Шпаргалка по международной экономике

Различают следующие виды котировок: прямая, обратная, кросс-котировка. Прямая котировка – это сравнение национальной валюты с иностранной, обратная – сравнение иностранной валюты с национальной (применяется в Великобритании).Расчетная кросс-котировка – это соотношение двух национальных валют по отношению к третьей общепризнанной валюте. Также различают цену покупателя и цену продавца. Разница между данными курсами называется маржей.

 

45 Валютный рынок: понятие, функции, структура.

Валютный рынок представляет собой рынок, на котором осуществляется купля-продажа валюты, например рынок  Forex. К валютному рынку относятся такие субъекты валютного рынка, как государство, организации, связанные с международными операциями, частные лица, а также валютные биржи, центральные и коммерческие банки, транснациональные корпорации и т. д. Валютный рынок состоит из рынка текущих операций, срочного рынка.

Рынок текущих операций включает рынок обмена наличной валюты, рынок «спот», рынок «своп». Рынок  «спот» относится к оптовому рынку, на котором происходит поставка валюты в течение двух дней. Сделки рынка  «своп» предполагают разновременность встречных обменов равных количеств двух валют, широко применяются в межбанковском кредитовании центральных банков. Срочный рынок включает в себя рынок «форвард», рынок фьючерсов, рынок опционов. Рынок «форвард» – это рынок, на котором проводятся операции по согласованному курсу, установленному на конкретную будущую дату по фиксированной цене в момент заключения сделки. Рынок фьючерсов является разновидностью форвардного и применяется на межбанковском рынке. Рынок опционов представляет собой рынок, на котором можно проводить операции по обмену валюты по фиксированной цене.

Различают также рынок  хеджеров, предполагающий использование схем валютных операций, предохраняющих в будущем доход от изменения валютного курса, и рынок спекулянтов, на котором проводятся различные спекулятивные операции с целью получения дохода от изменения валютного курса. Биржевой и межбанковский рынки являются сегментами валютного рынка.

К основным теориям валютного  курса относятся теория паритета процентных ставок, «перелет» валютного  курса, теория паритета покупательной  способности валют, общая теория валютного курса.

Теория паритета процентных ставок объясняет, как различные  виды (высокие либо низкие) процентных ставок в условиях макроэкономического  равновесия должны покрываться форвардной премией (дисконтом) по валюте во временном  интервале. Эта теория связывает  между собой величину форвардного  курса и уровень процентных ставок по депозитам в стране. Разница процентных ставок в разных странах объясняет влияние данного фактора на валютный курс следующими причинами: изменение процентных ставок в стране воздействует на международное движение капиталов, прежде всего краткосрочных (повышение процентной ставки стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отток капиталов, в том числе национальных, за границу); процентные ставки влияют на операции различных видов рынков (валютных, кредитных, фондовых).

«Перелет» валютного курса  представляет собой чрезмерную реакцию  валютного рынка на воздействие  экономического шока. Если под его  воздействием изменяется равновесный  уровень валютного курса, то в  некоторых случаях на начальном  этапе изменение валютного курса  будет даже сильнее, чем можно  было бы предположить исходя из анализа  изменения равновесного валютного  курса. Можно условно разделить  «перелеты» на рынке валюты на 2 вида: краткосрочный спекулятивный «перелет», долгосрочный макроэкономический «перелет». Впервые объяснение явлению валютного  «перелета» дал в 1978 г. РудигерДорнбуш. Согласно его представлению любой шок в экономике вызывает избыточную реакцию валютного курса с последующей долгосрочной коррекцией в обратном направлении по мере изменения уровня цен.

Теория паритета покупательной  способности – это теория, в  соответствии с которой объясняется, когда в международной торговле, ограниченной операциями, формирующими баланс, для покупки идентичных потребительских  корзин товаров и услуг может  потребоваться идентичная сумма  денег при конвертации одной  валюты в другую по рыночному курсу. Рыночный курс валют должен определяться паритетом покупательной способности (ППС), однако рыночный курс валют не совпадает с ППС, так как не учитывает движение капиталов между  странами, транспортные издержки и  прочие факторы.

