Разработка рекомендаций по повышению прибыли и рентабельности предприятия

Автоматизированная система  энергетического мониторинга (СЭМ) обеспечивает эффективное проведение энергосберегающих и организационных  мероприятий на предприятии. Система  является инструментом для постоянного  наблюдения за процессом потребления, производства и перераспределения  энергии с целью выявления  соответствия этих процессов оптимальным (или намеченным). Внедрение автоматизированной системы энергетического мониторинга позволяет осуществлять:

- мониторинг эффективности выполнения мероприятий Программы; 
      - диагностику оборудования; 
      - повышать оперативность управления; 
      - повышать надежность энергоснабжения. 

Как правило, период реализации Программы энергосбережения составляет 2-3 года. При этом количество проектов, реализуемых в рамках Программы, может составлять несколько десятков. Для реализации Программы в полном объеме и с максимальной эффективностью целесообразно, а в условиях непрерывного производства необходимо привлечение генерального подрядчика, координирующего весь комплекс реализуемых задач. На генерального подрядчика возлагается ответственность за выполнение проекта в целом, что обеспечивает надежность и безопасность производства. 

Задачи анализа потребления, производства и распределения энергоресурсов, а также определения потенциала энергосбережения и разработки серии  мероприятий по повышению энергетической эффективности (энергосбережения) решает энергетический и технологический  аудит. Руководство предприятия  по результатам энергоаудита получает оценку текущего энергопотребления. На заключительной стадии аудита разрабатывается  программа мероприятий по повышению эффективности использования энергоресурсов. Программа предусматривает систему мер организационного, экономического и технического характера, направленных на снижение издержек. Мероприятия ранжируются по срокам и последовательности внедрения, а также оптимизируются для частичного самофинансирования Программы.

Мероприятия по энергосбережению подразделяются на три группы:

- малозатратные, которые сводятся к упорядочиванию использования топлива и энергии, разработке регламентов для персонала и пр.; 
       - капиталоемкие (срок окупаемости - до 5 лет), требующие для осуществления значительных инвестиций;

- сопутствующие, выполняемые в процессе технического перевооружения отраслей.

Повысить  прибыль  предприятия  также  можно  путем  привлечения  заемных  средств  для  расширения  производства,  а  следовательно,  для  увеличения  объема  выпускаемой  продукции  (хотя  данное  направление  повышения  прибыли  и  рентабельности  производства  имеет  и  противоречие:  увеличение  заемных  средств  повышает  сумму  процентных  платежей  и  соответственно  может  снизить  прибыль  предприятия).

В  связи  с  развитием  рыночных  отношений,  углублением  международной  экономической  интеграции  возрастает  значение  стоимости  предприятия  для  повышения  прибыли  и  рентабельности  производства  в  длительной  перспективе.  Достаточно  высокая  рыночная  стоимость  предприятия  будет  способствовать  улучшению  использования  инвестиционного  капитала,  вложению  его  в  перспективное  производство,  т.е.  не только  уменьшению  затрат  на  пользование  капиталом.  На  рис. 3.3  показаны  подходы к оценке  эффективности деятельности  предприятия  на  основе  показателей прибыли и стоимости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3.3  Подходы к оценке эффективности

деятельности предприятия

 

Одной  из  основных  рекомендаций  по  повышению  эффективности  прибыли  и  рентабельности  предприятия  – обоснованно  принимать  правильные  управленческие  решения,  в  том  числе  об  инвестициях,  отслеживать  динамику  инвестиций.

Для  того,  чтобы  корректировать  действия  учредителей  и  инвесторов  при  принятии  инвестиционных  решений,  необходим  показатель  экономической  добавленной  стоимости  (EVA). 

