Основные экономические проблемы предприятия и возможные пути их решения

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие  окупаемость издержек производства  и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие  прибыльность продаж;

- показатели, характеризующие  доходность капитала и его  частей. Данные для анализа рентабельности  ЗАО «Оверлей» представлены в  таблице 2.9.

Таблица 2.9 Оценка рентабельности ЗАО «Оверлей»

Показатель	Формула	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение	Индекс динамики
Рентабельность капитала общая, %	Прибыль отчетного периода * 100)/ Активы	130,02	600,0	+469,98	4,6147
Рентабельность капитала чистая, %	(Чистая прибыль* 100)/ Активы	72,16	350,79	+278,63	4,8613
Эффективность предприятия (рентабельность собственного капитала), %	Чистая прибыль/ Собственный капитал	73,69	357,72	+284,03	4,8544
Рентабельность продукции, %	(Прибыль отчетногопериода *100)/Полная себестоимость	3,81	5,52	+ 1,71	1,4488
Прибыльность продаж общая, %	(Прибыль отчетного периода *100)/ Объем продаж	3,38	7,86	+4,48	2,3254
Прибыльность продаж чистая, %	(Чистая прибыль* 100)/ Объем  продаж	1,88	4,59	+2,71	2,44

Примечание. Источник: Собственная разработка

В результате проведенного исследования рентабельности капитала можно сделать следующие выводы:

1) рентабельность капитала  повысилась на 361,47%;

2) эффективность предприятия значительно увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. является высокой 5,52%.

В целом показатели рентабельности показывают тенденцию роста, особенно необходимо отметить рост стоимости акций и, соответственно, акционерного капитала - в 2009 г. балансовая стоимость акций превысила номинальную в 1,58 раза, в 2010 г.- в 1,77 раза. Годовой рост стоимости акции составил 19%.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств необходимо рассчитать ряд показателей (табл. 2.10).

Таблица 2.10 Эффективность использования оборотных средств

№	Наименование показателя	На начало года	На конец года	Норматив коэффициента
1	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К1 = (стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290	-0,001	-0,037	К1>=0,15
2	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К2 = стр.790/стр.390 или стр.890	0,999	1,006	К2<=0,85
3	Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами КЗ = (сумм.стр.020, 040, 210 граф 5 и 6 ф.5) / стр.390 или стр.890	0	0	К3<=0,5

Примечание. Источник: собственная разработка                                                                                       

Для характеристики эффективности использования основных средств необходимо рассчитать следующие показатели:

1) Фондоотдача основных  средств (Фотд) = товарооборот / среднегодовая  стоимость ОФ =381,9;

2) Фондоемкость (Е) = 1 / фондоотдача = 0,0026;

3) Коэффициент эффективности  использования ОФ = Прибыль среднегодовая  стоимость основных фондов =0,2

4) Фондооснащенность (Фос) = среднегодовая стоимость основных  фондов / среднесписочная численность  работников = 99 /68 =1,5

Анализируя структуру баланса ЗАО «Оверлей», можно сделать следующие выводы:

1) произошло увеличение  стоимости основных средств на 8 млн. руб.;

2) значение вложений во  внеоборотные активы осталось  неизменным;

3) в структуре актива  баланса произошли движения в  сторону увеличения оборотных  активов в 2 раза, в основном за  счет увеличения запасов сырья  и значения налогов по приобретенным  ценностям;

4) увеличение произошло  по показателю «Готовая продукция»  на 7,2%;

5) в структуре пассива  баланса можно отметить преобладание  собственного капитала над заемным. С одной стороны, это говорит  о независимости предприятия  от внешних кредиторов, но следует  отметить, что преобладающую долю  в собственном капитале составляют  уставной и добавочный фонды, то есть стоимость собственного  капитала может быть искусственно  завышена результате переоценки;

6) предприятие не имеет  долгосрочных обязательств, поэтому  на динамику структуры заемного  капитала будут оказывать влияние  лишь краткосрочное обязательства;

7) в структуре заемного  капитала произошло увеличение  кредиторской задолженности на 58,9% и возросли прочие краткосрочные  обязательства почти в 2 раза, в  состав которых входят задолженности  по расчетам с бюджетом и  по оплате труда за исключением  задолженности поставщикам по  которой произошло снижение.

Следует отметить, что для своевременной оплаты труда предприятие было вынуждено прибегать к помощи краткосрочных кредитов.

В настоящее время платежеспособность предприятия определяется ее гласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденным постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.05.04 г. и др. Ликвидность отождествляется с платежеспособностью организации. Под платежеспособностью организации понимают ее готовность погасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три показателя платежеспособности: коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).

При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (строка 710 + 730 + 740).

На ЗАО «Оверлей» краткосрочные обязательства составили на начало года 543,7 млн. руб., а на конец периода - 843,3 млн. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (строки 260 + 270) к краткосрочным обязательствам.

На ЗАО «Оверлей» этот показатель составил на начало года 0,03 ((17,9)/543,7), а на конец периода 0,07 ((5,5+49,5)/843,3). Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о низкой платежеспособности торговой организации и о повышении ее в динамике до нормативного уровня. Предельное теоретическое значение данного показателя составляет примерно 0,2 - 0,25. Показатель абсолютной ликвидности предприятия имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего данное предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности (строки 250+260 + 270) на краткосрочные обязательства. Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8.

В ЗАО «Оверлей» на начало года промежуточный коэффициент покрытия составил 0,11 ((39,0+17,9)/543,7), а на конец отчетного периода - 0,74 ((570,7+5,5+49,5)/843,3). Его величина на начало года намного ниже теоретического значения показателя, что подтверждает низкую платежеспособность торговой организации. Однако в конце года положения торговой организации улучшилось, в результате чего повысилась платежеспособность (соответствует теоретическому значению).

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Минимальное критическое значение этого показателя составляет 2,0. Если значение показателя меньше 2,0, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами (более 2,0) также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества.

На ЗАО «Оверлей» этот показатель составил на начало года l,14 (619,3/543,7), а на конец периода 1,57 (1324,8/843,3).

Рассчитаем вышеперечисленные коэффициенты для ЗАО «Оверлей» за 2010 год (таблица 2.11).

Таблица 2.11 Оценка ликвидности за 2010 год ЗАО «Оверлей»

Показатели	2010 год		Отклонение	Норм. коэф.
	Нач. периода	Кон. периода
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,07	+0,04	0,2-0,25
Промежуточный коэффициент покрытия	0,11	0,74	+0,07	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	1,14	1,57	-0,03	2

Примечание. Источник: собственная разработка

По данным таблицы 2.11 можно сделать выводы, что промежуточный коэффициент покрытия был на начало 2010 года ниже нормативного, но к концу года существенно повышался и достиг критериального значения. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало 2010 года был ниже нормативного, но в динамике повышался. Коэффициент текущей ликвидности на начало 2010 года был ниже нормативного, но в динамике повышался. Общая обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств характеризуется коэффициентом текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,14, на конец года - 1,57.

3 ОСНОВНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ  ПРОБЛЕМЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ВОЗМОЖНЫЕ  ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

Определение резервов роста прибыли базируется на научно обоснованный методике их расчета, мобилизации и реализаций. Выделяют три этапа этой работы: аналитический, организационный и функциональный.

На первом этапе выявляют и количественно оценивают резервы, на втором разрабатывают комплекс организационных, экономических и социальных мероприятий, обеспечивающих использование выявленных резервов, на третьем этапе практически реализуют мероприятия и ведут контроль за их выполнением. В заключение анализа определяются резервы увеличения прибыли от реализованной услуг. В первую очередь это относится к таким показателям эффективности производства, как объем реализации услуг и затраты на реализацию услуг.

При подсчете резервов роста прибыли за счет возможности роста объема реализации товаров используются результаты анализа реализации товаров.

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на реализацию товаров.

Объем реализации товаров на 1000 рублей затрат является обобщающим показателем эффективности реализации, который предназначен для оценки эффективности использования текущих затрат.

Он представляет собой отношение объема реализованных товаров к сумме затрат, необходимых для их реализации, т.е. к себестоимости товаров:

Э = П/С,

где П - объем реализованных товаров; ,

С - себестоимость реализованных товаров.

Данный показатель выражает связь между эффектом и затратами. При определении резервов увеличения прибыли от реализации, товаров изучается динамика роста объема реализации товаров, динамика себестоимости и выявляются их тенденции.

Данные для расчета по ЗАО «Оверлей» приведены в таблице 3.1.