Инфляция: её сущность, формы и социально-экономические последствия. Антиинфляционные меры

Инфляционное таргетирование позволяет добиться стабильности цен и является важнейшим фактором экономического роста. Суть инфляционного таргетирования заключается в определении Центральным банком прогнозного уровня инфляции, который сравнивается с её целевыми планируемыми значениями. Разница между прогнозным и целевым значениями инфляции отражает величину корректировки денежно-кредитной политики. При инфляционном таргетировании необходимо выполнение двух главных условий: первое условие - Центральный банк должен быть достаточно независимым, вследствие отказа от фискального доминирования; второе условие - отказ от таргетирования других экономических показателей. Кроме того, необходимо разработать методологию прогноза инфляции, подобрать инструментарий и определить степень его эффективности. Сегодня главными задачами финансовых органов России является сбор налогов и выплаты по внешнему долгу. Кроме того, наблюдается конфликт лоббирования целей – увеличение доходов населения, снижение инфляции, стабилизация курса рубля, увеличение ВВП, развитие банковской системы. Трудности при использовании валютного таргетирования заключаются в выборе ориентира инфляции в среднесрочной перспективе, что в современных российских условиях является довольно тяжелой задачей, ввиду наличия некоторой неустойчивости отечественной экономики.

С 2008 г. в соответствии со среднесрочной стратегией социально-экономического развития страны Правительство РФ и  Банк России установили цель по достижению определенного уровня инфляции на трехлетний период, т. е. до 2011 г.⁸ Выделение трехлетнего периода подавления инфляции в стране позволяло использовать сформировавшиеся принципы единой государственной денежно-кредитной политики с учетом изменяющихся макроэкономических условий развития российской экономики. Трехлетний период,  прежде всего, закладывал возможности для повышения роли режима инфляционного таргетирования.

Режим таргетирования инфляции подразумевает публичное объявление целевых значений инфляции на определенную перспективу. Стабильность цен становится долгосрочной целью денежно-кредитной политики.

Таргетирование позволяет выделить приоритет цели по снижению инфляции над другими целями и среднесрочный характер её установления. Однако режим таргетирования инфляции не сводится к простому установлению центральным банком количественно определенных целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредите на определенный срок. Этот режим требует системы мер, включающих: публичное провозглашение плановых показателей инфляции; заключение ценовых соглашений для обеспечения ценовой стабильности; выработку стратегии, опирающейся на новые формы и обладающей большей гибкостью и толерантностью по отношению ответственности регулирующих органов за достижение плановых показателей.

Но срабатывает этот режим, если условия перевода к нему соблюдены. Такими условиями являются: способность  центрального банка проводить независимую денежную политику, предоставление ему свободы в выборе инструментов при достижении установленных плановых темпов инфляции, возможность у управляющих органов моделировать и предсказывать инфляцию, оценивать временные лаги денежно-кредитной политики. Поэтому переход к механизмам таргетирования производится не за два-три года, а постепенно, взвешенно, поэтапно, с учетом особенностей экономики страны, связанных с ценами на нефть и соответственным притоком валюты. В этой связи в денежно-кредитной политике страны предусматривается перенос акцента с программирования денежного предложения на использование процентной ставки и переход от управления валютным курсом к режиму свободно плавающего валютного курса.

Выстраивание такого механизма  антиинфляционной политики производилось  с учетом того, что в экономике  страны к 2008 появился набор факторов, стимулирующих цен и препятствующих ослаблению инфляционного давления в среднесрочной перспективе.

1. На фоне удорожания, на мировом рынке нефтепродуктов, ускорился их цен внутри страны, что приводит к увеличению издержек производства, а в конечном итоге и потребительских цен. Так, повышение тарифов на газ в 2008 г. оказалось почти в 2 раза  выше, чем в 2007 г.
2. Со стороны издержек проявился масштабный рост регулируемых государством тарифов, прежде всего на газ и электричество. Можно констатировать, что цены на газ поднялись с 1 января 2008 г. в среднем по стране на 25%. Теперь цена 1000 кубических метров для населения составляет 1290 руб., для промышленных потребителей - 1690 руб. Электроэнергия для населения подорожала в среднем на 14%.⁹
3. Рост государственных расходов. В том числе и социальных (повышение пенсий, стипендий), стал во многом определять динамику индекса потребительских цен, так как увеличение социальных расходов в наибольшей степени влияет на поведение потребительских цен, и в первую очередь на продовольственные товары. Мы можем наблюдать эту динамику в период 2008-2011 гг., которая представлена в таблицах 1 и 2.

