Роль иностранных инвестиций в экономике России

Однако преимущественное инвестирование рыночной и финансовой инфраструктуры способствует укреплению сферы услуг, продвижению реформ, становлению более передовой  отраслевой структуры экономики  России.

Значительную долю зарубежных капиталовложений осуществляют транснациональные  корпорации (ТНК). Они проявляют интерес  к тем отраслям, где они имеют  по сравнению с национальными  компаниями ярко выраженные конкурентные преимущества, к числу которых  можно отнести возможность экономии на масштабах и общем управлении, высокий уровень затрат на НИОКР, наличие квалифицированной рабочей  силы, низкие трансграничные издержки транспорта, связи и координации  всех внутрифирменных операций. Наивысший  эффект эти преимущества дают в услугах  и наукоемких отраслях промышленности, в которых концентрируются мощные ТНК.

Заметно проявляется интерес  иностранных инвесторов к добывающим отраслям, топливной промышленности, к отраслям с быстрой оборачиваемостью капитала, что связано с краткосрочными интересами иностранных вкладчиков. Растет приток ПИИ в ТЭК, энергосырьевые отрасли, прежде всего в нефтедобычу. Но несмотря на то, что нефтяная промышленность лидирует по привлечению иностранного капитала, общий объем инвестиций в ее развитие остается недостаточным, положение дел ухудшается. Серьезную проблему представляет собой масштабный отток за рубеж доходов нефтедобывающей отрасли.

Распределение иностранных  инвестиций по отраслям промышленности во многом определяется краткосрочными интересами зарубежных инвесторов. Иностранные  инвесторы заняли ведущие позиции  в кондитерской, пивоваренной, табачной промышленности. Тогда как в машиностроение зарубежных инвесторов не допускают.

Наиболее привлекательными для инвесторов остаются инфраструтктурные монополии высокомонополизированные отрасли (прежде всего топливно-энергетический комплекс), имеющие гарантированный спрос на внутреннем и внешнем рынках. Отрасли, ориентирующиеся на внутренний рынок, привлекают значительно меньше инвестиций. (Исключение – торговля и пищевая промышленность, где спрос на продукцию практически гарантирован.) Остальные сферы деятельности из-за ограниченности рынков сбыта и недостаточной конкурентоспособности оказались в стороне от инвестиционных потоков.

В меньшей мере поступают  иностранные инвестиции в строительство (2,4%), транспорт и связь (5,5%), финансовую деятельность (3,7%) и операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (7%).

Остальные сферы практически  не получают иностранных инвестиций, хотя являются очень важными для  экономики страны. Это такие отрасли  как обязательное социальное обеспечение, образование, здравоохранение и  предоставление социальных услуг, сельское хозяйство– их доля в общем объеме поступивших инвестиций колеблется от 0 до 0,5%. А между тем приток инвестиций в эти сферы значительно бы улучшил ситуацию в стране.

Большой интерес иностранных  инвесторов по-прежнему вызывает растущий российский рынок электросвязи и  сухопутный транспорт. При этом на транспорте преобладают прямые инвестиции (92%), а в электросвязи - кредиты (81%).

Незначительные объемы капиталов, вложенные зарубежными инвесторами  в геологоразведочные, геофизические  работы, инженерно-техническое проектирование, свидетельствуют о том, что иностранные  партнеры делают ставку в основном на использование ресурсов уже разведанных  месторождений. А это негативно  сказывается на средне- и долгосрочных перспективах добывающей отрасли в  целом.

Участие зарубежных инвесторов в финансировании таких приоритетных для нашей страны сфер, как научные  исследования и разработки, деятельность с использованием вычислительной техники  и информационных технологий, также  остается крайне незначительным (на уровне 0,1% всех накопленных капиталовложений). Очевидно, России предстоит еще немало сделать в целях выработки  действенного алгоритма привлечения  зарубежных инвестиций для финансирования приоритетных сфер экономики, связанных  с научно-техническим прогрессом. При этом важно четко разграничить те сферы НИОКР, которые останутся  закрытыми для иностранцев, и  те, где их участие должно разумно  регулироваться и при необходимости  стимулироваться.[9,стр.89]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Влияние иностранных  инвестиций на экономику РФ.

3.1. Влияние иностранных капиталовложений на экономику России.