Объектом общей теории валютного курса является, прежде всего, кейнсианская модель определения  гибкого равновесного курса как  экономической категории. Основной моделью данной системы является модель IS–LM–BP, объясняющая равновесие валютного, денежного рынков и равновесие платежного баланса. На основании модели Манделла – Флеминга объясняется модель платежного баланса, которая представляет собой распространенный подход к определению валютного курса. Суть его состоит в том, что при чистом колебании валютный курс будут уравновешивать потоки спроса и предложения на иностранную валюту, т. е. сальдо платежного баланса должно быть равно нулю. При определении валютного курса в рамках кейнсианской модели открытой экономики особое значение имеет уравнение валютного рынка, основанное на равновесии платежного баланса.

В закрытой экономике процесс  макроравновесия предполагал продвижение к сбалансированию различных внутренних рынков (внутреннее равновесие). С переходом к открытой экономике сбалансированность внутреннего рынка должна выстраиваться с учетом внешнеэкономических условий, которые фиксируются состоянием платежного баланса. Уравновешенный платежный баланс называют внешним равновесием.

Специфика направлений  макроравновесия в открытой экономике заключается в необходимости как внутреннего, так и внешнего равновесия; компромиссе обоих видов равновесия. Каждый из них не должен подрывать позиции другого равновесия.

Компромисс обоих видов  макроравновесия возможен при соблюдении следующих условий:· развитие внутреннего рынка должно способствовать благоприятному платежному балансу;· состояние платежного баланса должно цементировать устойчивое сбалансированное развитие страны.

Макроэкономическая политика, совмещающая указанные цели, фактически ориентируется не только на обеспечение  как внутреннего, так и внешнего экономического равновесия, но на их совпадение.

Новые аспекты макроравновесия при переходе к открытой экономике связаны:· с расширением границ процесса сбалансирования экономики;· с усложнением содержания (структуры) макроравновесия;· с изменением величины равновесного ВВП.

Равновесие открытой экономики  рассчитывается по формуле

 

S + Iм = I + Х,

 

где S – инвестиции;

Iм– величина импорта;

I – сбережения населения;

Х – величина экспорта.

 

Включение в анализ величин  импорта и экспорта существенно  меняет ориентир страны, стремящейся  к макроравновесию. Теперь каждая сторона равенства представлена в виде суммы двух слагаемых. Изменения одного из слагаемых уравнения должны быть скорректированы изменениями других позиций.

В настоящее время курс считается фиксированным при  временном отклонении в одну и  другую сторону не более чем на 2,25%.

При большем отрицательном  отклонении центральный банк таит угрозы девальвации национальной валюты, прибегая к валютным интервенциям, продавая иностранную валюту на валютном рынке. При положительном отклонении центральный банк использует обратные действия. Он не продает, а покупает иностранную валюту.

Бюджетная политика должна придать импульс изменениям хозяйственных  пропорций и заставить затем  работать рыночные силы на единство внутреннего  и внешнего баланса экономики.

Сценарий событий сбалансирования  экономики состоит из двух последовательных действий:· использование рычагов бюджетной политики;· самонастройка рыночных сил в заданном направлении.

Самонастройка обычно проходит поэтапно, переходя от одного состояния  к другому. Каждое состояние фиксирует  определение последствия первотолчка со стороны бюджетной политики.

Если центральный банк использует стимулирующую кредитно-денежную политику, растет предложение денег. Увеличение предложения денег становится импульсом, исходящим от центрального банка.

Рост денежной массы  влечет за собой снижение уровня банковского  процента, активизацию инвестиционного  процесса и повышение ВВП. Данные процессы на денежном рынке способствуют реформации экономики и приводят к росту импорта вместе с доходами населения. Возможен отток капитала, если процентные ставки ниже мирового уровня. Хранить деньги в национальных банках страны становится невыгодным.

Центральный банк, стремясь удержать национальную валюту от обесценения, вынужден прибегать к валютным интервенциям.

Предложение денег уменьшается, и денежный рынок возвращается на исходные позиции: восстанавливается  прежний уровень процентной ставки, национального дохода и платежного баланса.

Кредитно-денежная политика в условиях фиксированного валютного  курса оказывается малоэффективной: экономика не достигает желаемого  сбалансированного роста.

Выходом из создавшейся  ситуации может стать изменение  курса национальной валюты путем  ее девальвации или ревальвации. Девальвация приводит к росту  экспорта и увеличению ВВП. Ревальвация  дает обратные результаты, но уменьшает  потери страны от внешнеторговых операций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3Особенности развития МРТ в современных условиях.

