Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

С_та – среднегодовая стоимость текущих активов, руб.

R_та(2009) = (5539/6394) • 100% = 86,6%

R_та(2010) = (4255/7841) • 100% = 54,3%

 

- рентабельность капитала:

R_к = (П/С_к) • 100%,

где   R_к – рентабельность капитала, %;

П – прибыль предприятия (прибыль  от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), руб.;

С_к – среднегодовая стоимость капитала, руб.

R_к(2009) = (5539/14438) • 100% = 38,4%

R_к(2010) = (4255/14117) • 100% = 30,1%

- рентабельность собственного капитала:

R_к = (П/С_к) • 100%,

где   R_к – рентабельность капитала, %;

П – прибыль предприятия (прибыль  от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), руб.;

 С_к – среднегодовая стоимость капитала, руб.

R_к(2009) = (5539/12764) • 100% = 43,4%

R_к(2010) = (4255/10319) • 100% = 41,2%

- рентабельность основных фондов:

R_оф = (П/С_оф) • 100%,

где   R_оф – рентабельность основных фондов, %;

П – прибыль предприятия (прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), руб.;

С_оф– среднегодовая стоимость основных фондов, руб.

R_оф(2009) = (5539/5396) • 100% = 102,6%

R_оф(2010) = (4255/5109) • 100% = 83,3%

Таблица №15

Показатели  рентабельности предприятия (%)

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+, -)
Рентабельность капитала	38,4	30,1	(8,3)
Рентабельность собственного капитала	43,4	41,2	(2,2)
Рентабельность продаж (реализации)	10,36	9,50	(0,86)
Рентабельность продукции	11,56	10,49	(1,07)
Рентабельность производственных фондов	88,2	64,0	(24,2)
Рентабельность текущих  активов	86,6	54,3	(32,3)
Рентабельность основных фондов	102,6	83,3	(19,3)

 

Выводы: рентабельность основных фондов в отчетном году уменьшилась на 19,3%. Это означает, что в 2010 г. предприятие стало менее эффективно использовать свои активы для получения прибыли. Рентабельность продаж в прошлом году составила 10,36%, что на 0,86% больше, чем в текущем году, это связано с уменьшением прибыли предприятия. Снижение показателя рентабельности продаж произошло в результате повышения затрат на производство продукции, что свидетельствует о снижении эффективности использования им ресурсов. Рентабельность собственного капитала в отчетном году уменьшилась на 2,2%. Это указывает на снижение эффективности использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Значение данного коэффициента остается на неприемлемо низком уровне в сравнении с возможным альтернативным вложением средств в другие ценные бумаги. Таким образом, в отчетном году выручка в большей степени поглощалась расходами, чем в предыдущем году. Это негативная тенденция, отражающая ухудшение финансового состояния предприятия.

• 2.14. Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

 

На уровень рентабельности собственных вложений влияют доходность реализованной продукции, ресурсоотдача (фондоотдача и оборачиваемость текущих активов) и структура авансированного капитала.

Взаимосвязь уровня рентабельности собственного капитала с вышеуказанными факторами может быть выражена с помощью формулы:

R_ск = R_п ∙ К_об ∙ К_фз,

где R_ск – рентабельность собственного капитала, %;

R_п – доходность реализованной продукции, %;

К_об – оборачиваемость активов (ресурсоотдача), обороты;

К_фз – коэффициент финансовой зависимости, характеризующий структуру капитала.

Таким образом, можно определить влияние  рентабельности продаж, оборачиваемости  текущих активов и фондоотдачи  на уровень рентабельности собственного капитала предприятия по формулам:

R_ск = R_п ∙ К_об ∙ ОбС / С_ск

и

R_ск = R_п ∙ ФО ∙ ОФ / С_ск,

где  R_ск – рентабельность собственного капитала, %;

R_п – доходность реализованной продукции, %;

ОбС – среднегодовой остаток  оборотных средств, руб.;

С_ск – среднегодовая сумма собственного капитала, руб.;

ФО – фондоотдача, руб. / руб.;

ОФ – среднегодовая стоимость  основных фондов, руб.

