номинальную  и реальную ставки ссудного процента. Номинальная – это процентная ставка без учёта инфляции (выражается в денежных единицах по текущему курсу). Реальная ставка процента – это  номинальная ставка процента за вычетом  уровня инфляции. Если номинальная  ставка равна 40 %, а уровень инфляции 60 %, то реальная процентная ставка будет  отрицательной (-20 %). Это значит, покупательная  способность денег, возращённых  с процентом, будет меньше, чем  покупательная способность первоначально  предоставленной ссуде.

Процентная ставка может  варьироваться в широком диапазоне  под воздействием ряда факторов. Основные из них:

• риск: если есть вероятность, что заёмщик не сможет своевременно выплатить ссуду, то устанавливается более высокий ссудный процент;

• срочность: чем продолжительнее срок, на который предоставляется ссуда, тем выше процентная ставка;

• условия конкуренции (или её ограничения) на рынке: банк, монополизировавший какой-то денежный рынок, может взимать более высокую плату за предоставленные ссуды;

• Размер ссуды: при прочих равных условиях, более высокая ставка на количественно меньшую ссуду.

Рынок ссудных капиталов  – это сфера формирования спроса и предложения на ссудный капитал. “Продавцами” выступают кредитные учреждения, компании, общества, население; “покупателями” – государство, организации, кооперативы, общества, отдельные лица.

Источники и сфера приложения ссудного капитала могут находиться в данной стране и за рубежом. Поэтому  различаются национальные и международные  рынки ссудных капиталов.

Рынок ссудных капиталов  делится на рынок краткосрочного кредита (капитала) и рынок долгосрочного  кредита. Первый – денежный рынок, на котором покупаются и продаются  коммерческие и казначейские векселя. Второй включает рынок долгосрочного  капитала и рынок фиктивного капитала, в рамках которых продаются и покупаются акции и облигации частных компаний и облигаций центрального и местных органов власти.

На рынке ссудных капиталов  осуществляются краткосрочные операции, обслуживающие преимущественно  движение оборотного капитала, и долгосрочные операции, обслуживающие главным  образом движение основного капитала. На практике происходит непрерывный  переход капиталов с одного рынка  на другой. Краткосрочные вклады преобразуются  в долгосрочные кредиты, а долгосрочные вклады используются для краткосрочного кредитования.

Рынок ссудных капиталов  образуют ипотечный рынок и рынок  ценных бумаг. В качестве кредиторов и заёмщиков на них выступают  банки, фирмы, государство и население. Инструменты сделок на этих ранках – векселя, депозитные сертификаты, ценные бумаги, банковские акцепты.

Далее следует остановиться на характеристике спроса и предложения  на ссудный капитал. Капитал пользуется спросом, потому что он производителен. Субъектом спроса на капитал являются бизнесмены, предприниматели. Спрос  на капитал – это спрос на инвестиционные средства, а не просто на деньги. Бизнес предъявляет спрос на инвестиционные средства, то есть ему требуется  определённая денежная сумма для  покупки производственных фондов (капиталов  в физической форме). Домашние хозяйства (население) тоже предъявляют спрос  на деньги, но природа этого спроса иная, она не связана с предпринимательской  деятельностью. Спрос на ссудный  капитал постоянно растёт ввиду  развития акционерных обществ, процессов  концентрации и централизации, создания новых отраслей на базе научно-технических открытий, усиления роли государственного регулирования экономических процессов.

Субъектами предложения  капитала как фактора производства являются и домашние хозяйства, которые  предлагают инвестиционные средства, то есть денежные суммы используемые бизнесменами для приобретения производственных фондов. Предлагая свои денежные средства предпринимателю, люди, в сущности, отказываются от широкого круга возможности: открыть собственное дело и получить доход; поехать отдыхать на престижный курорт, купить участок земли и  получить арендную плату и т.д. Другими  словами, чем большую сумму капитала они отдают в ссуду, тем больше его предельная альтернативная стоимость, или предельные издержки упущенных  возможностей. Если предельная доходность капитала и предельные издержки упущенных  возможностей совпадают, тогда спрос  на ссудный капитал совпадает  с его предложением, то есть происходит их равновесие.