Определение целесообразной структуры финансирования

Оптовая цена реализации рассчитывается по формуле:      

Ц_О = (1+Р/100)·С,                                                (2.1)

где   Р - рентабельность изделия, %

С - себестоимость  единицы продукции, руб./шт.     

При расчете оптовой цены значение себестоимости  берется в таблице «Плановая калькуляция полной себестоимости изделий» в графе полная себестоимость единицы продукции А (Б).      

Отпускная цена с учетом НДС:       

Ц_опт = (1 + НДС / 100) • Ц_о                                             (2.2)

где   НДС - ставка налога на добавленную стоимость.     

В данном проекте для расчета цены реализации рентабельность планируемой  к выпуску продукции принять  равной: 30% - для изделия А; 25% - для  изделия Б.

Расчеты:

1. Оптовая цена реализации

Изделие А: Р=30%                   

 С=727,8984 руб.  

                  Ц_о=(1+30/100)•727,8984=946,26792 руб.

Изделие Б: Р=25%                   

 С=486,47648 руб.                   

 Ц_о=(1+25/100)•486,47648=608,0956 руб.

2. Отпускная цена с учетом НДС

Изделие А: НДС=18%                   

 Ц_о=946,26792 руб.   

                 Ц_опт=(1+18/100)•946,26792=1116,5961 руб.

Изделие Б: НДС=18%                  

 Ц_о=608,0956 руб.                   

 Ц_опт=(1+18/100)•608,0956=717,5528 руб.  
  
  
 

3. Формирование  и распределение прибыли

 

       

Прибыль - основной источник финансовых ресурсов предприятия, связанный с  получением валового дохода. Валовой  доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и амортизации, т.е. включающий в себя оплату труда и прибыль от реализации продукции. Связь между себестоимостью, валовым доходом и прибылью приведена на рисунке 3.1. 

Валовой доход
Материальные  затраты	Оплата труда	Прибыль от реализации
Себестоимость		Чистая  прибыль		Налог на прибыль
Выручка от реализации

 

             

Рис. 3.1 - Связь между себестоимостью, валовым доходом и прибылью предприятия      

В хозяйственной деятельности обычно используются  следующие показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль  от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, прибыль  от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль. 

1. Формирование  прибыли

 

       

Валовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ, услуг, прочей реализации, доходы и  расходы от внереализационных операций.       

Валовая прибыль Пв определяется по формуле       

Пв = П_Р + П_ВРД,                                           (3.1)

где П_Р - прибыль по реализационной деятельности;      

П_ВРД - прибыль по внереализационной деятельности.      

П_Р = П_П + П_К,                                               (3.2)

где  П_П - прибыль по основной производственной деятельности;           

 П_К - прибыль по коммерческой деятельности (реализация имущества, товаров).

П_П = V_Р - С_,                                                   (3.3)

где  V_Р - объем реализации продукции ( изделий А и Б), тыс. руб.      

V_{Р =} Ц_О^А • V_А + Ц_О^Б • V_Б                                              (3.4)

где  V_А и V_{Б _}- объем реализации в натуральном выражении.                     

 П_К = (Ц_прод - Ц_пок ) • V_н /(1+НДС/100)                                (3.5)

где  Ц_прод и Ц_пок   - цена продажи и цена покупки товара,      

V_н   - объем продажи в натуральном выражении.                               

 П_ВРД =П_А + П_Б,                                                            (3.6)

где  П_А - прибыль от сданного в аренду имущества;           

 П_Б - дивиденды по ценным бумагам.       

Расчеты:

1. Прибыль по внереализационной деятельности

П_А=18000 руб. (см. Приложение Б)

П_Б=80000 руб. (см. Приложение Б)

П_ВРД=18000•3+80000=134000 руб.

2. Прибыль по коммерческой деятельности

Топливо

Ц_пок=960 руб/т.

Ц_прод=1600 руб/т.

V_Н=200 т.

НДС=18%

П_К=(1600-960)•200/(1+18/100)=151040 руб.

3. Объем реализации продукции

Ц_О^А=946,26792руб.

Ц_О^Б=608,0956 руб.

V_А=2000

V_Б=2500

V_Р=946,26792•2000+608,0956•2500=1892535,8+1520239=3412774,8 руб.

4. Прибыль по основной производственной деятельности

V_Р=3412774,8руб.

С=2671988 руб.

П_П=3412774,8-2671988=740786,8 руб.

5. Прибыль по реализационной деятельности

П_П=740786,8 руб.

П_К=151040 руб.

П_Р=740786,8+151040=891826,8 руб.

6. Валовая прибыль

П_Р=891826,8руб.

П_ВРД=134000 руб.

П_В=891826,8+134000=1025826,8 руб. 

2. Распределение прибыли

 

       

Налогооблагаемая  прибыль (П_Н) - это разность между валовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам, другие), отчислениями в резервный фонд, а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.      

П_Н = П_В - Н_В,                        (3.7)

где  Н_В - налоги, выплачиваемые из валовой прибыли.     

Налог на доход по ценным бумагам рассчитывается как произведение полученного дохода (дивидендов) и ставки налога на доход по ценным бумагам (в десятичном измерении).     

Для того, чтобы определить налог на прибыль от основной деятельности и  от аренды, нужно налогооблагаемую прибыль уменьшить на величину дохода, полученного не от основной деятельности (дивиденды) и умножить на ставку налога на прибыль (в десятичном выражении).     

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия  определяется как разность налогооблагаемой прибыли и выплачиваемых налогов. Для расчета чистой прибыли нужно  прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия уменьшить на величину штрафных санкций.      