R_ск(2009) = R_п ∙ ФО ∙ ОФ / С_ск = 7,2 ∙ 9,9 ∙ 5369/14438 =26,6%

R_ск(2010) = R_п ∙ ФО ∙ ОФ/С_ск = 8,26 ∙ 8,77 ∙ 5109 /14117 = 26,2%

 

Проведем анализ влияния влияние  рентабельности продаж, оборачиваемости  текущих активов на уровень рентабельности собственного капитала методом цепных подстановок:

R_ск. = R_п ∙ К_об. ∙ ОбС/С_ск.

R_ск0 = R_п0 ∙ К_об.0 ∙ ОбС₀ / С_ск.0

R_ск0 = 7,2 ∙ 8,36 ∙ 6394/14438 = 26,6 %

R_{ск усл.1} = R_п1 ∙ К_об.0 ∙ ОбС₀/С_ск.0

R_{ск усл.1} = 8,26 ∙ 8,36 ∙ 6394/14438 = 30,6 %

∆R_ск (R_п) = R_{ск усл.1} – R_ск.0

∆ R_ск (R_п) = 30,6 – 26,6 = 4 %

R_{ск усл.2} = R_п1 ∙ К_об.1 ∙ ОбС₀ / С_ск.0

R_{ск усл.2} = 8,26 ∙ 5,71 ∙ 6394/14438 = 20,9 %

∆R_ск (К_об.) = R_{ск усл.2} – R_{ск усл.1}

∆ R_ск (К_об.) = 20,9 – 30,6= (9,7) %

R_{ск усл.3} = R_п1 ∙ К_об.1 ∙ ОбС₁ / С_ск.0

R_{ск усл.3} = 8,26 ∙ 5,71 ∙ 7841/14438 = 25,6 %

∆R_ск (ОбС) = R_{ск усл.3} – R_{ск усл.2}

∆R_ск (ОбС) = 25,6 – 20,9 = 4,7 %

R_{ск усл.4} = R_п1 ∙ К_об.1 ∙ ОбС₁/С_ск.1

R_{ск усл.4} = 8,26 ∙ 5,71 ∙ 7841/14117 = 26,2 %

∆R_ск (С_ск.) = R_{ск усл.4} – R_{ск усл.3}

∆ R_ск (С_ск.) = 26,2 – 25,6 = 0,6 %

Итого: ∆R_{ск общ.} = ∆R_ск(R_п) + ∆R_ск (К_об.) + ∆R_ск(ОбС) + ∆R_ск(С_ск.) – баланс отклонений.

Итого: ∆R_{ск общ.} = 4 – 9,7 + 4,7 + 0,6 = (0,4) % – баланс отклонений.

Факторная модель влияния фондоотдачи  основных средств на уровень рентабельности собственного капитала:

R_ск = R_п ∙ ФО ∙ ОФ / С_ск

R_ск0 = Rп₀ ∙ ФО₀ ∙ ОФ₀ / С_ск.0

R_ск0 = 7,2 ∙ 9,9 ∙ 5369/14438 = 26,6%

R_{ск усл.1} = R_п1 ∙ ФО₀ ∙ ОФ₀ / С_ск.0

R_{ск усл.1} = 8,26 ∙ 9,9 ∙ 5369/14438 = 30,4%

∆R_ск (R_п) = R_{ск усл.1} – R_ск.0

∆R_ск (R_п) = 30,4 – 26,6 = 3,8 %

R_{ск усл.2} = R_п1 ∙ ФО₁ ∙ ОФ₀ / С_ск.0

R_{ск усл.2} = 8,26 ∙ 8,77 ∙ 5369/14438 = 26,9%

∆R_ск (ФО) = R_{ск усл.2} – R_{ск усл.1}

∆R_ск (ФО) = 26,9 – 30,4 = (3,5) %

R_{ск усл.3} = R_п1 ∙ ФО₁ ∙ ОФ₁ / С_ск.0

R_{ск усл.3} = 8,26 ∙ 8,77 ∙ 5109/14438 = 25,6%

∆ R_ск (ОФ) = R_{ск усл.3} – R_{ск усл.2}

∆ R_ск (ОФ) = 25,6 – 26,9 = (1,3) %

R_{ск усл.4} = R_п1 ∙ ФО₁ ∙ ОФ₁ / С_ск.1

R_{ск усл.4} = 8,26 ∙ 8,77 ∙ 5109/14117 = 26,2%

∆ R_ск (С_ск.) = R_{ск усл.4} – R_{ск усл.3}

∆ R_ск (С_ск.) = 26,2 – 25,6 = 0,6 %

Итого: ∆R_{ск общ.}= ∆R_ск (R_п) + ∆R_ск (ФО) + ∆R_ск (ОФ) + ∆R_ск (С_ск.) – баланс отклонений.

