Экономическая ситуация в Казахстане

    Не только  в кризис проводится народное IPO, чаще акции начинают продавать  когда наблюдается рост в экономике  страны. делается это для того чтобы дать массам дополнительный источник дохода, так как по каждой купленной акции ежегодно  будут начисляться денежные вознаграждения, как одному из совладельцев компании. Плюс, велика вероятность, что со временем акции компании подорожают и будет можно продать их значительно дороже, чем покупали. Но участвуя в подобной сделке, не стоит забывать, что акции компании могут также и упасть в цене или вообще обесцениться… Для неподготовленного человека такое предприятие может оказаться сродни игре в рулетку. И прежде чем принять  решение о покупке. надо постараться проанализировать ситуацию на предмет того, кто управляет компанией, какие сделки ей предстоят, какие факторы влияют или могут повлиять на ее существование, но лучше всего обратиться к специалисту, так как анализ ценных бумаг дело не простое и за пять минут этому не научишься.²⁵

 

¹¹ - Бакытжан Сагинтаев: «Государство собирается предложить казахстанцам акции стабильных компаний», 2012

25. Рынок ценных бумаг № 18 (249) 2013г.

 

   Народное IPO всегда оживляет работу рынка ценных бумаг, что тоже сказывается благотворно на экономике страны. В идеальной ситуации такая сделка может быть совершена по принципу «win-win», где обе стороны, и покупатель и продавец, окажутся в плюсе.²⁵

  Как уже было выше  сказано, народное IPO часто проводится  во время подъема экономики,  и такой пример в данный  момент можно наблюдать в Казахстане, где рост ВВП за 2011 год превысил  показатели многих стран, в  связи с чем правительство этой страны решило провести народное IPO в Казахстане, предложив всем желающим приобрести акции государственных компаний.⁹

   Программа «Народное IPO» разработана и реализуется АО «ФНБ «Самрук-Казына» и Министерством экономического развития и торговли Республики Казахстан по поручению Президента Республики Казахстан Нурсултана Абишевича Назарбаева. Ожидается, что результатом первичного размещения акций станет увеличение экономии от масштабов стоимости акций. Это повлияет на экономику, что является стратегически важным шагом в развитии Казахстана. Также народное IPO придаст импульс дальнейшему развитию рынка ценных бумаг в стране, позволит диверсифицировать и приумножить сбережения населения, создать среди казахстанцев культуру инвестирования в ценные бумаги, а также повысить прозрачность и эффективность крупнейших отечественных компаний.

  Народное IPO предоставляет сотням тысяч простых казахстанцев возможность владеть акциями крупнейших предприятий, а также новый инструмент инвестирования и преумножения сбережений.

   Исследования показывают, что казахстанцы все еще недостаточно хорошо информированы о возможности инвестирования в ценные бумаги на фондовом рынке. В лучшем случае жители этой страны вкладывают свои средства на депозиты в банках или покупают недвижимость. В худшем – хранят деньги «под матрацем».

   В то же время, по оценкам  экспертов, в мире насчитывается  более 500 миллионов людей, которые  владеют акциями компаний. ³²

²⁵ - Рынок ценных бумаг № 18 (249) 2013г.

⁹ - Ансте Джон, «Что такое народное IPO и зачем оно нужно», 2012

³² - http://www.src.kz/ - «IPO», 2012

   Конечно, приобретение акций не гарантирует быструю прибыль или прибыль вообще. Любой финансовый рынок, в то числе фондовый, подвержен волатильности. Это значит, что, приобретая акции той или иной компании, инвестор рискует, так как стоимость акции может не только повыситься, но и понизиться. Причины снижения стоимости акций могут быть разными, например, падения спроса на товары, производимые предприятием, неэффективное управление компанией, нестабильность политической обстановки в стране, стихийные бедствия, техногенные катастрофы и т.д. Учитывая все эти риски, в рамках «Народного IPO» Казахстан собирается предложить  казахстанцам акции стабильных компаний, показывающих положительные финансовые результаты. При этом мир и согласие в стране, устойчивое развитие казахстанской экономики позволяет рассчитывать на дальнейшее повышение стоимости национальных компаний, а значит и на хороший доход для народных инвесторов.³¹

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

31 - http://www.nomad.su/ - Пресс-служба АО ФНБ «Самрук-Казына», «Что такое «Народное» IPO

 

4. Главная цель программы «Народного IPO»

 

