Шпаргалка по дисциплине "Международная экономика"

депозитные организации за исключением центрального банка включает организации, которые занимаются финансовым посредничеством, связанные с привлечением средств во вклады (депозиты), как основным видом деятельности. В Республике Беларусь к данному сектору относятся банки и небанковские кредитно-финансовые организации;

другие секторы включают (1) другие финансовые организации, а также (2)  нефинансовые предприятия, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства (далее – НКОДХ), не учтенные в составе вышеуказанных секторов.

К сектору других финансовых организаций относятся организации, основным видом деятельности которых является оказание финансовых услуг, в том числе страховых услуг и услуг пенсионных фондов. Производство финансовых услуг является результатом финансового посредничества, управления финансовым риском, преобразования ликвидных средств или вспомогательных финансовых услуг.

К сектору нефинансовых предприятий, домашних хозяйств и НКОДХ относятся субъекты хозяйствования, основной деятельностью которых является производство товаров или нефинансовых услуг, а также физические лица в составе домашних хозяйств и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.

Статистические расхождения - балансирующая статья платежного баланса, которая уравновешивает положительное или отрицательное сальдо, образующееся в результате суммирования зарегистрированных в платежном балансе операций. Положительная величина статистических расхождений формально указывает на неучтенный статистикой приток капитала в страну или неучтенный экспорт товаров.  Отрицательная величина статистических расхождений формально указывает на неучтенный статистикой отток капитала из страны или неучтенный импорт товаров.

 

 

49. Валютная система: понятие, элементы, виды и их характерные черты.

 

Мирохозяйственные экономические отношения в условиях товарно-денежных отношений немыслимы без налаженной системы валютных отношений.

Под валютной системой принято понимать форму организации валютных отношений. В зависимости от того, на каком уровне осуществляется организация, принято выделять 3 вида валютных систем:

1. национальная валютная система – организация валютных отношений на уровне государства;
2. региональная валютная система (сейчас существует только одна валютная система – европейская);
3. мировая валютная система – организация осуществляется через международные правительственные соглашения.

ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ - это экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды хозяйственных связей между странами: внешнюю торговли), вывоз капитала, инвестиций, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм и др.

Международные валютные отношения возникли с началом функционирования денег в международном платежном обороте и получали свое развитие по мере интенсификации международных обменов, движения товаров, капиталов и рабочей силы. Потребность упорядочить эти отношения привела к формированию национальных и мировой валютных систем.

НАЦИОНАЛЬНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА представляет собой форму организации валютных отношений страны, определяемую национальным законодательством с учетом норм международного права. Ее характеризуют следующие основные элементы: национальная валютная единица; состав официальных золотых и валютных резервов; валютный паритет и режим валютного курса; условия обратимости валют; наличие или отсутствие валютных ограничений; порядок использования кредитных орудий международных расчетов; формы международных расчетов страны; статус национальных учреждений, которые регулируют валютные отношения страны; режим национального валютного рынка и рынка золота.

Правовой основой для возникновения, изменения или прекращения валютных отношений служат международные соглашения и внутригосударственные акты.

Участниками валютных отношений являются государства, международные организации, юридические и физические лица. Среди активных участников валютных отношений выделяются банки, ибо в условиях рыночной экономики движение денежных средств из страны в страну, обмен и продажа валют осуществляются, прежде всего, через эти учреждения. Крупные коммерческие банки, располагая широкой сетью филиалов в разных странах или имея валютные счета в банках других стран, проводят через них торговые и иные внешнеэкономические операции, а клиенты имеют возможность вносить средства на счет банка в одной стране и при необходимости переводить эти вклады в другую страну в иной валюте.

Наиболее крупные центры международного валютного рынка расположены в Лондоне, Токио, Нью-Йорке, Франкфурте-на-Майне, Брюсселе.

 

 

 

 

Основные элементы национальной и мировой валютных систем

Национальная валютная система	Мировая валютная система
Национальная валютная единица	Резервные валюты и международные счетные валютные единицы
Условия конвертируемости национальной валюты	Условия взаимной конвертируемости валют
Паритет национальной валюты	Унифицированный режим валютных паритетов
Режим валютного курса	Регламентация режимов валютных курсов
Валютные ограничения	Межгосударственное регулирование валютных ограничений
Регулирование использования международных кредитных средств обращения	Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности
Регулирование внешнеэкономических расчетов, режим национального валютного и золотого рынка	Унификация форм международных расчетов, режим мировых валютных рынков и рынков золота
Состав и структура ликвидности страны	Унификация использования международных кредитных средств обращения
Национальные государственные органы, регулирующие валютные отношения страны	Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

 

 

50. Эволюция мировой валютной системы: исторические формы существования  и их характеристика.

 

В своем развитии МВС прошла несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.

Выделяют следующие этапы эволюции МВС:

1. Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е гг. XX в.).
2. Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е гг.).
3. Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.).
4. Ямайская валютная система (с 1976 по 1978 гг. по настоящее время).

Парижская валютная система в форме золотомонетного стандарта сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX в. и расширения международной торговли. В этот период национальная валютная система и МВС были тождественны, и только золото выполняло функцию мировых денег, попадая на мировой рынок, где платежи принимались по его весу.

Основные принципы золотомонетного стандарта.

1. Юридической основой валютной системы служило Парижское межгосударственное соглашение 1867 г. Ее основой являлся золотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имела золотое содержание (в России — с 1895 г.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Находящиеся в обращении банкноты эмиссионных банков свободно обменивались на золотые монеты. Обмен производился на базе их золотых паритетов — весовых количеств содержащегося в них чистого золота. Свободное передвижение золота между странами обеспечивало относительную устойчивость валютных курсов.
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек (+/– 1% фиксированного валютного курса). Это объяснялось расходами на транспортировку и хранение золота.

Если рыночный курс национальной валюты падал ниже паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

4. Действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом проводили дефляционную политику, ограничивая денежную массу в обращении при отливе золота за границу. В течение почти 100 лет до Первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815—1914 гг.
5. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.
6. Международные расчеты осуществлялись в основном с помощью траттов (переводной вексель), выписанных преимущественно в английской валюте. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны.
7. С конца XIX в. отчетливо проявилась тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе и в официальных резервах. Кредитные деньги вытесняли золото.
8. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825 г., 1836—1839 гг., 1847 г., 1857 г. и др.).

Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, т.к. не соответствовал масштабам интернационализации хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая Мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы.

Для финансирования военных затрат (208 млрд. золотых долларов) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и нереальным. Центральные банки стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов.

Окончание Первой Мировой войны и восстановление внешнеэкономических связей стран привели к необходимости разработки новых принципов мировой валютной системы. На международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 г. отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешней торговле и других операций. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендовалось использовать так же доллар США. Обе валюты, призванные выполнять роль международного платежного средства, получили название девизных.

Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам Парижской валютной системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были внесены и определенные изменения.

Золотодевизный стандарт представлял собой такую форму золотого стандарта, при которой отдельные национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые в свою очередь на золотые слитки). В данной мировой валютной системе использовался принцип свободно плавающих валютных курсов.

В соответствии с принципами Генуэзской системы Центральные банки стран-членов должны были поддерживать возможные значительные отклонения валютных курсов своих национальных денежных единиц, используя методы валютного регулирования (прежде всего, валютные интервенции — операции Центрального банка по скупке и продаже национальной валюты с целью поддержанная ее курса).

Но девизная форма золотого стандарта просуществовала недолго. Мировой кризис 1929—1931 гг. полностью разрушил данную систему.

С 1944 г. наступает третий этап эволюции мировой валютной системы. На валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух девизных валютах — долларе США и английском фунте стерлингов. Данный стандарт относился только к международной валютной системе, внутренняя денежная система функционировала на базе неразменных кредитных денег.

Основные принципы Бреттон-Вудской валютной системы.

1. Золото сохранило функцию мировых денег. Одновременно использовались резервные валюты — доллар США, английский фунт стерлингов.
2. Чтобы закрепить за долларом статус главной резервной валюты, Казначейство США продолжало разменивать его на золото иностранным Центральным банкам и правительственным учреждениям по официальной цене, установленной в 1934 г., исходя из золотого содержания своей валюты (35 доллара за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г).
3. Каждая национальная денежная единица имела валютный паритет в золоте и долларах.
4. Созданы органы международного валютного регулирования — Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставлял кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществлял контроль за соблюдением странами-членами принципов мировой валютной системы, обеспечивал валютное сотрудничество стран.
5. Под давлением США утвердился долларовый стандарт — мировая валютная система, основанная на господстве доллара. Доллар — единственная валюта, частично конвертируемая в золото, — стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Установлен режим фиксированных валютных паритетов и курсов: курс валют мог отклоняться от паритета в узких пределах (±1% по Уставу МВФ и ±0,75% по Европейскому валютному соглашению). Для соблюдения пределов колебаний курсов валют ЦБ были обязаны проводить валютную интервенцию в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения МВФ.
6. При нарушении платежных балансов разрешалось урегулировать их золотом.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение, что давало экономические и политические преимущества США. На практике доллар почти монопольно опосредовал внешнеторговые расчеты. США имели право погашать дефицит платежного баланса за счет собственной национальной валюты. В то же время любая другая страна при дефиците платежного баланса должна была расходовать золотые резервы, урезать внутреннее потребление, увеличивать экспорт.

В конце 60-х — начале 70-х гг. в международной экономической системе разразился новый кризис. В 1971 г. МВФ расширил допустимый предел отклонения курса валют от паритетного до +2,25%, а через год вся система фиксированных курсов рухнула.

Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы.

1. Неустойчивость и противоречия экономического развития. Начало валютного кризиса в 1967 г. совпало с замедлением экономического роста.
2. Усиление инфляции отрицательно влияло на мировые цены и конкурентоспособность фирм, поощряло спекулятивные перемещения «горячих» денег — спекулятивных средств большого объема, перемещающихся между странами в поиске наиболее надежных и выгодных коммерческих предложений. Различные темпы инфляции в странах влияли на динамику курса валют, а снижение покупательной способности денег создавало условия для «курсовых перекосов».
3. Нестабильность платежных балансов. Хронический дефицит балансов одних стран (особенно Великобритании и США) и активное сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали резкие колебания курсов валют соответственно вниз и вверх.
4. Несоответствие принципов Бреттон-Вудской валютной системы изменившемуся соотношению сил на мировой арене из-за ослабления позиций США и Великобритании, покрывавших дефицит своих платежных балансов национальными валютами, злоупотребляя их статусом резервных валют.
5. Активизация рынка евродолларов. Так как США покрывают дефицит своего платежного баланса национальной валютой, часть долларов переводится в иностранные банки, способствуя развитию рынка евродолларов. Этот рынок долларов, принадлежащих нерезидентам (750 млрд. долларов, 80% объема еврорынка, в 1981 г. против 2 млрд. долларов в 1960 г.), сыграл двоякую роль в развитии кризиса Бреттон-Вудской валютной системы. Вначале он поддерживал позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, но в 70-х гг. евродолларовые операции, ускоряя стихийное движение «горячих» денег, обострили валютный кризис.
6. Дезорганизующая роль ТНК. Они располагают гигантскими активами в разных валютах, которые вдвое превышают валютные резервы Центральных банков, ускользают от национального контроля и участвуют в валютной спекуляции, придавая ей грандиозный размах.