Итого: ∆R_{ск общ.} = 3,8 – 3,5 – 1,3 + 0,6= (0,4) % – баланс отклонений.

Таблица №16

Анализ влияния  факторов на изменение рентабельности капитала

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
Прибыль, тыс.руб.	3858	3701	(157)
Выручка от реализации, тыс.руб.	53447	44796	(8651)
Прибыль в % к выручке	7,2	8,26	1,06
Средний остаток оборотных  средств, тыс.руб.	6394	7841	1447
Среднегодовая стоимость  основных фондов, тыс.руб.	5369	5109	(287)
Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс.руб.	-	-	-
Среднегодовая стоимость  капитала, тыс.руб.	14438	14117	(321)
Рентабельность капитала, %	38,4	30,1	(8,3)
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств, обороты	8,36	5,71	(2,85)
Фондоотдача основных фондов, тыс.руб. /руб.	9,9	8,77	(1,13)
Фондоотдача нематериальных активов, тыс.руб. /руб.	-	-	-
Влияние на изменение  рентабельности капитала изменения:
- прибыли в % к выручке;	-	-	4
- коэффициента оборачиваемости  оборотных средств;	-	-	4,7
- фондоотдачи основных средств;	-	-	(3,5)
- фондоотдачи нематериальных  активов	-	-	-

 

 

Выводы и предложения

В результате анализа финансово-хозяйственная  деятельность предприятия ООО «Васильевский  лесокомбинат» можно сделать  вывод, что за 2010 год финансовая ситуация на предприятии ухудшилась.

Анализ влияния факторов, определяющих объем реализации продукции предприятия, выявил снижение выручки от реализации на 8651 тыс. руб. (16,2%). Ее изменение связано  в частности с изменениями  производительности труда, материальных затрат, стоимости основных и оборотных средств предприятия, снижением материалоотдачи на 6,2%. Себестоимость продукции при этом уменьшилась на 7367 тыс.руб. (15,4%). Чистая прибыль снизилась в текущем году на  году, она снизилась на 157 тыс.руб. (4,1%). Такое снижение чистой прибыли свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия и тенденции ухудшения его конкурентоспособности и положения в целом. 

Уменьшение численности рабочего персонала на 8 человек, снижение среднегодовой  стоимости основных средств на 287 тыс. руб.,  что свидетельствует о негативных тенденциях в деятельности компании на рынке, поскольку означает снижение экономического потенциала предприятия. Это вызвано кризисной ситуацией в экономике страны, снижем покупательской способности. Несмотря на непростой период в жизни предприятия произошло увеличение среднегодовой стоимости оборотных средств на 1447 тыс. руб. (22,6%). На уменьшение стоимости имущества повлияло и снижение величины собственного капитала (на 2,2%).

Определение коэффициента оборачиваемости выявил недостаточно эффективное использование активов предприятия: коэффициент оборачиваемости активов в отчетном году снизился на 2,65 и составил 5,71, тогда как в предыдущем году он равнялся 8,36. Показатели рентабельности, рассчитанные по различным видам прибыли по двум годам, позволяют судить о недостаточной прибыльности деятельности фирмы в 2010 году: рентабельность текущих активов в отчетном году составила 54,3%, рентабельность капитала – 41,2%, рентабельность продаж (по прибыли от продаж) – 9,5%. По всем показателям наблюдается снижение этих показателей относительно 2009 года. Таким образом, в отчетном году произошло существенное снижение эффективности деятельности предприятия.

Для улучшения работы предприятия  необходимо оптимизировать на материалы, уделить внимание маркетинговой службе по продвижению товара на рынке, чтобы увеличить реализацию продукции. Необходимо сокращать материальных издержек путем введения инноваций в процессе производства – снижения уровня отходности, брака, премий за рацпредложения, корректировки техпроцесса в целях его оптимизации; использование опыта передовых компаний со схожим профилем деятельности и др.