Иностранные инвестиции в расчете на душу населения¹⁾ Российской Федерации в 2010г. составили 803 доллара США (в 2009г. - 577 долларов США), в том числе прямые - 97 долларов США (112 долларов США). Наибольший объем прямых иностранных инвестиций в расчете на душу населения отмечен в Ненецком автономном округе - 9050 долларов США, Сахалинской области - 1592 доллара США.

В 2010г. иностранные инвестиции поступили в 77 субъектов Российской Федерации. Поступление по субъектам Российской Федерации происходило неравномерно, так на 13 из них приходилось 87,0% общего объема поступления, в том числе на Москву²⁾ - 57,7%.

Динамика финансовых результатов деятельности организаций и поступления иностранных инвестиций.

в процентах

	Прирост (уменьшение) за год
	2010г.			справочно 2009г.
	сальдо прибыли (+)  убытков (-)	доли убыточных  организаций	иностран-  ных инвестиций	сальдо прибыли (+)  убытков (-)	доли убыточных   организаций	иностран-  ных инвестиций
Всего	40,9	-4,2	40,1	24,1	3,7	-21,0
из него:   сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство	19,4	-1,8	6,7	-34,6	5,5	-49,4
рыболовство, рыбоводство	15,6	-3,8	-64,2	693,9	-10,1	72,1
добыча полезных ископаемых	51,7	-11,3	34,2	6,2	6,1	-16,7
обрабатывающие производства	65,8	-6,8	49,2	-28,4	5,5	-34,5
производство и распределение  электроэнергии, газа и воды	148,6	4,8	24,3	4,2	-3,8	-87,1
строительство	-8,4	-5,2	12,3	-34,4	7,4	-70,1
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов  личного пользования	-3,6	-8,5	-41,5	59,9	2,8	-4,7
гостиницы и рестораны	140,8	-9,3	62,8	-44,1	10,5	-25,1
транспорт и связь	31,6	-2,0	-52,2	3,8	3,9	182,8
финансовая деятельность	1180,1	-12,6	1326,3	-	-7,8	-46,6
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг	38,7	-5,6	-7,5	-	2,8	-48,4
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг	32,9	-0.2	9,7	-63,5	2,8	-71,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

            

Инвестиционный доход от вложений иностранных инвесторов в экономику России (дивиденды, доходы от акций, других ценных бумаг организации, от доли в уставном капитале, от предоставленных кредитов и др.) вырос в 2010г. по сравнению с 2009г. на 21,7% и составил 6,5 млрд.долларов США, в том числе от прямых инвестиций соответственно - на 11,7% и 2,6 млрд.долларов США. В структуре инвестиционного дохода иностранных инвесторов за период с 2009г. по 2010г. произошли изменения. Так, доля дохода от прямых инвестиций снизилась за этот период с 43,0% до 39,5%, от прочих инвестиций - с 45,6% до 42,8%, при росте доли доходов от портфельных инвестиций - с 11,4% до 17,7%.

Основной объем дохода был получен  иностранными инвесторами в организациях, осуществляющих деятельность в металлургическом производстве и производстве готовых  металлических изделий (19,6% общего объема инвестиционного дохода), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (11,7%) и в производстве кокса и нефтепродуктов (13,4%). Основные страны-получатели дохода от инвестиций, вложенных в экономику России: Кипр - 24,7% общего объема инвестиционного  дохода (1,6 млрд.долларов США), Нидерланды - 15,9% (1 млрд.долларов США), Германия - 10,9% (710 млн.долларов США), США - 9,9% (647 млн.долларов США).

Формирование  инвестиционного дохода

млн.долларов США

	2010г.	В % к		Справочно  2009г. в % к
		2009г.	итогу
				2008г.	итогу
Инвестиционный  доход	6519	121,7	100	51,0	100
в том числе:   от прямых инвестиций	2573	111,7	39,5	33,7	43,0
из них:   реинвестированный доход	579	133,6	8,9	25,0	8,1
распределенный доход	1994	106,6	30,6	36,7	34,9
Из дохода от прямых инвестиций:
доход от участия в капитале	1147	105,1	17,6	22,2	20,4
доход по долговым обязательствам	271	97,6	4,2	41,8	5,2
арендная плата за лизинг	24	в 2,8р.	0,4	80,0	0,2
от портфельных  инвестиций	1157	189,6	17,7	37,2	11,4
в том числе:   доход от участия в капитале	956	181,9	14,7	33,3	9,8
доход по долговым обязательствам	120	142,4	1,8	130,6	1,6
от прочих инвестиций	2789	114,1	42,8	120,1	45,6