Методика  расчета  экономической  добавленной  стоимости  (EVA) сочетает  простоту,  наглядность  и  возможность  определения  стоимости  компании,  а  также  создает  механизм  мотивации  управленческого  персонала  по  принятию  эффективных  инвестиционных  решений. Ее  влияние  на  действия  учредителей показано  на  схеме (рис.  3.4). 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3.4  Взаимосвязь экономической добавленной стоимости (EVA)

 с действиями учредителей

Учредители  предприятия  должны  отслеживать  взаимосвязь  рыночной  стоимости  предприятия  и  балансовой  стоимостью  (прирост  или  уменьшение).

Расчет  экономической  добавленной  стоимости  (EVA)  ведется следующим образом:

                                     EVA = IC x (ROIC – WACC),                              (3.7) где  IC – инвестированный  капитал; 

       ROIC – рентабельность  инвестированного  капитала,  %; 

       WACC – средневзвешенные  затраты на  капитал,  %.

                                    

                                                                                                                                 ROIC = NOPLAT : IC,                                   (3.8) где  NOPLAT – чистая  прибыль  (убыток)  от  основной  деятельности  предприятия  за  вычетом  налога  на  прибыль; 

                         

                                                                                      NOPLAT = ПРИБЫЛЬ – С/С – НП,                        (3.9)  где С/С – себестоимость реализованной продукции;

       НП – налог на прибыль.

 

                                     WACC = EC x dEC + LC x dLC,                                 (3.10) 

где  EC – цена  собственного  капитала; 

       dEC – доля  собственного  капитала  в структуре капитала; 

       LC – цена  заемного  капитала; 

       dLC – доля  заемного  капитала  в структуре капитала.

 

Разница  между  показателями  ROIC  и  WACC  дает  возможность судить  об  эффективности использования капитала,  т.е.  определять  насколько эффективно  используется  капитал на  предприятии по  сравнению с альтернативными вариантами  инвестиций.

Роль  экономической  добавленной  стоимости  в  оценке  эффективности  финансовой  деятельности  предприятия:

- позволяет  измерить  действительную  прибыль  предприятия,  а  также  управлять  им  с  позиции  его  собственников;

- показывает  руководителям   предприятия,  каким  образом   они  могут  повлиять  на  прибыльность;

- отражает  альтернативный  подход  к  концепции  прибыльности  (переход от  расчета рентабельности  инвестированного  капитала,  измеряемой  в процентном  выражении,  к  расчету  экономической  добавленной  стоимости,  измеряемой  в  денежном  выражении);

- выступает  инструментом  мотивации  менеджеров  предприятия;

- повышает  прибыльность  в  основном  за  счет  улучшения   использования  капитала,  а   не  за  счет  направления   основных  усилий  на  уменьшение  затрат  на  пользование  капиталом;

- использование  показателя  экономической  добавленной   стоимости  в  управленческом  учете  способствует  повышению   качества  оценки  эффективности   деятельности  предприятия.

Бухгалтерская  прибыль  и  основанные  на  ней  показатели  деятельности  предприятия  имеют  и  существенные  недостатки.  Такие  показатели  не  могут  применяться  для  постановки  целей  деятельности  предприятия.  Кроме  того,  бухгалтерская  отчетность  не  отражает  полную  стоимость  современного  предприятия.  В  учитываемые  активы  не  включен  целый  ряд  ресурсов,  которые  приносят  доход.  К  подобным  ресурсам  относятся  инвестиции:    в  науку,  в  обучение  персонала,  в  создание  и  продвижение  торговой  марки, в  оптимизацию  бизнеса.  Все  эти  ресурсы  относятся  к  элементам  капитала,  но  не  являются  активами  в соответствии  со  стандартами учета и не  участвуют в расчете бухгалтерской прибыли.  С точки зрения  стратегического управления  эти ресурсы важно учитывать при определении размера используемого капитала.

Концепция  экономической  добавленной  стоимости  должна  применяться  в  совокупности  с  системой  бюджетирования  (прогнозированием  будущих финансовых  показателей,  денежных  потоков,  потребности в финансовых  средствах,  базирующимся  на  модели,  в том числе  и  бухгалтерской,  функционирования  предприятия).  Поэтому  целесообразно  формировать  прогнозный  баланс,  характеризующий  те  параметры,  которыми  должно  обладать  предприятие  через  определенный  промежуток  времени  [36, с.284-286].

