Экономическое обоснование проекта реконструкции действующей промышленной организации

на товарную продукцию  – 202885+52650+15737,6+7897,5+60547,5+47385+31590 = 418 692,6 тыс. руб.

Внепроизводственные расходы:

на одно изделие – 232 609,7*7/100= 16282,6 руб.

на товарную продукцию  – 418692,6 *7/100= 29308,4 тыс. руб.

Полная себестоимость

на одно изделие – 232 609,7+16282,6= 248 892,3 руб.

на товарную продукцию  – 418692,6+29308,4= 448 001 тыс. руб.

Таблица 6

Полная плановая себестоимость  производства одного изделия и всего  выпуска товарной продукции

№ п/п	Статьи затрат	Себестоимость
		Одного изделия, руб.	Товарной продукции, тыс. руб.
1.	Основные материалы, покупные изделия и полуфабрикаты за вычетом возвратных отходов с учетом транспортно-заготовительных расходов	112 714	202 885
2.	Основная заработная плата производственных рабочих	29 250	52 650
3.	Дополнительная заработная плата  производственных рабочих	4387,5	7879,5
4.	Отчисления на социальные нужды(26% от суммы основной и дополнительной оплаты труда производственных рабочих)	8745,7	15 737,6
5.	Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования (115% от основной зарплаты производственных рабочих)	33 637,5	60 547,5
6.	Общепроизводственные расходы(90% от основной зарплаты производственных рабочих)	26 325	47 385
7.	Общехозяйственные расходы(60% от основной зарплаты производственных рабочих)	17 550	31 590
	Итого производственная себестоимость	232 609,7	418 692,6
8.	Внепроизводственные (коммерческие) расходы (7% от производственной себестоимости)	16 282,6	29 308,4
	Полная себестоимость	248 892,3	448 001

 

6. Определение потребности в производственных фондах.

Производственные фонды  – это совокупность основных производственных фондов (ОПФ) и суммарного норматива оборотных средств, называемого средним остатком (СО)ПФ=ОПФ+СО.

Общую потребность в  основных фондах и оборотных средствах называют капитальными вложениями, инвестиционными затратами КВобщ=КВопф+КВсо.

Производственные фонды  – это два из трех элементов  производственных сил общества. Третий – рабочая сила.

Основные производственные фонды выступают как материальная основа производства. Постепенно изнашиваясь, они переносят свою стоимость на готовую продукцию по частям в течение ряда лет в виде амортизационных отчислений.

Для определения потребности  в ОПФ используется показатель удельных капитальных вложений (КВув), рассчитанных на одну тонну массы единицы продукции, т.е. КВопф=КВуд*Q*М,

Где Квуд – удельные капиталовложения, принимаются равными 11,2  тыс. руб.

Q  - годовой объем производства, принимается равным 1800,

М – вес одного станка, принимается равным 3,8 т.

КВопф=11,2*1800*3,8=76,60 млн. руб.

Оборотные средства –  это та часть производственных фондов, которая обеспечивает производственный процесс предметами труда (Оборотные  фонды) и обслуживает сферу обращения (фонды обращения).

Суммарный норматив оборотных  средств (СО) состоит из норматива оборотных средств в производственных запасах (СОпз),   в незавершенном производстве (СОнп) и готовой продукции на складе (Согот. пр. на скл.), те. сумма

СО=СОпз+СОнп+Согот. пр. на скл.

Норматив оборотных  средств в производственных запасах рассчитывается по формуле:

СОпз=(М/Д*Кмо)*Нз ,

Где М- стоимость основных материалов, покупных изделий и полуфабрикатов за вычетом возвратных отходов с  учетом транспортно-заготовительных  расходов на годовой выпуск изделий,

Д – кол-во календарных  дней в рассматриваемом периоде, принимается равным 360 дням,

Кмо – коэффициент, учитывающий долю затрат на основные материалы в производственных запасах, принимается равным 0,55.

Нз – норма запаса материалов, дни

СОпз=(202 885/360*0,55)*12=12296 тыс. руб.

Норматив незавершенного производства рассчитывается по формуле:

СОнп=(ТСпроизв/Д)*Тц*Кнз,

где Тспроизв – производственная себестоимость годового выпуска продукции,

Тц – длительность производственного цикла

СОнп=(418 692,6/360)*49*0,55=31343,7 тыс. руб.

Норматив готовой продукции на складе рассчитывается по формуле:

Согот. пр=(ТСполн/Д)*Тподг,

где Тполн – полная себестоимость годового выпуска продукции,

Тподг – время, необходимое на подготовку продукции к отгрузке, доставку изделий на станцию отправления и оформление платежных документов

Согот.пр=(448 001/360)*6=7466,6 тыс. руб.

Суммарный норматив оборотных  средств (СО) составит 12296+31343,7+7466,6 =51106,3 тыс. руб.

Общая потребность в  основных производственных фондах и  оборотных средствах (капитальных  вложениях):

КВобщ=КВопф+Квсо=76,60 +51,10=127,7 млн. руб.

7. Обоснование эффективности инвестиционного проекта.

В условиях рыночных отношений  капитальные вложения на осуществление  производственных задач финансируются  в основном за счет кредитов банков, страховых акционерных обществ и фондов. Эти финансовые учреждения, аккумулирующие денежные средства и накопления, выделяют заемщику ссуду на определенных условиях, которые включают, прежде всего, процентную ставку. Сумма кредита и возвращаемая сумма не тождественны, так как последняя увеличивается на ту разницу, которая определяется величиной ссудного процента, установленного организацией.

