Лизинг в лесном комплексе

– в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

 – в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

 – при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;

 – так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;

 – в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

 – лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

 – возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

 – право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

– поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);

 – высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль;

 – помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;

 – инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск не возврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;

 – основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

 – лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

 – лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему не целевого использования кредитных средств;

 – инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

Преимущества лизинга  для продавца лизингового имущества:

 – продавец предмета лизинга получает дополнительные возможности сбыта своей продукции;

 – сделка для продавца выглядит менее рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

 – первое, на что указывают банки, – это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

– лизинг – относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

– возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет  значительные недостатки, проявляющиеся  в финансово–кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

Для арендатора лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:

 – при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно–технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

 – арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;

 – возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;

 – при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков (проблема переносится с одного участника на другого).

Простого перечисления видимых  преимуществ и недостатков лизинга  достаточно для предположения о  том, что он (лизинг) может быть эффективной  формой инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Лизинг в лесном комплексе

Техническое перевооружение предприятий  лесной промышленности позволяет гибко  и своевременно модернизировать  производство, внедрять передовые технологии, более эффективно использовать все  ресурсы производства. Основными  источниками инвестиций для компаний могут быть собственные средства или заемные − иностранные  и отечественные. Есть еще и третий источник − лизинг. Однако лизинговые компании не спешат расширять свой бизнес в этом сегменте.

Один их основных рисков, с которым  лизинговые компании связывают деятельность фирм, работающих в лесной отрасли, заключается в непрозрачности бизнеса  последних. Руководствуясь показателями официальной бухгалтерской отчетности, лизинговой компании сложно оценить  реальное финансовое положение потенциального лизингополучателя. Минимизируя этот риск, лизингодатели, как и любой  банк, требуют от клиентов представить  дополнительное обеспечение по сделке. В качестве такового может быть как  поручительство компании с достаточными для осуществления основной деятельности и покрытия лизинговых платежей оборотами (причем работающей в понятной для  лизингодателя отрасли), так и  залог движимого и недвижимого  имущества.

Следующий риск заключается в недоступности  объекта лизинга для собственника, особенно если объектом лизинговой сделки является лесозаготовительная техника  и оборудование. В данном случае речь идет не только о невозможности  его изъятия у лизингополучателя  в случае возникновения такой  необходимости, но даже и о невозможности  проведения элементарной инвентаризации имущества, проверки его технического состояния. Зачастую такая техника  просто недосягаема для собственника (лизинговой компании). Даже используя  современные технологии, обеспечивающие контроль местонахождения имущества (спутниковые системы обнаружения  и контроля), лизинговые компании могут  столкнуться с ситуацией, когда  вывоз техники с места фактической  эксплуатации окажется экономически неэффективным  и нецелесообразным.

Одним из основных условий договоров  лизинга является обеспечение нормального  технического состояния имущества  лизингополучателем, осуществление  текущего и капитального ремонта  этого имущества. А лизингополучатель  не всегда способен обеспечить такой  ремонт в должной степени. Ведь мало технику приобрести, надо еще научиться  на ней работать. Оператору, работавшему  на старой советской технике, необходимо примерно года два, чтобы полностью  освоить современное высокотехнологичное  оборудование. Отсюда постоянные поломки  техники, простои и, как следствие, возникновение просроченных обязательств перед лизинговой компанией.

В силу вышеприведенных обстоятельств  реализация названных сделок уже  на первоначальном этапе осуществляется с повышенными рисками. В частности, путем не только дополнительного  обеспечения, но и по более высоким лизинговым ставкам, в которые закладывается компенсация возможных потерь, с большим авансовым платежом. Учитывая высокую капиталоемкость большинства таких лизинговых сделок, лизингодатели в большинстве случаев предпочитают перестраховаться и просто не берут на себя такие риски.

В деятельности компаний лесной отрасли  немаловажное значение имеет фактор сезонности. И даже если в графиках лизинговых платежей он был учтен, не всегда это помогает избежать рисков. Дело в том, что в случае возникновения  проблем в бизнесе клиента (лизингополучателя) и образования просроченной задолженности, для ее погашения в большинстве  случаев приходится дожидаться следующего сезона, что для лизинговой компании означает дополнительные финансовые потери. И какие бы действия не предпринимала  лизинговая компания, она не сможет не только получить лизинговые платежи, но и вернуть свою технику.

Сегодня рыночные лизинговые компании, которые специализируются исключительно  на лизинге для компаний лесной отрасли  либо заявляют об этом, можно пересчитать  на пальцах: «Столичная лизинговая компания», «Круглые лесоматериалы», «Лесотехника»... Для того чтобы лизинговая компания могла эффективно работать в названном  сегменте, ее специалистам необходимо разбираться не только в лизинге  как в финансовом инструменте, но и в особенностях лесной отрасли, а также обладать достаточной  информацией о текущей ситуации в ней, располагать хорошим административным ресурсом.

Последней тенденцией развития рынка  лизинга, как и в большинстве  других отраслей, стало появление  компаний с государственным участием, основной задачей которых является реализация государственных программ и обновление основных фондов фирм, работающих в отдельных отраслях экономики. Специалисты лизингового  рынка предполагают, что стоит  ждать появления лизинговой компании, специализирующейся на работе с клиентами  из лесной отрасли.