 

 

 

 

       О роли инвестиций в экономику России высказываются разные мнения, 
порой абсолютно противоположные. Одни считают, что сокращение объемов капиталовложений, устаревание и износ основных фондов и ряд других причин делает невозможным проведение экономических реформ в стране без поступлений инвестиций из-за рубежа. Другие считают, что иностранные инвестиции угрожают экономической безопасности страны, и если прекратить процесс «бегства капитала» из России, внутренних средств для эффективного развития экономики вполне достаточно.

Однако практика показывает, что ни одна страна в мире не может  эффективно развиваться без вливания капитала в ее экономику. Иностранные  инвестиции – распространенный в  мировой практике способ расширения источников финансирования развития национальной экономики, решения социальных проблем. Иностранные инвестиции имеют значительные преимущества в сравнении с привлечением иностранных кредитов. Они проявляются  в том, что, во-первых, иностранные  инвестиции 
предоставляются бесплатно, бессрочно. Во-вторых, результаты инвестиционной деятельности иностранных инвесторов остаются в распоряжении страны, принимающей иностранных инвесторов. В-третьих, иностранное инвестирование осуществляется, как правило, на основе передовой техники, технологии, прогрессивных методов организации хозяйственной деятельности. 

В настоящее время в  России происходит увеличение притока  иностранных инвестиций. Тем не менее, в абсолютных цифрах иностранное  инвестирование остается очень небольшим  и явно не удовлетворяющим потребности  российской экономики. Это объясняется  неблагоприятным инвестиционным климатом в стране в целом и по отношению  к иностранным инвестициям в  особенности.

Сложность работы в российских условиях вынуждает иностранных  инвесторов вкладывать деньги не напрямую, а через российских посредников (в основном банки), ориентирующихся  на российском рынке. Слабое развитие прямых инвестиций приводит к тому, что промышленные предприятия не получают необходимых инвестиций, затрудняется передача передовых технологий.

Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики  любой страны, включая Россию. В  современной экономической ситуации страны вопрос о привлечении иностранных  инвестиций состоит весьма остро: экономический  кризис, резкое сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение  к зарубежным источникам финансирования. Однако необходимость привлечения  зарубежных инвестиционных ресурсов определяется не только чисто финансовыми аспектами. Резкое отставание отечественного машиностроения, которое в последние десятилетия  было в значительной степени ориентировано  на выпуск продукции военного назначения, привело к ситуации, когда для  многих отраслей экономики закупается оборудование из-за рубежа на валюту.

Для повышения эффективности  производства в некоторых отраслях существенное значение имеет использование  иностранных технологий. Это относится, например, и к основной экспортной отрасли - нефтедобыче и переработке  нефти.

Поэтому привлечение иностранных  инвестиций в экономику страны является объективной необходимостью. 

Они обусловлены: 

а) международным разделением  труда; 

б) развитием международных  связей; 

в) интегрированием национальной экономики в мировое хозяйство 

Иностранные инвестиции способствуют: 

1) ускорению экономического  и технического прогресса; 

2) внедрению новых форм  управления; 

3) обновлению и модернизации  производственного аппарата; 

4) активизации конкуренции; 

5) развитию малого и  среднего бизнеса;

6) подготовке кадров, отвечающих  требованиям рыночной экономики; 

7) расширению экспортного  потенциала страны; 

8) замене импортозамещающего  производства; 

9) созданию новых рабочих  мест, повышению уровня занятости,  снятию социальной напряженности; 

10) повышению конкурентоспособности  отечественного производства; 

11) решению проблем реформирования  экономики. 

Актуальность использования  иностранных капиталовложений в  экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности  национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию  в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных  инвестиций. Приток иностранного капитала способен изменить ситуацию и способствовать значительному спросу на активы. 

Привлечение иностранных  инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить  реальные активы, помимо этого, для  нашего времени не мало важное значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса.

Иностранный капитал может  привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в  мировое хозяйство и привлечение  иностранного капитала - необходимое  условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение  иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем  получение кредитов для покупки  необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций важен и для достижения среднесрочных целей - выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники.