Управление оборотными активами торгового предприятия

Из таблицы 6 следует, что рост длительности оборачиваемости оборотных средств (составил увеличение на 3 дня) говорит о замедление кругооборота оборотных средств. В 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 19% снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности. Что привело к увеличению длительности ее погашения и в 2012г. составила 29 дней.

3. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

Показатели эффективности  использования оборотных фондов ООО «Минимаркет»» в 2010 – 2012 гг. представлены в таблице 7 [12].

Положительным моментом является увеличение рентабельности оборотных  фондов в 2012 г. по сравнению с 2010г. на 41.8%.

Сводный аналитический  баланс за анализируемый период с 2010 по 2012 гг. показал, что:

- наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2012 г. занимали оборотные или текущие активы, их удельный вес составил 62,91%, что на 6,18% выше аналогичного показателя 2011 г.;

- оценивая изменения  в составе оборотных активов,  следует отметить, что рост их величины сложился за счет увеличения в 2012 г. на 4502,86 тыс. руб. дебиторской задолженности по сравнению с 2011 г., таким образом, удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества предприятия составил 36,99%;

- величина запасов  составила в 2012 г. 5505 тыс. руб., что на 1353,05 тыс. руб. меньше, чем в 2011 г.; величина денежных средств предприятия в 2012 г. снизилась по сравнению с 2011 г. на 604,93 тыс. руб., что неизбежно приведет к снижению ликвидности, т.к. денежные средства - это наиболее ликвидная статья баланса;

- величина внеоборотных  активов предприятия уменьшилась  в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 546,34 тыс. руб., в т.ч. увеличилась стоимость основных средств на 184,2 тыс. руб. и уменьшилась стоимость незавершенного производства на 730,54 тыс. руб.;

- оценивая изменения  в составе источников образования  имущества предприятия, следует  отметить снижение на 805,83 тыс.  руб. в 2012 г. по сравнению с 2011 г. размера собственного капитала, кроме того, удельный вес собственного капитала в составе источников составил 53,88%, что на 9,04% ниже, чем в 2011 г.

4. Пути повышения эффективности использования оборотных средств торгового предприятия

Улучшение использования  оборотного капитала с развитием  предпринимательства приобретает  все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

О степени использования  оборотных активов можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных активов - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам.

Соответственно оборачиваемость  средств в составе дебиторской  задолженности существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Следует подчеркнуть, что решение задачи ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности - одна из сложнейших задач финансового менеджмента на предприятиях.

Спрогнозируем изменение  дебиторской задолженности на предприятии ООО «Минимаркет» в 2013 г. в таблице 8. По данным таблицы сделаем вывод, что при росте инфляции денежные средства обесцениваются, и величина собственного капитала уменьшается, т.е при инфляции 9% дебиторская задолженность уменьшается на 1181 тыс.руб.

Что же касается долговых прав к клиентам в части расчетов за товар, работы, услуги и авансы, выданные поставщикам, то такие права в  большинстве случаев реализуются  крайне медленно. Рост дебиторской  задолженности из-за взаимных неплатежей между предприятиями, а также между государством и предприятиями носит устойчивый характер в условиях экономики переходного периода.

Сложность решения этой задачи обусловлена тем обстоятельством, что, по существу, впервые в мировой  практике период оборота дебиторской  задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях - одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий [9, c. 141].

Для эффективного управления оборачиваемостью средств в дебиторской  задолженности целесообразно применять  следующий комплекс взаимосвязанных  мер.

Во-первых, необходима четкая работа по учету и списанию дебиторской  задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы. Указанная работа по учету и списанию задолженности совмещается с анализом дебиторов и определением объема иллюзорных (нереальных) поступлений денежных средств. Анализ дебиторов позволяет исключить на будущее дебиторов с высоким риском.

Во-вторых, важно использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живыми  деньгами» может обойтись гораздо  дороже.

В-третьих, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем.

В-четвертых, следует использовать возможности продажи счетов дебиторов факторинговой компании (специализированная организация или факторинговый отдел коммерческого банка). По возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем. В условиях экономики переходного периода в отечественной практике такая форма управления оборачиваемостью дебиторской задолженности ограничена.

Однако с развитием  рыночных отношений она получит  широкое распространение. Здесь  важно, чтобы в отечественной  экономике постоянно проявлялась  тенденция снижения уровня инфляции. Тогда и счета дебиторов станут более привлекательными для факторинговых компаний.

В-пятых, не следует затягивать обращение в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию.

В-шестых, важно, чтобы по любому из направлений работы в части ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности были задействованы квалифицированные менеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающему вопросы, связанные с управлением оборотными средствами.

Производственные запасы - это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы [6, c. 112].

При поставках сырья  по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве собственной продукции равными партиями средний интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков.

Для более глубокого  исследования проблемы ускорения оборачиваемости  оборотных средств предприятия  в целом и в каждой наиболее значимой составляющей текущих активов  рассмотрим вопрос регулирования длительности производственного и финансового  циклов. Длительность производственного цикла определяется как сумма периодов оборотов запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Финансовый цикл больше производственного на период оборота дебиторской задолженности и период оборота авансов поставщикам материалов. Таким образом, оборачиваемость текущих активов тем выше, чем меньше продолжительность производственного и финансового циклов.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами  состоит в решении совокупности следующих задач:

- сокращение производственного  цикла и соответственно уменьшение  периода оборота материалов, уменьшение  периода оборота незавершенного  производства, уменьшение периода  оборота готовой продукции;

- уменьшение периода  оборота дебиторской задолженности;

- уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Для результативного  управления периодом оборота средств  в незавершенном производстве необходимо контролировать и оказывать финансовые и организационно-технические воздействия на ход производственного процесса.

Оборачиваемость оборотных  средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая  при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения об оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей и оборота по расходу их за соответствующий период.

Так, за оборот (Т) для определенных видов производственных запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается.

Высвобождение может  быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение  оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Ранее, при централизованной системе управления, высвободившиеся  из оборота средства передавались вышестоящей  организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение  оборотных средств происходит в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождения оборотных средств имеют единую экономическую основу и значение, ибо означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств. Разность этих показателей дает сумму высвобождения средств. Величина высвободившихся оборотных средств (В) определяется [4, c. 286]:

 

В =

,

 

где Вр - выручка от реализации продукции в отчетном периоде, руб.;

Д¹_об и Д²_об - средняя длительность оборота в базисном и планируемом периоде, дни;

Дп - длительность расчетного периода, дни.

Изложенные методы ускорения  оборачиваемости текущих активов  охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют  значительно повысить эффективность  управления оборотным капиталом.

В случае ООО «Минимаркет» имеет место сокращение периода  оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости  всех оборотных средств по сравнению  с 2010 и 2011 гг.

Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО «Минимаркет» проведем в таблице 9.

Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 4979,52 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

Основные пути ускорения  оборачиваемости:

- сокращение образования  излишних и ненужных запасов;

- изучение платежеспособности  покупателей и своевременные  меры по взысканию дебиторской задолженности;

- сокращение сроков  оборачиваемости по всем фазам  кругооборота;

- правильная организация  работы по материально-техническому  обеспечению производства.

Улучшение использования  оборотных средств с развитием  предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Рациональное и эффективное  использование оборотных средств  способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.