Таблица 3.1 - План по прибыли на первый квартал

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации продукции (за минусом НДС), руб.	3412774,8
Затраты по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость, руб.	2671988
Прибыль по реализационной деятельности, руб.	891826,8
Прибыль по внереализационной  деятельности, руб.	134000
Валовая прибыль, руб.	1025826,8
Налог на доход по ценным бумагам, руб.	12300
Другие налоги, руб.	90000
Налогооблагаемая  прибыль, руб.	853842
Налог на прибыль от основной деятельности и от аренды, руб.	170765,36
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, руб.	580761,44
Штрафные  санкции, руб.	30000
Чистая  прибыль, руб.	550761,44

 

    

Расчеты по таблице 3.1

1. Выручка от реализации продукции

V_Р=3412774,8 руб. (см. п. 3.1).

2. Затраты по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость=2671988 руб. (см. таблица 1.4).
3. Прибыль по реализационной деятельности

 

      П_Р=891826,8 руб. (см. п. 3.1).

4. Прибыль по внереализационной деятельности

П_ВРД=134000 руб. (см. п. 3.1).

5. Валовая прибыль

П_В=1025826,8 руб.

6. Налог на доход по ценным бумагам

Доход по ценным бумагам=82000 руб.

Ставка  налога на доход по ценным бумагам=15%

Налог на доход по ценным бумагам=82000•0,15=12300 руб.

7. Другие налоги=90000 руб. (см. Приложение Б.)
8. Налогооблагаемая прибыль

П_В=1025826,8 руб.

Н_В=90000 руб.

П_Н=1025826,8-82000-90000=853826,8 руб.

9. Налог на прибыль от основной деятельности и от аренды

П_Н=853826,8 руб.

Ставка  налога на прибыль=20%

853826,8•20/100=170765,36 руб.

10. Штрафные санкции=30000 руб. (см. Приложение Б.)
11. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

 

     П_Н=853826,8 руб.  

   Налог по ценным бумагам - 12300 руб.    

 Другие налоги - 90000 руб.    

 Налог на прибыль  от основной деятельности и  от аренды - 170765,36 руб.    

 Прибыль, остающаяся  в распоряжении предприятия: 853826,8-12300-90000-1707650,36=580761,44руб.

12. Чистая прибыль

Чистая  прибыль = Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия-Штрафные санкции

Чистая  прибыль = 580761,44-30000=550761,44 руб.      

Чистая  прибыль идет в фонды накопления и потребления. На предприятии могут  быть созданы также резервный  фонд, фонд развития производства и  др. (если предусмотрено уставом  предприятия).     

Резервный фонд формируется на случай непредусмотренных  сбоев в производственном процессе.     

Фонд  развития производства включает амортизационный  фонд и часть чистой прибыли. Он предназначен для авансирования мероприятий  по расширению, реконструкции и совершенствованию производства, приобретению нового оборудования, внедрению прогрессивной технологии и поддержанию конкурентоспособности продукции на уровне требований рынка.     

По  условиям задания известно, что на данном предприятии на развитие производства во втором квартале направлены 40% чистой прибыли и вся сумма амортизационных отчислений.

• Фонд накопления и потребления, резервный фонд

По 20% на каждый фонд

Фонд  накопления: 550761,44•0,2=110152,28 руб.

Фонд  потребления: 550761,44•0,2=110152,28 руб.

Резервный фонд: 550761,44•0,2=110152,28 руб.

• Фонд развития производства

Чистая  прибыль=550761,44 руб.

40% на  фонд

Амортизационные отчисления=354000 руб.

Фонд  развития производства = 550761,44•0,4+354000=464152,28 руб. 

3. Оптимизация получения прибыли

 

        

 Как уже упоминалось, для  определения точки безубыточности (т.е. покрытия затрат и нулевая  прибыль) и размера прибыли  при разных объемах производства  широко используются такие показатели, как средняя величина покрытия, коэффициент покрытия.      

Чтобы найти точку безубыточности, необходимо ответить на вопрос: до какого уровня должна упасть выручка, чтобы прибыль стала нулевой? Нельзя просто сложить переменные и постоянные издержки, так как при снижении выручки переменные издержки также снизятся. Рекомендуется пользоваться формулой точки безубыточности:      

Порог безубыточности = постоянные издержки / коэффициент покрытия     

Чтобы оценить, насколько выручка превышает  пороговый рубеж, обеспечивающий безубыточность, рассчитывают запас прочности - процентное отклонение фактической выручки (R _Ф) от пороговой (R_П )      

Запас прочности =  (R_Ф- - R_П) / R_Ф                                                                                (3.8)     

Для того, чтобы определить, какое количество товара нужно производить, чтобы  получить заданную величину прибыли, нужно рассчитать величину покрытия, среднюю величину покрытия. Необходимый выпуск находится после этого как отношение величины покрытия к ее средней величине.       

Расчеты:

1. Порог безубыточности

Постоянные  издержки (см. таблица 1.4):

Изделие А=359732,8 руб.

Изделие Б=282647,2 руб.    

 Коэффициент покрытия (см. таблица  1.5):    

 Изделие А=0,42    

 Изделие Б=0,3859    

 Порог безубыточности:     

 Изделие А: 359732,8:0,42=856506,66 руб.   

 Изделие Б: 282647,2:0,3859=732436,38 руб.    

 Итого: 856506,66+732436,38=1588943 руб.

2. Запас прочности

Изделие А: (946,26792•2000-856506,66):1892535,8•100%=54,74%

Изделие Б: (608,0956•2500-732436,38):1520239•100%=51,82%

Общий: (3412277,8-1588943):3412774,8•100%=53,44%  
  
  
 

4. Скорректированный план по прибыли