Анализ финансово- хозяйственной деятельности

Коэффициент сохранности капитала равен 2 ( при  норме ˃ 1) показывает что темп роста  собственного капитала больше темпа  инфляции.

Коэффициент маневренности капитала показывает какая часть собственного капитала должна быть вложена в оборотные активы, наш коэффициент на начало года был -0,4 это говорит о том что вкладывать было нечего. Но на конец года ситуация улучшилась и составила 0,2.

Коэффициент обеспеченности собственных оборотных  средств показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственных средств. На начало года показатель отрицательный  -0,1  в виду отсутствия оборотных средств. На конец отчетного периода показатель стал 0,1.

Коэффициент обеспеченности запасов так же  в начале года был отрицательным -0,3, к концу года этот коэффициент  стал 0,4

Коэффициент иммобилизации капитала 1,4-0,8 показывает, что структура активов приближается к рекомендуемому уровню.

Коэффициент соотношения текущих и внеоборотных активов 2,8 как в начале так и  в конце отчетного периода. Он должен быть больше коэффициента финансового  левериджа, на начало года мы видим  это соотношение не соответствует, т.е. заемных средств не достаточно для формирования запасов и затрат. В конце года это соотношение  стабилизируется.

 

 

3. Тема «Анализ ликвидности и платежеспособности»

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

                                     Анализ ликвидности баланса   таблица №4

Актив	2007	2008	Пассив	2007	2008
Абсолютно ликвидные активы (А1)	20	59	Наиболее срочные обязательства (П1)	7056	6252
Быстрореализуемые активы (А2)	4699	5944	Краткосрочные пассивы (П2)	500	950
Медленно реализуемые активы (А3)	1910	2117	Долгосрочные пассивы (П3)
Трудно реализуемые активы (А4)	2446	2764	Постоянные пассивы (П4)	1726	3475

 

Для оценки ликвидности баланса  с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой  пассива.

1) Если выполнимо неравенство  А1 > П1, то это свидетельствует  о платежеспособности организации  на момент составления баланса.  У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство  А2 > П2, то быстро реализуемые  активы превышают краткосрочные  пассивы и организация может  быть платежеспособной в недалеком  будущем с учетом своевременных  расчетов с кредиторами, получения  средств от продажи продукции  в кредит.

3) Если выполнимо неравенство  А3 > П3 , то  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий  приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4 .

В данной организации не выполняется первое соотношение, т.е. основных средств недостаточно для  того, чтобы покрыть наиболее срочные  обязательства перед дебиторами. По этому баланс организации считается не абсолютно ликвидным.

Снижение уровня финансовой независимости отражается на платежеспособности предприятия, которая характеризуется показателями ликвидности. С помощью этих показателей можно  найти ответ на вопрос, способно ли предприятие вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства.

Данные показатели представлены в таблице №5.

                     Расчет показателей ликвидности   таблица  №5

Показатели	Оптимальное значение	2006г.	2007г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥0,2-0,25	0,002	0,008
Коэффициент   промежуточной  ликвидности	≥0,7-1,0	0,6	0,8
Коэффициент текущей ликвидности	≥2,0-2,5	0,9	1,1
Коэффициент уточненной оценки ликвидности	1,1-1,2	0,6	0,8
Коэффициент нормального уровня платежеспособности	˂ К тек.лик.	1,3	1,3
Коэффициент общей платежеспособности		1,22	1,48

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает какая часть краткосрочных  обязательств может быть немедленно погашена за счет собственных средств. Из данной таблицы мы видим, что на начало отчетного периода организация  может покрыть 0,2% ,на конец отчетного  периода 0,8%.

Коэффициент промежуточной  ликвидности показывает какая часть  краткосрочных обязательств может  быть достаточно быстро погашена за счет актива 1 и 2 степени ликвидности. В данной организации  он составляет 0,6-0,8 при норме ≥0,7-1,0.

Так же для расчета ликвидности  баланса засчитывают коэффициент  уточненной оценки ликвидности  0,6-0,8 и коэффициент нормального уровня платежеспособности 1,3.  Последний  коэффициент должен быть меньше коэффициента текущей ликвидности, здесь это  соотношение не получается, т.к. в  организации не достаточен запас  средств для дальнейшей нормальной работы.

Коэффициент текущей ликвидности  это обобщающий показатель ликвидности  рассчитываемый по всему кругу возможных  платежных средств. Рекомендуемое  значение 2,0  минимальное значение 1,0.В данной организации этот показатель составляет 0,9-1,1 Из этого можно сделать  вывод, что при одновременном покрытии всех обязательств у предприятия не остается достаточное количество средств для продолжения своей деятельности.

 

Одной из основных задач  анализа финансового состояния  является оценка близости предприятия  к банкротству. По результатам вышеприведенных  исследований оценить возможность  утраты платежеспособности или ее восстановление.

                                                                                                                                     Таблица №6

Показатели платежеспособности предприятия. Оценка вероятности банкротства.

Показатели	Оптимальное значение	2007г.
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,1
Коэффициент утраты платежеспособности	˂1
Коэффициент восстановления платежеспособности	˃1	0,6

Оценка вероятности банкротства  т.е. вопрос возможности восстановления (утраты платежеспособности) является одним из аспектов прогнозирования финансового состояния предприятия по данным его бухгалтерской отчетности. В основе оценки удовлетворенности (не удовлетворенности0 структуры баланса лежат два базовых показателя: коэффициент текущей ликвидности 2,0 и коэффициент обеспеченности собственных абсолютных средств 0,1.  Из данной таблицы мы видим, что 1,1 не соответствует нормативному значению. Также мы видим коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы 0,6.

 

                      4.Тема  «Анализ оборачиваемости оборотных средств»

Оборотные средства организации  позволяют ей маневрировать ими  и расширять объемы производства продукции.

Общая оборачиваемость всех оборотных активов складывается из частной оборачиваемости отдельных  элементов оборотного капитала. По данным отчетности организации можно оценить эффективность использования оборотных средств.

                                                                                                                             таблица№7

 Расчет показателей  оборачиваемости оборотных средств  предприятия 

Показатели	2006г.	2007г.	Отклонение +/-
Выручка от продаж продукции, работ, услуг	8910	20557	+11647
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	1826	3464	1638
Средняя величина запасов и затрат, тыс.руб.	4326	3886	-440
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс.руб.	7556	7202	-354
Средняя величина оборотных активов, тыс.руб.	6836	7913	1077
Оборачиваемость оборотных активов (оборотов)	1,3	1,3	0
Период оборота (дни)	281	281	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности (оборотов)	0,3	0,4	0,1
Период оборота (дни)	1200	900	300
Оборачиваемость запасов и затрат (оборотов)	0,6	0,5	0,1
Период оборота (дни)	600	720	120
Оборачиваемость кредиторской задолженности (оборотов)	1,1	0,9	0,2
Период оборота (дни)	327	400	+73
Коэффициент закрепления	0,8	0,8	0
Однодневная сумма оборота, тыс.руб.	0,04	0,03	-0,01
Величина оборотных средств, тыс. руб.	29454	43022	+13568
Привлечение в оборот	17572	31934	14362

По данной таблице мы видим, что выручка от продаж увеличилась  на 11647 тыс. руб. также поднялась средняя  величина дебиторской задолженности  на 1638 тыс. руб. Средняя величина запасов и затрат наоборот уменьшилась на 440 тыс. руб. Также положительный момент заключается в уменьшении кредиторской задолженности на 354 тыс. руб. Из выше перечисленного можно сделать вывод, что средняя величина оборотных активов составляет 280 дней.

         5. Тема «Анализ взаиморасчетов и кредитоспособности предприятия»

Состояние дебиторской и  кредиторской задолженности, их размеры  и качество оказывают большое  влияние на финансовое состояние  предприятия.

                                                                                                                           Таблица №8

             Изменение дебиторской и кредиторской  задолженности

Показатели	2006г.	2007г.	Отклонение +/-
Выручка от продаж продукции, работ, услуг, тыс. руб.	891	20557	+11647
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	1826	3464	+638
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	7556	7202	-354
Оборачиваемость дебиторской задолженности (оборотов)	4,88	5,9	+1,1
Период оборотов (дни)	73,7	2,85	+1,68
Оборачиваемость кредиторской задолженность (оборотов)	1,17	2,85	+1,68
Период оборота (дни)	307,7	126,31	+181
Соотношение величины дебиторской  и кредиторской задолженности	0,2	0,5	0,3
Коэффициент кредиторской задолженности	0,9	2,0	+1,1

Величина дебиторской  задолженности увеличилась на 638 тыс. руб. это значит что предприятие стало больше уделять внимание покупателям и заказчика, соответственно за меньшее количество дней (610 увеличилось количество оборотов дебиторской задолженности 5,9 оборотов.