Финансовая стабильность предприятия

При наличии  в разделе II актива баланса иммобилизации  оборотных средств его итог (в  числителе) уменьшается на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как  отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие  собственных оборотных средств предприятия.

Устойчивость  финансового состояния характеризует  также и коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных  средств предприятия к общей величине источников собственных средств.

.

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется использовать его значение в размере 0.5, как оптимальное.

Для характеристики структуры источников средств предприятия можно использовать также частные показатели структуры отдельных групп источников. К ним относятся:

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных  средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

.

Данный  коэффициент отражает долю задолженности  предприятия в составе перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности свидетельствует  о большей зависимости организации  от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности.

Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в  общей сумме обязательств:

.

Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности  требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности  в общей сумме обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей организации использовать капитал  в собственном обороте и требует  немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному коэффициенту. Рост коэффициента кредиторской задолженности  и прочих пассивов в наибольшей степени  влияет на снижение платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Поскольку значение коэффициента ниже нормального  ограничения (К_А ≥ 0.5), зависимость организации от заемных источников превышает норму. Не все обязательства анализируемого предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами рассчитывается делением величины собственных источников покрытия запасов и затрат к стоимости  запасов и затрат.

Величина  собственных запасов и затрат равна разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов.

Предельное  нижнее ограничение по данному коэффициенту К^С_ОZ ≥ 0.6¸ 0.8. Расчет показывает, что запасы и затраты не обеспечены в достаточной мере собственными источниками средств.

Так как  запасы и затраты не обеспечены собственными источниками средств, требуется  определить, насколько они покрываются  размером собственного капитала в сумме  с долгосрочными кредитами и  займами. Сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств является стабильным источником финансирования. Она называется перманентным, т. е. постоянным капиталом.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и долгосрочными заемными источниками средств находят  делением суммы собственных (включая  задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих  периодов и резервы предстоящих  расходов и платежей) и долгосрочных источников формирования запасов и  затрат к стоимости запасов и  затрат.

Величина  собственных и долгосрочных заемных  источников запасов и затрат равна  разнице величины соответствующих  источников средств и величины внеоборотных активов:

Постоянный  капитал предприятия также не покрывает величину запасов и  затрат. Постоянных источников, как  и собственного капитала, недостаточно даже для покрытия внеоборотных активов. Для оценки степени покрытия указанных активов всеми основными видами источников переходят к расчету следующего коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными, долгосрочными и краткосрочными заемными источниками рассчитывается делением суммы собственных, долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат к стоимости  запасов и затрат.

Величина  собственных, долгосрочных и краткосрочных  заемных источников запасов и  затрат равна разнице величины соответствующих  источников средств и величины внеоборотных активов, т. е. запасы и затраты обеспечены на единицы собственными и основными заемными источниками средств.

Оценивая  коэффициенты автономии и соотношения  заемных и собственных средств, можно сказать, обладает ли предприятие  достаточной степенью независимости  от заемных источников, хватает ли собственных источников на покрытие значительной части оборотных активов. Для повышения финансовой устойчивости организации необходимо наращивать долю собственных источников.

Важными показателями финансового состояния  предприятия является коэффициент  платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности. Определяется путем  отнесения суммы оборотных активов  к внешней задолженности организации.

Если  коэффициент платежеспособности больше единицы, организация является платежеспособной, если меньше единицы – не платежеспособной.

 

2. Анализ финансового положения ООО «Медис»

2.1 Характеристика предприятия

 

Общество  с ограниченной ответственностью «МЕДИС» (в дальнейшем - «Общество»), создано  в соответствии с Гражданским  кодексом Республики Беларусь, Законом  Республики Беларусь «Об акционерных  обществах, обществах с ограниченной ответственностью и обществах с  дополнительной ответственностью».

Местонахождение Общества:

Республика  Беларусь, г. Минск, 220049, ул. Чайковского, 70, комната 3.4,5.

Общество  является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет самостоятельный баланс, может  от своего имени приобретать имущественные  и личные неимущественные права  и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном  или третейском суде, открывать расчетный, валютный и другие счета в учреждениях  банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.