Международное разделение труда является высшей формой регионального  разделения труда. Оно основано на устойчивом производстве продукции определенного  вида в отдельных странах и  предполагает товарный обмен между  ними.

В современных условиях МРТ присущи следующие особенности:

1) МРТ определяется  больше не природно - географическими факторами, а приобретенными, а также тем, насколько та или другая страна вписывается в стратегические цели ТНК;

2) на смену  взаимодействию  национальных хозяйств либо на  входе, либо на выходе производственного  процесса приходит их тесноевзаимопереплетение  непосредственно в самом процессе производства;

3) сократилась доля  добывающей промышленности и  сельского хозяйства  среди  отраслей, активно вовлеченных в  МРТ. Соответственно повысилась  доля обрабатывающей промышленности, особенно машиностроения;

4) интенсивно развивается   внутриотраслевое разделение труда,  о чем свидетельствует большое  количество встречных товаропотоков в международной торговле, элементы которых отличаются друг от друга типами, размерами, мощностями;

5) растет межфирменное  и внутрифирменное разделение  труда в рамках ТНК;

6) меняется характер  МРТ между группами стран в  мировом хозяйстве. Развитые страны  специализируются на выпуске  наукоемкой продукции и предоставлении  бизнес - услуг, одновременно являясь  крупными экспортерами  продовольствия. Развивающиеся страны, оставаясь  в большинстве своем поставщиками  сырья и энергоносителей, диверсифицируют  свой экспорт за счет материало- и трудоемких изделий, услуг, а НИС заявили о себе как экспортеры  сложной машинотехнической продукции. Переходные экономики специализируются на продукции ресурсо-  и трудоемких отраслей.

 

14Мировой рынок  технологий: структура, особенности,  современные тенденции развития.

Мировой рынок технологий сегментирован. Он включает рынок патентов и лицензий, рынок науко- и технологическиемкой продукции, рынок высокотехнологического капитала и рынок научно-технических специалистов. На первом сегменте технология выступает как самостоятельный фактор производства. На других сегментах международное перемещение технологий смыкается с межстрановым движением товаров, рабочей силы и капитала.

Мировой рынок технологий – высокомонополизированный рынок.

. Он сосредоточен в  руках ограниченного числа ТНК  и стран. 4/5 глобальных расходов  на НИОКР приходится на 10 ведущих  государств, из которых только 2 развивающиеся  – Китай и Южная Корея.Стратегия  поведения ТНК на мировом рынке  технологий по отношению к  независимым фирмам и странам определяется жизненным циклом технологий. На первом этапе предпочтение отдается продаже готовой продукции, в которой реализуются новые идеи. На втором этапе технологический обмен сопровождается или осуществляется в форме ПИИ, на третьем – происходит уступка прав собственности на технологию, ее использование независимыми фирмами в течение определенного времени. В последнее время третий этап сопровождается созданием совместных предприятий.

Как свидетельствует статистика, развитие страны и их ТНК принимают  активное участие в трансфере  технологий, используя преимущественно  первую стадию их жизненного цикла. Так, доля высокотехнологического экспорта  в общем объеме экспорта развитых стран превышает среднемировой  показатель у Кореи, США, Великобритании, Финляндии, Японии, Швейцарии. Из переходных экономик только Венгрии удалось  превзойти среднемировой уровень, опередив Японию и Швейцарию. На первом этапе жизненного цикла высокотехнологичный  продукт практически уникален и  обладает высокой конкурентоспособностью, так что другие страны вынуждены  приобретать его, поскольку сами не владеют технологией его производства.

Начиная с 80-х гг. ХХ века около 2/3 мирового технологического обмена приходится на внутренний трансфер технологий ТНК. Это обусловлено следующими причинами. Во-первых, в значительной степени преодолевается противоречие между необходимостью широкого использования технологии ради максимизации прибыли и возникающей в связи с этим угрозой утраты монопольной собственности на научно-технологические знания. Во-вторых, сокращаются удельные расходы на НИОКР, в то же время исключается утечка секретной информации за пределы ТНК. В – третьих, увеличивается прибыль материнской компании, так как во многих странах платежи за полученную технологию освобождаются от налогов.