Таблица 1 – Индексы потребительских цен по России за 2008-2011гг.¹⁰

%

Период	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Январь	102,3	102,4	–	–
Февраль	101,2	101,7	100,9	100,8
Март	101,2	101,3	100,6	100,6
Апрель	101,4	100,7	100,3	–
Май	101,4	100,6	100,5	–
Июнь	101,0	100,6	100,4	–
Июль	100,5	100,6	100,4	–
Август	100,4	100,0	100,6	–
Сентябрь	100,8	100,0	100,8	–
Октябрь	100,9	100,0	100,5	–
Ноябрь	100,8	100,3	100,8	–
Декабрь	100,7	100,4	100,1	–

 

Примечание: индексы потребительских  цен представлены в процентах  к предыдущему месяцу.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Индексы потребительских цен (ИПЦ) на отдельные группы и виды продовольственных товаров.¹¹

%

	ИПЦ к предыдущему месяцу			К марту 2010 г.
Товары	Январь 2011 г.	Февраль 2011 г.	Март 2011 г.	Март 2011 г.
хлеб и хлебобулочные изделия	102,1	102,0	101,1	112,6
Крупа и бобовые	106,5	104,8	104,6	181,1
Макаронные изделия	100,9	101,2	101,3	109,1
Мясо и птица	101,9	101,0	100,6	109,0
Рыба и морепродукты	101,3	101,4	101,3	107,4
Молоко и молочная продукция	101,2	101,0	100,7	115,8
Масло сливочное	101,3	100,7	100,7	120,5
Масло подсолнечное	104,1	101,8	100,6	134,3
Яйца	101,8	95,9	104,1	102,0

 

 

Продолжение таблицы 2

%

	ИПЦ к предыдущему месяцу			К марту 2010 г.
Товары	Январь 2011 г.	Февраль 2011 г.	Март 2011 г.	Март 2011 г.
Сахар-песок	107,4	101,5	97,8	118,6
Плодоовощная продукция	111,2	102,7	101,4	142,9
Алкогольные напитки	101,2	100,9	100,7	107,3

 

Проанализировав таблицу 2, можно сделать вывод о том,  что в  марте 2011г. цены на продовольственные товары увеличились на 0,9%. В марте 2010г. - на 1,0.

4. Продолжающийся на протяжении последних лет ускоренный рост доходов населения без соответствующего увеличения производительности труда, способствовал росту цен на платные услуги (без учета регулируемых государством тарифов).  С января 2008 г. в среднем на 14% возросла стоимость билетов на поезда дальнего следования, на 13% подорожали пригородные перевозки, а тарифы на грузовые железнодорожные перевозки – на 11%.¹²
5. Расширению внутреннего спроса способствовали  увеличивающиеся объемы кредитования коммерческими банками, которые в  последние годы росли на 30-35%  в год, а объем выданных розничных кредитов - на 50 - 60%. И это без учета существующих схем по рефинансированию кредитов, в результате действия которых многие кредиты списываются с балансов банка и перестают фигурировать в официальной статистике. На фоне низкой динамики банковских систем развитых европейских стран, сопоставимой со значениями инфляции, российский рост выглядел довольно эффектно.
6. Продолжался быстрый рост цен на сельскохозяйственную продукцию на мировых рынках, что привело к аналогичному росту внутренних цен.
7. Из-за нестабильности на мировых рынках Банк России вынужден был в последнее время поддерживать банковский сектор и в 2008 г. задача не допустить бегство депозитов и корпоративных клиентов из банков сохранилась, что ослабляло контроль над инфляцией.

В сложившейся схеме антиинфляционной политики уровень инфляции 2008 г. предполагалось снизить до 7,5 – 8,5%.