Для обозначения  своей продукции Общество может  разрабатывать и использовать собственный  товарный знак в порядке, установленном  законодательством. Общество имеет  право в установленном законодательством  порядке использовать товарные знаки  иных лиц.

Имущество предприятия является собственностью Общества. Общество несет ответственность  по своим обязательствам любым принадлежащим  ему имуществом.

Целью деятельности Общества является осуществление хозяйственной  деятельности, направленной на получение  прибыли.

Предмет деятельности Общества:

- Воспроизведение  материалов с помощью копировальных  машин, компьютерных воспроизводящих  устройств, станков для рельефной  печати, фотокопировального оборудования  или станков для горячей рельефной  печати;

- Подготовка  текста или изображения на  пленке, фотобумаге или обычной  бумаге;

- Подготовка  компьютерной информации;

- Графическая  обработка информации;

- Производство  прочих изделий из бетона, гипса,  и цемента;

- Резка,  расфасовка и отделка камня  для использования в строительстве,  дорожных работах, в качестве  кровельного материала, для изготовления  памятников;

- Оптовая  торговля за вознаграждение или  на договорной основе;

Общество  осуществляет внешнеэкономическую  деятельность в порядке, установленном  законодательством Республики Беларусь.

Общество  вправе самостоятельно определять конкретные направления своей деятельности в зависимости от конъюнктуры  рынка.

Уставный  фонд составляет 6395500 (шесть миллионов  триста девяносто пять тысяч пятьсот) рублей, включая 10000 рублей, сформированных ранее.

Уставный  фонд Общества сформирован на момент  регистрации  Общества  в полном: объеме.

Имущество Общества составляют основные фонды  и оборотные средства, а также  иные ценности, стоимость которых  отражается в самостоятельном балансе  Общества.

Среднесписочная численность работников составляет - 9 человек.

Чистая  прибыль Общества, образуемая в установленном  порядке после уплаты налогов  и других платежей в бюджет в соответствии с налоговым законодательством, принадлежит Обществу. Часть чистой прибыли по решению Общего собрания участников направляется на фондов Общества, оставшаяся часть прибыли направляется на выплату дивидендов Участникам.

Общество  формирует следующие фонды:

-  потребления;

- накопления;

- резервный;

- иные  фонды по решению Общего собрания  участников Общества.

Виды, размеры  фондов, а также порядок их формирования и использования определяются Общим  собранием участников Общества. Убытки, которые могут возникнуть в результате деятельности Общества, покрываются  за счет резервного фонда, а в случае его недостаточности за счет других фондов Общества.

Органами  управления Общества являются:

-  Общее  собрание участников Общества;

- Директор  Общества.

Текущий контроль за финансовой и хозяйственной  деятельностью предприятия осуществляется Ревизионной комиссией.

 

2.2 Структура капитала  по источникам финансирования

 

Экономический потенциал организации  может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения  предприятия и с позиции его  финансового положения.

Источниками формирования имущества Общества являются:

- денежные  и не денежные вклады Участников:

- доходы, полученные от реализации продукции,  работ, услуг, а также других  видов хозяйственной деятельности;

- доходы  от ценных бумаг;

- кредиты  банков и других кредиторов;

- безвозмездные  или благотворительные взносы, пожертвования  организаций, предприятий;

- иные  источники, не запрещенные законодательными  актами.

По состояния  на 1 января 2003 года:

Краткосрочная дебиторская задолженность – 3 936 000 руб.;

Краткосрочная кредиторская задолженность – 22 620 000 руб.;

Долгосрочные  инвестиции и финансовые вложения (собственные  средства организации) – 2 681 000 руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =

= (9 001 + 49 + 8 583) / 23 378 = 0,75;

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами =

= (22 960 –  49) / 31 961 = 0,72;

Доля  дебиторской задолженности в  активе баланса =

= 4 561 / 31 961*100% = 14,3%;

Коэффициент соотношение кредиторской и дебиторской  задолженности = (22 960 - 49) / 4 561 = 5,02

 

2.3 Платежеспособность  предприятия

 

Для определения  платежеспособности предприятия используем данные бухгалтерского баланса, форма  №2 приложение к бухгалтерскому балансу  “Отчет о прибыли и убытках”.

Одним из показателем, характеризующий финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные  обязательства.  
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близкими, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, по краткосрочным обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.