  Не секрет, что фондовый рынок дает хорошую возможность заработать всем желающим, однако культура инвестирования в ценные бумаги у большей части населения Казахстана отсутствует. В лучшем случае большинство казахстанцев вкладывает свои средства на депозиты в банках. В худшем – хранит деньги дома. В то же время, по оценкам экспертов, в мире насчитывается более 500 миллионов человек, которые владеют акциями компаний. К примеру, именно развитие фондового рынка в США во многом предопределило формирование среднего класса в этой стране. Сегодня американцы, владеющие ценными бумагами, финансово грамотны, наблюдают за рынками, изучают биржевые сводки. Они трудятся на своих основных работах, но при этом инвестируют свободные средства в ценные бумаги на фондовом рынке, приумножая таким образом свои сбережения. Высокий уровень благосостояния населения США отчасти объясняется таким положением дел.¹²

   Основной целью народного IPO является создание среды, которая позволит населению активно участвовать в фондовых рынках, тем самым развивая инвестиционную культуру в стране, что в свою очередь даст толчок развитию фондового рынка и уверенности в финансовом секторе.³⁰

    Для потенциального  инвестора «Народное IPO» хорошо  тем, что владение акциями успешных  национальных предприятий дает  возможность получать прибыль  от их развития и роста. Иными  словами, купив акции сегодня,  можно  продать их в будущем  по более высокой цене, а также  можно рассчитывать на получение  части прибыли от деятельности  компаний в виде ежегодных  дивидендов. Но и это не все:  программа несет дополнительный  эффект – клиент становитесь  не просто владельцем акций  той или иной компании, он становится  инвестором. Купив акции в рамках Программы, большинство инвесторов будет следить за рынком, за ценой своих акций, а некоторая часть инвесторов начнет приглядываться к акциям других компаний, и из рядового жителя, хранящего свои деньги «под матрацем» или на депозите, многие станут активными инвесторами, постепенно повышая свою финансовую грамотность и пользуясь возможностями фондового рынка.

¹² - Биржевой фондовый рынок. Обзор // Рынок ценных бумаг Казахстана, 2005, №12, с.36-56.

²⁶ - https://kazks.kz/ - Народное «IPO»

  В свою очередь  компании, привлекающие деньги граждан  через IPO, получают дополнительные  ресурсы для инвестирования в  свое дальнейшее развитие, приобретение  активов, модернизацию и расширение  производства, повышение эффективности  своей деятельности. В конечном  итоге все это идет на пользу  Компании, поскольку повышается  ее рыночная стоимость.

   Правительство отрабатывает  юридические механизмы привлечения  народных денег в экономику.  Программа “Народное IPO” потребует  изменений в один кодекс и  шесть законов страны В частности, поправки в кодекс должны уменьшить штрафы за несвоевременное представление в налоговый орган налоговой отчетности по доходам, полученным в рамках участия в программе. Изменениями в Закон “О фонде национального благосостояния” совет директоров фонда наделяется правом решать о цене, количестве и структуре размещения акций организаций, входящих в группу фонда.

В    правительстве  настаивают, что продажа акций (по крайней мере, первоначальная) должна проводиться исключительно гражданам (или юридическим лицам) Казахстана. Необходимо отметить, что данное ограничение  распространяется только на первичное  размещение и только в рамках программы  “Народное IPO” и не повлечет негативного  воздействия на инвестиционный имидж  Казахстана.

   Причем теперь  компании не обязательно продавать  треть своих акций для получения  статуса “публичной”. Правительство  предлагает снять это ограничение,  так же, как и запрет на владение  “одними руками” более 5 процентов  акций.

То есть фактически теперь любая национальная компания может  размещать на внутреннем “народном” рынке любое количество акций, а  любой казахстанец сможет приобрети любое желаемое число акций. Правда, контрольный пакет все равно останется в руках государства.

  С одной стороны, подобное IPO выглядит как попытка привлечения дополнительных средств в капитал компаний. Однако правительство заявляет, что не планируют “брать столько, сколько можно, денег с этого народа для пополнения бюджета”.

При этом, велик риск того, что сразу после первичного размещения будет наблюдаться активная скупка акций у населения иностранными покупателями, более “поднаторевшими” в фондовых играх. Ликвидность ценных бумаг нацкомпаний, запланированных к реализации через программу “Народного IPO”, станет привлекательной через несколько лет. Особенно после активизации процессов на мировых (и внутреннем) фондовых рынках.¹⁸

¹⁸ - Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М: 2010г.