Чтобы удержать инфляцию на запланированном уровне был создан пакет антиинфляционных мер. Воздействующих на монетарные факторы инфляции. Предполагаемые антиинфляционные меры нацеливались на снижение темпов роста потребительских цен в стране и носили как краткосрочный, так и среднесрочный характер.

Среднесрочные меры снижения инфляции включали:

- Введение мониторинга  внешних заимствований для госкомпаний, (так как приток и отток капитала  влияет на платежный баланс  страны) через Минфин России;

- Снижение темпов роста  цен на продовольственную продукцию  путем продления соглашения об  ограничении роста цен на социально  значимые товары, мероприятия. Связанные  с зерновыми интервенциями, по  поддержке внутреннего производства  молока, мяса, плодовоовощной продукции,  а также запланированные меры  по контролю над конкуренцией  в этой сфере;

- развитие инфраструктуры  торговли, направленное на создание  системы сбыта и уменьшение  числа посреднических звеньев;

- создание конкурентной  среды путем перехода на биржевую  торговлю снижения издержек в  отношении рынка нефтепродуктов  и строительных материалов, а  также противодействия со стороны  ФАС картельным сговорам;

- распространение конкурентного  порядка проведения закупок и  услуг для эффективного регулирования  тарифов естественных монополий  и ЖКХ;

- отработку проектов федеральных  законов, направленных за реализацию  решений по повышению отдельных  видов социальных выплат, денежного  довольствия и пенсий военнослужащих  и  приравненных к ним лиц,  а также зарплаты работников  бюджетной сферы. В частности  на эти цели в 2008 г. дополнительно  выделялось 90,9 млрд. руб., в том числе  32,9 млрд. руб. на увеличение зарплат  бюджетников и 38.4 млрд. руб. на  увеличение денежного довольствия  военнослужащих.¹³

В последующие годы в основных направлениях единой государственной  денежно-кредитной политики Правительства  России наблюдается рост денежной массы, который можно увидеть в  таблице 3.

 

Таблица 3 – Динамика денежной массы¹⁴

 

Млрд руб.

Годы	Денежная масса М2
2008	13493
2009	14224,1
2010	17663,8

 

 Поскольку темпы прироста  денежной массы по-прежнему оставались  достаточно высокими,  в целях  борьбы с инфляцией, точнее  с ее монетарной составляющей, в стране с 2008 г. предпринимаются  определенные шаги в сторону  ужесточения денежно-кредитной пиитики.  В частности Банк России только  за первые полгода трижды повышал  ставку рефинансирования. Дальнейшую  динамику можно проследить в  следующей таблице 3.

Таблица 4 – Динамика изменения  ставки рефинансирования Банка России¹⁵

 

%, годовых

Срок, с которого установлена  ставка	Размер ставки рефинансирования
с 4 февраля 2008 г.	10,25
с 29 апреля 2008 г.	10,50
с 10 июня 2008 г.	10,75
с 14 июля 2008 г.	11,00
с 12 ноября 2008 г.	12,00
с 1 декабря 2008 г.	13,00

 

 

 

 

 

 

 

 

с 24 апреля 2009 г.	12,50
с 14 мая 2009 г.	12,00
с 5 июня 2009 г.	11,50
с 13 июля 2009 г.	11,00
с 10 августа 2009 г.	10,75
с 15 сентября 2009 г.	10,50
с 30 сентября 2009 г.	10,00
с 30 октября 2009 г.	9,05
с 25 ноября 2009 г.	9,00
с 28 декабря 2009 г.	8,75

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 4

 

%, годовых

Срок, с которого установлена  ставка	Размер ставки рефинансирования
с 24 февраля 2010 г.	8,50
с 29 марта 2010 г.	8,00
с 30 апреля 2010 г.	7,75
с 1 июня 2010 г.	8,00

 

 

 

 

 

 

 

Более того, Банк России в  целях борьбы с инфляцией трижды повышал нормы обязательного  резервирования. В сентябре 2008 г. нормативы  обязательных резервов по обязательствам банков перед физическими лицами в рублях повысились до 5,5, перед  банками – нерезидентами в  рублях и иностранной валюте –  до 8,5%, по другим обязательствам в рублях и иностранной валюте – до 6%.