Кредит и концепция скорости обращения денег

Кредит и концепция  скорости обращения денег: Кантильон.

По первому пути могли  бы пойти сами ученые-схоласты. Строго металлистская концепция денег предполагала, если не провоцировала, попытку провести резкую разделительную линию между деньгами и законными платежными инструментами, воплощающими денежные требования и денежные операции, и ввести последние в общую картину с помощью вспомогательных построений, прибегая к упомянутым выше правовым концепциям. До некоторой степени такой ход развития всегда возможен, 5-2 а в нашем случае даже больше, чем в других. Требующаяся в данном случае вспомогательная конструкция заключается в расширении концепции скорости обращения денег. Банкир, выпускающий банкноты, число которых превышает имеющуюся у него наличность, не рассматривается как лицо, создающее или увеличивающее число платежных средств, не говоря о «деньгах». Он всего лишь ускоряет обращение этой наличности, которая осуществляет значительно больше платежей, чем можно было бы осуществить с помощью наличности, переходящей из рук в руки. То же самое происходит, разумеется, когда банкир непосредственно дает взаймы часть наличности, вложенной в его банк. Четкое понимание того, что банкнота и чековый депозит — в сущности одно и то же, составляет одну из сильных сторон данной теории. Таким образом, деньги остаются очень узко определенными. Кредит, в частности банковский кредит, — это просто метод более эффективного их использования. Я не имею возможности задержаться на этой теме, чтобы показать, как это происходит, но читателю не составит труда понять, что большинство явлений, попадающих под рубрику «кредит», могут быть описаны таким образом.

Эмитируемые правительством бумажные деньги допустимо в этом случае или включить вместе с полновесной  монетой в общее количество денег, или истолковать их как государственный  долг, т. е. как обещание заплатить  когда-нибудь звонкой монетой. Последний  взгляд преобладал, и на протяжении всего XIX в. правительства иногда выпускали  банкноты со следующей надписью: «Эта банкнота — часть текущей задолженности  правительства». Эта надпись предполагает аналогию с казначейскими векселями, особенно когда банкноты приносили  проценты, что было нередко.

Выдающимся авторитетом, развившим данную теорию, был Кантильон. Он разработал ее основательно, с блеском и здравомыслием. Его банкиры — в первую очередь посредники, дающие взаймы деньги, полученные от других людей. Они ссужают вклады, которые получают, и тем самым ускоряют оборачиваемость и понижают процентную ставку. Логические трудности, связанные с этим на первый взгляд простым утверждением, несколько уменьшаются, так как Кантильон делает упор на случай, когда банкиры дают взаймы только те деньги, в которых вкладчики в данное время не нуждаются, — это, как мы сказали бы, случай срочных вкладов; таким образом, данная сумма денег оказывает только одну услугу за один раз. Кроме того, нельзя забывать, что Кантильон жил в обществе, где, за исключением оптовой торговли, оплата наличными была преобладающим правилом, поэтому люди непрерывно приносили в банк и уносили оттуда мешки монет. Внесение депозита путем реального вложения монет было таким же обычным делом, как им в наше время считается приобретение депозита путем предоставления займа или перевода от другого заемщика. В любом случае его учение стоит у истоков того, что оставалось официальной теорией банковского дела практически до Первой мировой войны. Галиани и Тюрго независимо друг от друга придерживались той же доктрины, равно как и бесчисленное количество менее ярких светил, таких как Юсти и «экономисты-предприниматели», например Марпергер.