Для  того,  чтобы  спланировать  деятельность  предприятия,  необходимо  сравнить  выручку  с  темпом  роста  объема  продаж  и  рентабельностью.  Например,  выручка  предприятия  ООО  Тульский  завод  «Стройарсенал»  должна  увеличиться  на  50%  за  3  года  и  составить  по меньшей  мере  48000 тыс.руб.  и показатели  рентабельности  продаж,  соотношения собственных и заемных средств,  а также эффективности использования активов ООО Тульский  завод «Стройарсенал»  должны  быть  сохранены на  уровне  планируемого  года.  Кроме того,  по  данным  бизнес-плана  в  2011  году  инвестиции  в  основные  средства  составят  3000 тыс.руб.,  а  в  2012  и  2013  годах  -  по  4000 тыс.руб.

 

Выписка из баланса ООО  Тульский завод «Стройарсенал»  показана в  табл. 3.1.

Таблица 3.1

Выписка из баланса ООО  Тульский завод «Стройарсенал», тыс.руб

№ п/п	Наименование  статьи	Сумма
1.	Внеоборотные активы	3060
2.	Незавершенное строительство	326
3.	Долгосрочные финансовые вложения	217
4.	ИТОГО внеоборотные активы	3603
5.	Запасы	7965
6.	Дебиторская задолженность	2943
7.	Денежные средства	2470
8.	ИТОГО оборотные активы	4378
	Баланс	17981
9.	Уставной и добавочный капитал	3361
10.	Нераспределенная прибыль	459
11.	ИТОГО собственный капитал	2902
12.	Долгосрочные кредиты  и займы	9747
13.	ИТОГО долгосрочные обязательства	9747
14.	Краткосрочные кредиты и  займы	1114
15.	Кредиторская задолженность	4218
16.	ИТОГО краткосрочные обязательства	5332
	Баланс	17981

Выписка из отчета о прибылях и убытках ООО Тульский завод  «Стройарсенал»  показана  в табл. 3.2.

Таблица 3.2

Выписка из отчета о прибылях и убытках 

ООО Тульский завод «Стройарсенал», тыс.руб

№ п/п	Наименование  статьи	Сумма
1.	Выручка от реализации продукции	20421,0
2.	Себестоимость реализованной  продукции	13550,5
3.	Прибыль (убыток) от реализации	6870,5
4.	Прочие доходы и расходы	2114,0
5.	Прибыль (убыток) до налогообложения	4739,0
6.	Налог на прибыль	893,2
7.	Чистая прибыль	3845,8

 

Для  определения  эффективности  прибыли  и  рентабельности  производства  необходимо  использовать  модель  достижимого  роста.  Эта  модель  позволяет  оценить  максимально  возможный  темп  увеличения  объемов  продаж  предприятия  при  заданных  ограничениях.  В  качестве  ограничений  используются  такие  показатели  деятельности  предприятия,  как  рентабельность  продаж,  оборачиваемость  активов,  соотношение  собственных  и заемных  средств.

Коэффициент  достижимого  роста К_Д  определяется  на  основании данных  баланса и отчета  о прибылях  и убытках за  предшествующий  год по  формуле:

               (С_К + НС_К – Д) х (1 + Л) х О/В_О

     К_Д = ------------------------------------------ ,                                         (3.11)

                          1 – Р х (1 + Л) х О

где  С_К – размер  собственного  капитала  в предшествующем  году, тыс.руб.;

       НС_К – собственный капитал,  который предприятие планирует привлечь  в будущем году, тыс.руб.; 

       Д – сумма дивидендов  за  год,  которые будут выплачены в следующем году, тыс.руб.; 

       Л – финансовый  «рычаг» (отношение заемных средств к собственным); 

       О – оборачиваемость  активов (отношение выручки к активам); 

       В_О – выручка предприятия за  предшествующий  год, тыс.руб.;