 

    Цель Программы  «Народного IPO»  не только повысить  инвестиционную культуру и финансовую  грамотность казахстанцев, но и предоставить новый инструмент преумножения сбережений. Это возможность повышения благосостояния казахстанцев и одновременно рост доверия между бизнесом и населением.

  Однако, в основном, правительственная программа «Народное IPO» направлена на предоставление гражданам республики возможности владения акциями крупнейших предприятий страны, создание нового инструмента инвестирования и приумножение сбережений населения, дальнейшее развитие рынка ценных бумаг и привлечение компаниями дополнительного финансирования с целью реализации инвестиционных программ». 
  Сейчас осуществляется первая стадия программы — реализованы акции «Национальной компании по транспортировке нефти «КазТрансОйл». На продажу выставлено 10 процентов акций компании, стоимость которой оценивается в целом около 186 миллионов долларов, а цена одной акции установлена на отметке 4,82 доллара. 
   По подсчетам казахстанского правительства, примерно 200 тысяч казахстанцев купят акции предприятий в рамках программы «Народное IPO». В программе участвуют также пенсионные фонды. Уже на первой стадии программы около 60 тысяч человек и 10 пенсионных фондов подали заявки на приобретение акций.  
    Решение правительства Казахстана запустить программу «Народное IPO» связано с возрастающей нестабильностью в стране. Правительству приходится применять меры против оппозиции и террористов, пишет агентство, а также иметь дело со страхом неопределенности, когда стареющий президент Казахстана Нурсултан Назарбаев больше не сможет управлять страной. 
   Теоретически, программа позволит населению Казахстана получить доступ к государственной системе, а государство будет продвигать имидж прозрачности государственных и частных предприятий. Но в реальности, связывая население и все пенсионные фонды этими акциями, государство напрямую связывает народ с системой социального обеспечения. Вдобавок, программа привлечет средства на государственные предприятия, которые сейчас находятся в необходимом им процессе модернизации.

   Таким образом, основными целями Программы «Народное IPO» в Казахстане является повышение инвестиционной культуры и финансовой грамотности населения, а также улучшение благосостояния граждан путем предложения акций крупнейших национальных компаний.³¹

³¹- http://www.nomad.su/ - Пресс-служба АО ФНБ «Самрук-Казына», «Что такое «Народное» IPO

5. Компании, участвовавшие в программе «Народного IPO» и процесс их отбора

 

   Национальные компании  из списка «Народного IPO» - это  реальные производственные, инфраструктурные  активы. Нефте- и газопроводы, месторождения, электростанции, электрические сети, железные дороги и другие объекты инфраструктуры.  
    Акции крупнейших государственных предприятий страны будут выводиться на фондовый рынок поэтапно: АО «КазТрансОйл», АО «KEGOC», АО «КазТрансГаз», АО «Самрук-Энерго», АО «НК «Қазақстан темір жолы», АО «Қазтеміртранс», АО «Казатомпром», АО «КазМунайГаз». Приоритетным правом на покупку ценных бумаг обладают граждане Казахстана.  
Первым в «Народном IPO» участвовало АО «КазТрансОйл», его акции были размещены в рамках Программы в декабре 2012 года.  
   «КазТрансОйл» - это 5 500 км магистральных нефтепроводов, 90% всей нефтепроводной системы Казахстана. По трубам «КазТрансОйла» течет 60% казахстанской нефти. ²⁴ 
При определении доли акций, размещаемых на рынке ценных бумаг, каждая из компаний будет учитывать следующие основные факторы: 

• величину требуемых капитальных вложений;
• текущую долю контролирующего акционера и целевую структуру акционеров;
• количество акций, размещаемых на рынке ценных бумаг и ожидания по степени их ликвидности после размещения;
• наличие факторов, позволяющих значительно повысить стоимость акций в будущем и, соответственно, провести дополнительное размещение акций.

 

  Отбор Компаний-кандидатов для участия в Программе «Народное IPO» был осуществлен в несколько этапов, что позволяет эффективно отобрать наиболее подходящие компании из группы АО «Самрук-Қазына». 
Методология отбора определяет объективные критерии, на основании которых опреде  ляется готовность к IPO компаний, входящих в группу АО «Самрук-Қазына».

²⁴ - Республиканская общественная комиссия по программе «Народное» IPO Ассамблеи народа Казахстана. «Компании-участники», 2012

 

 

 Эти критерии можно  оценивать на регулярной основе  для определения прогресса компаний  в их готовности и выявления  Компаний-кандидатов для будущих IPO.