Однако без преувеличения  можно сказать, что это не единственный путь интерпретации фактов банковской практики. Даже тот банкир, который предоставляет ссуду реальными деньгами, вложенными в его банк, делает больше, чем просто собирает их из бесчисленных «луж», где они застаиваются, для передачи их людям, которые этими деньгами воспользуются. Он вновь и вновь ссужает те же самые суммы, прежде чем расплатится первый заемщик, т. е. не только находит вверенным ему деньгам последовательные применения, но и заставляет одну сумму употребляться одновременно в нескольких применениях. В случаях предоставления займа в виде банкнот или путем кредитования чекового счета заемщика, когда денежная наличность банкира служит лишь резервом, указанный факт предстает перед нами еще яснее. То же самое происходит, когда банкир ссужает монеты, полученные в качестве вклада от лица, предложившего использовать этот вклад точно так же, как он использовал бы эти монеты, оставив их при себе. 5-3 Несомненно, должен быть другой способ выражения такой практики, кроме наименования банкнот воплощением скорости обращения денег, — такой высокой скорости, что одна вещь одновременно находится в нескольких местах. Важнее терминологического неудобства представляется факт, что скорость обращения в техническом смысле слова вовсе не возросла: предоставленные банкиром займы не меняют количества «станций», через которые нужно пройти единице покупательной способности, не сокращают время, требующееся на их прохождение, и не влияют сами по себе на привычки людей держать при себе некоторые суммы того, что в их понимании является наличными деньгами. Следовательно, может быть, более естественно сказать, что банкиры увеличивают не скорость обращения, а количество денег или тех платежных средств, которые в известных пределах служат в качестве денег, если мы хотим сохранить этот термин за монетой или за монетой и государственными бумажными банкнотами. Это хорошо согласуется с практикой: заемщики чувствуют, что они получают дополнительные ликвидные средства, равноценные деньгам. О банках уже не говорят, что они «предоставляют взаймы свои вклады» или «деньги других людей»; о них говорят, что они «создают» депозиты или банкноты: представляется, что они скорее производят деньги, чем увеличивают скорость их обращения или действуют, — что совершенно нереально, — от имени своих вкладчиков. В любом случае ясно и бесспорно, что операции, совершаемые с деньгами, невозможно осуществить ни с каким другим товаром, поскольку ни количество, ни скорость обращения любого другого товара не могут быть увеличены таким путем. На вопрос, почему это так, можно дать только один ответ: деньги — это единственная вещь, право на которую служит той же цели, что и сама вещь, разумеется, в некоторых пределах. Вы не можете ездить на праве на лошадь, но вы можете заплатить правом на деньги. Отсюда возникает веская причина называть деньгами то, что является правом на законные деньги, при условии, что оно служит платежным средством. Как правило, обычный вексель не служит таковым; значит, он не является деньгами и относится к стороне спроса денежного рынка. Однако иногда некоторые категории векселей служат платежным средством. Тогда, согласно данной точке зрения, они являются деньгами и образуют часть предложения на денежном рынке. Банкноты и чековые вклады прекрасно выполняют функцию денег, следовательно — это деньги. Таким образом, кредитные инструменты или некоторые из них включаются в денежную систему, и по некоторым признакам деньги, в свою очередь, — всего лишь кредитный инструмент, право на получение единственного конечного платежного средства — потребительского блага. Можно сказать, что в настоящее время данная теория, которая, конечно, может принять много форм и нуждается во многих доработках, преобладает.

 

Кредит (лат. creditum — заём от лат. credere — доверять) или кредитные отношения — общественные отношения, возникающие между субъектами экономических отношений по поводу движения стоимости. Кредитные отношения могут выражаться в разных формах кредита (коммерческий кредит, банковский кредит и др.), займе, лизинге, факторинге и т. д.

Другие определения кредита:

взаимоотношения между кредитором и заёмщиком;

возвратное движение стоимости;

движение платёжных средств  на началах возвратности;

движение ссуженной стоимости;

движение ссудного капитала;

размещение и использование  ресурсов на началах возвратности;

предоставление настоящих  денег взамен будущих денег и  др.

Согласно определению  Джона Милля, кредит «есть разрешение одному лицу пользоваться капиталом  другого лица».

Сущность кредита

Возникновение кредита как  особой формы стоимостных отношений  происходит тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не вступает в новый воспроизводственный  цикл. Благодаря кредиту она переходит  от субъекта, не использующего её (кредитор), к другому субъекту, испытывающему  потребность в дополнительных средствах (заёмщик).

Функции кредита

Функции кредита: перераспределительная; создания кредитных орудий обращения, воспроизводственная и стимулирующая[3].

Благодаря перераспределительной функции происходит перераспределение временно высвободившейся стоимости. Она может осуществляться на уровне предприятий, отрасли, государства (национальной экономики), мирового хозяйства (мировой экономики). Перераспределение идёт на условиях возврата стоимости.

Функция создания кредитных  орудий обращения связана с возникновением банковской системы. Благодаря возможности  хранения денежных средств на счетах в банках, развитию безналичных расчётов, зачёту взаимных обязательств, появились кредитные средства обращения и платежа.

Воспроизводственная функция  кредита проявляется двояко: 1) получение  заёмщиком кредита обеспечивает его необходимым объёмом капитала для ведения предпринимательской  деятельности (производства). Посредством  кредита происходит воспроизводство  хозяйствующего субъекта (товаропроизводителя) как такового; 2) в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся  как лучшие, так и худшие для  общества условия производства товаров (качество, себестоимость, цена).

