2.4. Анализ  источников формирования активов предприятия

       Проанализируем изменения в составе  и структуре источников формирования активов предприятия за отчетный год. Укажем влияние изменений в структуре капитала  на финансовое состояние. Заполним табл. 6.

     Собственный капитал и резервы увеличились на 22176 тыс. р., темп роста равен 51%, составив на конец года 65964 тыс. р.  В структуре источников формирования собственный капитал и резервы составляли мизерную долю, в 2008 показатель составил всего 5% , при этом удельный вес еще и снизился и составил в 2009г. 4%.Величина уставного капитала за исследуемый период не изменилась и равна 10 тыс. р. Величина накопленного капитала увеличилась на 22175 тыс. р. Низкий показатель доли собственного капитала и резервов показывает о слабой финансовой независимости предприятия и высокой степени финансовых рисков. При этом  на конец года наблюдается рост заемного капитала с  878585 тыс.р. на начало года до 1553613 тыс.р. на конец года. Абсолютный прирост показателя 675028 тыс.р., относительный темп роста 77%. Удельный вес заемного капитала в структуре источников финансирования имущества высокий и составляет 95% на начало года и 96% на конец года. При этом основная доля в заемном капитале составляет кредиторская задолженность в размере 595036 тыс. р. ( 65%) на начало года и 1157302 тыс. р. (71 %) на конец года. Темп роста кредиторской задолженности составил 94%.

Таблица 6 – Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия ООО «ЮТЭКС» за 2009  г.

     Конечно надо отметить, что данные показатели источников формирования активов характеризуют  предприятие не с лучшей стороны, но с другой стороны иногда лучше  рисковать не собственными средствами. При этом надо отметить, что в подобном состоянии многие предприятия в России живут десятилетиями.

     Рассчитаем  стоимость чистых активов организации  и проанализируем их состав и динамику (табл. 7).

 Таблица 7 –  Расчет чистых активов за 2009 г. (в балансовой оценке, тыс. р.)

     Как видим, величина чистых активов в  балансовой оценке увеличилась на  22176 тыс. р., что является положительным фактом.  
 
 
 
 

3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО «ЮТЭКС»

3.1. Анализ  ликвидности баланса предприятия

     Проведем анализ ликвидности баланса на ООО «ЮТЭКС». Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Полученные данные занесем в табл. 8.

Таблица 8 – Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты

     Результаты  расчетов по данным анализируемой организации (табл. 8) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

     На  начало года

      {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4}.

     На  конец года

      {А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4}.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе).

3.2. Оценка  платежеспособности предприятия

     Рассчитаем  систему показателей оценки платежеспособности организации, проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия (табл. 11).

     Динамика  коэффициентов общей, абсолютной и  текущей  ликвидности анализируемой  организации отрицательная.  Коэффициент абсолютной ликвидности на начало предыдущего года был равен  0,07 и далек от норматива (равного не менее 0,2). Следовательно, предприятие незначительную часть текущей краткосрочной задолженности сможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств  и приравненных к нему финансовых вложений. Коэффициент «промежуточной ликвидности  на начало предыдущего года соответствовал нормативу,  равного 0,7 и более. В то же время как на начало отчетного года (0,8), так и на конец 2009 года (0,8) он  не имел тенденции к увеличению. Коэффициент текущей ликвидности на начало предыдущего года был равен 0,99 и не соответствовал оптимальному значению, на начало отчетного года составил 1,05 ,но уже на конец отчетного года он снизился до 0,92 (меньше необходимого значения), что говорит о снижении величины текущих активов по кредитам и расчетам, которое предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Таблица 9 – Динамика платежеспособности ООО «ЮТЭКС»

     Коэффициент текущей ликвидности позволяет  установить, в какой кратности  текущие активы покрывают краткосрочные  обязательства, нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5, в нашем случае не достигается и единицы. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами только на начало предшествующего года был равен -0,14, на конец отчетного года составил -0,16 (нормативного ограничения равно 0,1), что говорит нам о низкой финансовой устойчивости предприятия.

     Коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы (0,88), следовательно, у ООО «ЮТЭКС» в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Предприятие ухудшило за исследуемый период свое финансовое положение.

     По  данным ф. № 4 (Отчет о движении денежных средств) проанализируем движение денежных потоков в целом по предприятию за год и по основным видам деятельности, указав их влияние на платежеспособность предприятия.

     Информация, содержащаяся в «Отчете о движении денежных средств», необходима для оценки: перспективной возможности организации создавать положительные потоки денежных средств (превышение денежных поступлений над расходами); способности организации выполнять свои обязательства по расчетам с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;  потребности в дополнительном привлечении денежных средств со стороны; причин различия между чистыми доходами   организации  и  связанными   с  ними  поступлениями и платежами;  эффективности операций по финансированию организации и инвестиционных сделок в денежной и безденежной формах.

      Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

      Проведем  анализ движения денежных средств предприятия прямым и косвенным методом.

      Прямой  метод составления отчета предполагает отражение непосредственных потоков денежных средств, поступивших от покупателей, выплаченных персоналу и т.п.

      Косвенный метод составления отчета дает отражение только части потока денежных средств, не включающего валовые поступления и расходы от основной производственно-хозяйственной деятельности.