Анализ финансовой стратегии предприятия

Государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования Тюменской области

 

ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ

МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ, УПРАВЛЕНИЯ И ПРАВА

 

 

Кафедра учёта и налогообложения

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Экономический анализ»

на тему: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

 

 

 

 

                Автор работы: студент 4 курса

                     НН-10-1 гр. очного отделения

                                                              Кречкивская М. А. 
                                                                       Научный руководитель:

                                                                          доцент Гавриловская С.В. 
                                                                              

 

 

Тюмень 2013

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ	3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ  ПРЕДПРИЯТИЯ	5
1.1 Понятие финансовой  стратегии, и её роль в развитии         предприятия	5
1.2 Методика анализа финансовой  стратегии предприятия	8
2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  СТРАТЕГИИ ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ»	13
2.1 Организационно-экономическая  характеристика ОАО   «Роснефтегаз»	13
2.2  Расчёт основных  показателей ОАО «Роснефтегаз» 2.3 Совершенствование действующей финансовой стратегии	15 19
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	22
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	25
ПРИЛОЖЕНИЯ	27

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

В условиях рыночной экономики и жёсткой конкуренции повышается значимость и актуальность финансовой стратегии. Очевидно, что от должной организации финансового планирования коренным образом зависит благополучие коммерческой организации. Для крупных компаний, располагающих большими активами, фондоёмким производством, имеющих большую протяжённость производственной структуры наличие стратегии развития считается просто необходимым условием выживания. Именно стратегическое планирование позволяет определить фирме свои цели и то, к чему ей необходимо стремиться, посредством чего развиваться свой бизнес или просто выжить в усиливающейся конкурентной борьбе.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что тщательно разработанная финансовая стратегия способствует наиболее эффективному достижению одного из самых главных условий нормального функционирования предприятий — наличия необходимых и достаточных финансовых ресурсов.

Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчинённый характер и должна быть согласована с её целями и направлениями. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.

Это связано с тем, что основная цель общей стратегии – обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связано с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства).

Многие известные компании не только имеют хорошо разработанную и прозрачную стратегию, но и упорно придерживаются установленных параметров развития, и это в конечном итоге привело их к успеху, но и при достижении успехов, ради дальнейшего существования фирма должна прибегать к стратегическому планированию. Это должно быть не разовым процессом, а постоянной, текущей деятельностью менеджеров и бухгалтеров. Использование стратегии как инструмента управления в повседневной деятельности фирмы является необходимым условием и средством не только выживания, но и обеспечения процветания компании.

Целью данной работы является анализ финансовой стратегии предприятия.

Исходя из поставленной цели, можно сформировать задачи:

- изучить сущность финансовой стратегии, и её роль в предприятии;

- разобрать методику анализа финансовой стратегии;

- исследовать организационно-экономическую  деятельность конкретного предприятия;

- рассчитать основные  показатели финансового состояния  предприятия;

- усовершенствовать действующую  финансовую стратегию.

Предметом исследования является финансовая деятельность ОАО «Роснефтегаз».

Объектом исследования курсовой работы является финансовая стратегия ОАО «Роснефтегаз».

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчётность ОАО «Роснефтегаз» за 2011 и 2012 года, а именно:

- бухгалтерский баланс - форма № 1 (приложение А);

- отчёт о финансовых результатах - форма № 2 (приложение Б).

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Понятие финансовой  стратегии, и её роль в развитии  предприятия

 

 

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.

Теория финансовой стратегии исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратегических финансовых операций [3, C.87].

Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчёты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др.

Финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном случае предприятие может обанкротиться [9, C.12].

Главной стратегической целью финансов является обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами.

Финансовая стратегия предприятия в соответствии с главной стратегической целью обеспечивает:

1) формирование финансовых  ресурсов и централизованное  стратегическое руководство ими;

2) выявление решающих  направлений и сосредоточение на их выполнении усилий, манёвренности в использовании резервов финансовым руководством предприятия;

3) ранжирование и поэтапное  достижение задач;

4) соответствие финансовых  действий экономическому состоянию  и материальным возможностям  предприятия;

5) объективный учёт финансово-экономической обстановки и реального финансового положения предприятия в году, квартале, месяце;

6) создание и подготовку  стратегических резервов;

7) учёт экономических и финансовых возможностей самого предприятия и его конкурентов;

8) определение главной  угрозы со стороны конкурентов, мобилизацию сил на её устранение и умелый выбор направлений финансовых действий [1,C.56].

Также финансовая стратегия делится на три вида, которые представлены на рисунке 1.

 

 

Рисунок 1 – Виды финансовой стратегии*

*Источник: [21, C.102].

Генеральной финансовой стратегией называют финансовую стратегию, определяющую деятельность предприятия. Например, взаимоотношения с бюджетами всех уровней, образование и использование дохода предприятия, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.

Оперативная финансовая стратегия - это стратегия текущего маневрирования финансовыми ресурсами, т.е. стратегия контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности; разрабатывается на квартал, месяц. Оперативная финансовая стратегия охватывает:

- валовые доходы и поступления средств: расчёты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям, доходы по ценным бумагам;

- валовые расходы: платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками [12, C.246].

Такой подход создаёт возможность предусмотреть все предстоящие в планируемый период обороты по денежным поступлениям и расходам. Нормальным положением считается равенство расходов и доходов или небольшое превышение доходов над расходами.

Оперативная финансовая стратегия разрабатывается в рамках генеральной финансовой стратегии, детализирует её на конкретном промежутке времени.

Стратегия достижения частных целей заключается в умелом исполнении финансовых операций, направленных на обеспечение реализации главной стратегической цели [13, C.58].

Принципы разработки финансовой стратегии предприятия:

- рассмотрение предприятия как открытой системы, способной самоорганизации;

- учёт базовых стратегий операционной деятельности предприятия;

- преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью;

- обеспечение гибкости финансовой стратегии;

- выделение доминантных сфер стратегического финансового развития;

- обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора

- обеспечение постоянного  использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности;

- обеспечение разработанной финансовой стратегии соответствующей организационной структурой и организационной культурой;

- ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии;

- учёт уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений [8, C.79].

 

 

1.2 Методика анализа финансовой стратегии предприятия

 

 

Анализ финансовой стратегии предприятия представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений её развития в перспективном периоде.

Особое внимание при анализе финансовой стратегии уделяется полноте выявления денежных доходов, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, правильному распределению и использованию прибыли, определению потребности оборотных средствах, рациональному использованию капитала. Финансовая стратегия разрабатывается с учётом риска неплатежей, скачков инфляции и других форс-мажорных (непредвиденных) обстоятельств. Она должна соответствовать производственным задачам и при необходимости корректироваться и изменяться. Контроль за реализацией финансовой стратегии обеспечивает проверку поступлений доходов, экономное и рациональное их использование, так как хорошо налаженный финансовый контроль помогает выявлять внутренние резервы, повышать рентабельность хозяйства, увеличивая денежные накопления [10, C.67].

По данной работе я буду проводить анализ финансовых коэффициентов (R-анализ), который базируется на расчёте соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В стратегическом финансовом анализе наибольшее распространение получили следующие группы финансовых показателей: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия, показатели рентабельности предприятия, анализ актива и пассива бухгалтерского баланса и т.д.

Для расчётов мне понадобятся данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчёт о финансовых результатах (форма № 2).

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности [6, C.35].

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Рассчитывается по формуле (1.1):

 

    К авт = F1[1300]/F1[1700], (1.1)