 Выбор возвращаемой суммы (Квоз) в курсовом проекте производится на основе исходной суммы (суммарной потребности ) в капитальных вложениях равных 127,7 млн. руб., ставки ссудного процента, исходя из 2х вариантов распределения капитальных вложений по годам реконструкции.

Квоз=∑Кt(1+Е),

где Кt - капитальные вложения в t-м году,

Е – ставка ссудного капитала (дисконта) в долях,

t - порядковый год реконструкции,

Т – продолжительность реконструкции.

Для 1го варианта составит К1=127,7*0,3(1+0,20)  +127,7*0,4(1+0,20)  +127,7*0,3(1+0,20) =127,7*0,3*1,44+127,7*0,4*1,20+127,7*0,3*1=55,16+61,29+38,31=154,76 

Для 2го варианта составит К2=127,7*0,2(1+0,20)  +127,7*0,2(1+0,20)  +127,7*0,6(1+0,20) =127,7*0,2*1,44+127,7*0,2*1,20 +127,7*0,6*1=36,77+30,64+76,62=144,03 млн. руб.

Соответственно выбираем 2ой вариант, по которому возвращаемая сумма капитальных вложений минимальна и равна 144,03 млн. руб.

Обоснование эффективности  проекта производим на основе следующих методов:

• Чистой дисконтированной стоимости (ЧДС)
• Срока окупаемости (Ток)
• Точки безубыточности
• Дополнительная информация необходимая для исчисления показателей:

Срок работы оборудования после завершения проекта реконструкции  – 7лет, период реализации проекта – 10 лет (0,1,2,3,4,5,6,7,8,9).

Договорная ориентировочная  цена, принимаемая за основу при  расчете выручки от продаж, определяется исходя из полной себестоимости и  прибыли изделия, рассчитанной на основе уровня рентабельности производства, принимается равной 15%.

Цдог=Спол+П=248 892,3+15*248 892,3/100=248 892,3+37333,8=286 226,1 руб.

Годовой объем выручки от реализации составит 286 226,1*1800=515,20 млн. руб. и принимается одинаковым по годам на все периоды производства изделия.

Условно-постоянные затраты определяются исходя из соответствия условно-постоянных и переменных затрат (в %) в полной себестоимости всего выпуска товарной продукции 30:70.

Тогда условно-постоянные затраты составят  448,00*0,3=134,4 млн. руб., в том числе амортизационные отчисления составят (принимаются равными 9% от полной себестоимости всего товарного выпуска) 448,00*0,09=40,32 млн. руб.

Ликвидационная стоимость принимается равной 7% от капитальных вложений в основные производственные фонды и составляет 76,60*0,07=5,36 млн. руб.

Для определения чистой прибыли предварительно следует  рассчитать прибыль от реализации продукции  как разница между выручкой от реализации и полной себестоимостью всего товарного выпуска.

Тогда прибыль от реализации составит 515,20-448,00=67,2, а чистая прибыль (прибыль от реализации за вычетом налога прибыль) составит 67,2-67,2*0,24=67,2-16,12=51,08

После этого произведем расчет чистой дисконтированной стоимости проекта на основе потока денежных средств по годам периода реализации проекта. Чистая дисконтирования прибыль (ЧДС) определяется по формуле:

ЧДС=∑(Rt-Зt)*(1/(1-Е))

где Rt – поступление денежных средств –ом расчетном периоде;

Зt – инвестиционные затраты в –ом расчетном периоде (=0,1,...Т)

Е – ставка ссудного процента (дисконта) в долях,

Т – горизонт расчета. Горизонт расчета равен номеру расчетного периода проект реализации проекта, на котором производится ликвидация объекта.

Проект считается эффективным, если ЧДС>0. Чем больше ЧДС, тем эффективнее проект. Итоги расчета потока денежных средств и чистой дисконтированной стоимости по годам реализации проекта внесем в Таблицу 6. Коэффициент дисконтирования (αt) числятся по формуле:

 αt=1(1+Е),

где  - номер расчетного периода ( =0,1,2...Т)

Т – горизонт расчета,

Е – ставка дисконта. Экономическое содержание дисконта – приемлемая для инвестора норма дохода на вложенный капитал.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Расчет потока денежных средств и чистой дисконтированной

стоимости по годам периода реализации проекта

№ п/п	Показатели	Период реализации проекта
		0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Инвестиционные затраты, млн. руб.	- 36,77	- 30,64	- 76,62
2	Чистая прибыль, млн. руб.				51,08	51,08	51,08	51,08	51,08	51,08	51,08
3	Амортизация, млн. руб.				40,32	40,32	40,32	40,32	40,32	40,32	40,32
4	Ликвидационная стоимость, млн. руб.										5,36
5	Итого поступлений, млн. руб.				91,4	91,4	91,4	91,4	91,4	91,4	96,76
6	Чистый поток денежных средств, млн. руб.	- 36,77	- 30,64	- 76,62	91,4	91,4	91,4	91,4	91,4	91,4	96,76
7	Коэффициент дисконтирования при  ставке дисконта Е=20%	1	0,83	0,69	0,58	0,48	0,40	0,33	0,28	0,23	0,19
8	Чистый дисконтиро- ванный поток, млн. руб.	-36,77	-25,43	-52,86	53,01	43,87	36,56	30,16	25,59	21,01	18,38
9	Чистая дисконтированная стоимость  при Е=20 млн. руб.	- 36,77	- 62,2	-115,06	- 62,05	- 18,18	18,38	48,54	74,13	95,14	113,52