Стимулирующая функция кредита  проявляется в возможности развития производства без наличия собственных  денежных средств. Благодаря кредиту  предприятия получают мощный стимул для дальнейшего развития.

Формы кредита

В зависимости от вещественной формы ссуженной стоимости выделяют товарную, денежную и смешанную формы  кредита.

Товарная форма кредита  предполагает передачу во временное  пользование конкретной вещи, определённой родовыми признаками. Данная форма  исторически существовала до появления  денежных отношений. Эквивалентом для  обмена являлись отдельные товары (меха, скот, зерно и пр.), а кредиторами  были субъекты, обладавшие излишками  предметов. Возвращать надлежало аналогичное  имущество с оговоренным или  естественным (для скота, зерна, птицы) приращением. В современных условиях товарной формой кредита является поставка товаров с отсрочкой оплаты (обычно от производителя в адрес торговой организации), продажа в рассрочку, аренда (прокат) имущества, лизинг оборудования, товарная ссуда, некоторые варианты ответственного хранения. В ряде случаев  возвращать надлежит то же самое или  аналогичное имущество с дополнительной оплатой или без таковой. Если возвращать надлежит денежный эквивалент товара, полученного в кредит, то получается смешанная форма кредита.

Денежная форма кредита  предполагает передачу во временное  пользование оговоренного количества денег. Денежная форма является преобладающей  в современных условиях экономики. Данная форма кредита активно  используется всеми субъектами экономических  отношений (государством, предприятиями, отдельными гражданами) как внутри страны, так и во внешнем экономическом  обороте. В денежной форме кредита  нет эквивалентного товарно-денежного  обмена, а есть передача стоимости  во временное пользование с условием возврата через определённое время  и, как правило, с уплатой процентов  за пользование ей.

Смешанная форма кредита  возникает в том случае, когда  кредит был предоставлен в форме  товара, а возвращён деньгами или  наоборот — предоставлен деньгами, а возвращён в виде товара. Последний  вариант часто используется в  международных расчётах, когда за полученные денежные ссуды расчёт производится поставками товаров. Во внутренней экономике  продажа товаров в рассрочку  сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

Роль кредита

Кредит играет важную роль в саморегулировании величины средств, необходимых для совершения хозяйственной  деятельности. Благодаря кредиту  предприятия располагают в любой  момент такой суммой денежных средств, которая необходима для нормальной работы.

Роль кредита важна  для пополнения оборотных средств, потребность в которых у каждого  предприятия не стабильна, меняется в зависимости от условий работы: рыночных, природных, климатических, политических и др.

Роль кредита велика для  воспроизводства основных фондов. Используя  кредит, предприятие может совершенствовать, увеличивать производство значительно  быстрее, чем при его отсутствии.

Важна роль кредита в регулировании  ликвидности банковской системы, а  также в создании эффективного механизма  финансирования государственных расходов.

 

Скорость обращения  денег (англ. velocity of money, velocity of circulation) — средняя частота, с которой денежная единица используется для покупки новых отечественных товаров и услуг за определённый период времени. Скорость обращения денег во многом зависит от объёмов экономической активности при заданной денежной массе. Если период времени заявлен, скорость может быть представлена числом. В противном случае показатель должен быть задан в форме число за период времени.

Пример

Представим небольшую  экономику с денежной массой равной $50. Фермер и механик — единственные экономические агенты — торгуют  друг с другом и совершают три  сделки в год:

Фермер тратит $50 на починку  трактора.

Механик покупает зерна на $40.

Механик платит фермеру $10 за содержание своих кошек.

Суммарная стоимость сделок составляет $100 при денежной массе  в $50. Данная ситуация стала возможной, так как каждый доллар был потрачен в среднем дважды за год. Следовательно, скорость обращения денег в этом случае —  в год. Обратите внимание, что если бы фермер приобрёл подержанный  трактор или подарил бы зёрна  механику, эти действия не оказали  бы влияния на величину скорости обращения. При подсчёте скорости учитываются  только те транзакции, которые учитываются  и при подсчёте ВВП.

Непрямое измерение

На практике обычно применяются  непрямые методы измерения скорости обращения:

где

 — скорость обращения  денег для всех транзакций;

 — сумма транзакций  в номинальном исчислении;

 — денежная масса.

(руководствуясь принципами  классической дихотомии,  можно  представить как произведение  уровня цен  и реальной совокупной  стоимости транзакций )

Величины  и  позволяют  рассчитать .

При исследовании конкретной экономики интерес представляют затраты на конечный выпуск. Можно  записать следующее отношение: