Платежный баланс и его структура

На состояние платежного баланса  влияет ряд факторов.

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. В период после второй мировой войны и до 60-х годов торговые балансы большинства стран Западной Европы и Японии были обычно пассивными. Торговый баланс США в те же годы сводился с огромным активным сальдо благодаря укреплению позиций американских монополий на мировом рынке, устойчивости доллара. Превращение США в международного инвестора и кредитора обусловило приток огромных дивидендов и процентов из-за рубежа. Однако в последствие доля США в мировом промышленном производстве, экспорте товаров, капиталов, ежегодном приросте прямых инвестиций уменьшилась за счет увеличения доли Западной Европы и Японии.

2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.

4. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья, сверх нормальных потребностей мирного времени.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. Важным фактором движения капиталов стали усиление не равновесия платежного баланса и потребность в привлечении заемных средств для покрытия его пассивного сальдо. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период.

6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами. В географии товарных потоков наметился сдвиг в сторону расширения обмена между промышленно развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся в их внешней торговле. Взаимная торговля промышленно развитых стран поглощает 80% их экспорта (стран ЕС-58%), а торговля между развивающимися странами составляет лишь 1/4 их экспорта. Это обостряет конкуренцию на мировом рынке

7. Влияние валютно-финансовых факторов. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

8. Отрицательное влияние инфляции. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства (форс-мажор) – неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс

Общая теория платежного баланса была разработана  в XVIII-XIX вв. преимущественно британскими учеными. Общие вопросы анализа основывались на более ранних исследованиях экономистов, принадлежащих к школе меркантилизма.

Основным элементом системы экономических взглядов школы меркантилистов является так называемая “доктрина платежного баланса” — идея, заключающаяся в том, что положительное сальдо торгового баланса — это мера национального благосостояния, а основной целью экономической политики государства должно быть стремление к поддержанию этого положительного сальдо.

На смену теории меркантилизма пришла идеология свободной конкуренции, основоположником которой считается Адам Смит. Результатом нового течения в экономической мысли является появление теории механизма потоков наличности. Впервые указанную теорию сформулировал Д.Юм в своей работе “О торговом балансе” в 1752 году, которую впоследствии доработали Д. Рикардо и Джон Стюарт Милль.

Юм разрабатывает  идею автоматического механизма  выравнивания платежного баланса. Согласно выводам Юма, лидирующую роль в коррекции сальдо торгового баланса играли изменения уровня цен и обменных курсов валют. Такой подход стал достижением теории международных валютных и кредитных отношений, которое занимало центральное место в этой науке до первой четверти XX века.

Теорию Юма  почти не затронула так называемая революция маржинализма, результатом  которой стал совершенно новый подход к теории платежного баланса, известный под названием “подход с точки зрения эластичности”. Такой подход к анализу платежного баланса возник в 1930х годах как попытка выработать новую теорию платежного баланса в условиях плавающих валютных курсов. Подход с точки зрения эластичности и его более поздние модификации объясняет при каких условиях девальвация национальной валюты приведет к улучшению счета текущих операций, какой она окажет эффект уровень внутренней экономической активности, сальдо счета текущих операций; и на условия торговли этой страны.

В период между Первой и Второй Мировыми войнами анализ платежного баланса основывался на двух инструментах — модифицированная теория механизма потока наличности в качестве объяснения долгосрочного автоматического выравнивания сальдо платежного баланса и подход с точки зрения эластичностей, возникший на основе краткосрочного микроэкономического анализа.

Введение  в анализ сальдо платежного баланса  идей Кейнса началось с публикации его работы “Общая теория занятости, процента и денег” (1936). Кейнс рекомендовал уравновешивать платежный баланс государственным  регулированием. Кейнсианцы ввели такое  понятие, как хроническая неуравновешенность платежных балансов, которая, по их мнению, не может быть автоматически  скорректирована с помощью свободной  игры рыночных сил, а требует активного  государственного регулирования различными методами.

В конце 1940х — начале 1950х годов был предложен новый подход к анализу платежного баланса — подход с позиций совокупных внутренних расходов. Этот подход рассматривает сальдо платежного баланса как разницу между расходами страны и ее доходами и утверждает, что сальдо по счету текущих операций можно увеличить, только сократив расходы или увеличив доходы.

В 1960х годах, с появлением нового течения в  экономической науке — монетаризма  — получил свое развитие и соответствующий  подход к анализу платежного баланса. Современная экономическая теория рассматривает платежный баланс, основываясь на позициях, выработанных основоположниками монетаристского  подхода.

Метод анализа  платежного баланса с позиций  монетаризма кардинально отличается от всех предшествовавших ему подходов тем, что платежный баланс рассматривается  целиком, то есть как счет текущих  операций и счет операций с капиталом. В данной концепции сальдо платежного баланса эквивалентно изменению  официальных золотовалютных резервов государства. Монетаризм рассматривает  платежный баланс как результат  неравновесий всего денежного хозяйства, искажающих структуру внутренних цен  и препятствующих установлению равновесия между спросом и предложением. Идеал монетаристской концепции  платежного баланса – «открытая» экономика, минимальное ограничение  движения товаров, рабочей силы, капиталов, обеспечение свободы действий рыночному механизму в национальной и мировой экономике.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, платежный баланс является одним  из  важнейших инструментов макроэкономического  анализа и прогнозирования. Он активно  используется для определения фискальной политики, протекционистских мер, а  также при принятии решений по регулированию внутреннего валютного  рынка и валютного курса. Изменения  валютного курса имеют ощутимые последствия для экономики, поэтому  закономерно, что платежный баланс является важным объектом регулирования  как внутри государства, так и  в межгосударственных отношениях.

Изменение в характере международных операций повлекло за собой пересмотр старого  издания руководства по платежному балансу. Многолетняя практика составления  платежных балансов позволила сделать  новое издание Руководства в  методологическом плане более совершенным. Применение новой методики составления  платежного баланса в российской экономической практике сделало  его удобным для прочтения  нерезидентами страны. Но платежный  баланс, который в настоящее время  отвечает международным стандартам, имеет и свои отрицательные стороны, которые связаны, прежде всего, с  отсутствием достоверной статистической информации, необходимой для его  составления. Проблемы возникают также  из-за расхождения основных экономических  понятий в законодательстве России с определениями, данными в руководстве.