Рынок капитала.Процент и процентная ставка

   Многие средства массовой информации публикуют ставки кредитования на межбанковском рынке, когда один коммерческий банк кредитует другой на определенный срок в виде сделок. Эти ставки межбанковских кредитов (МБК) менее известны широкой публике в отличие от банковских ставок по частным вкладам.   
   Структура процентных ставок в России практически соответствует международной. Однако большинство ставок по операциям денежного рынка (в том числе ставки по депозитам населения) по своему номинальному значению ниже уровня рублевой инфляции (посчитанной по потребительским ценам), что переводит их в разряд инструментов с отрицательной реальной доходностью.

   Ставки денежного рынка  ниже инфляции – это ненормальная ситуация, так как приводит к обесцениванию денежных ресурсов экономических агентов.   
   Во многих простых теориях и моделях, оперирующих процентными ставками, предполагается независимость этих ставок от сроков заимствования.

   Любые рассматриваемые изменения  процентной ставки также предполагаются одинаковыми, и зависимость ставки от срока заимствования представляется как прямая линия, двигающаяся вверх  или вниз. Однако такое предположение  противоречит наблюдаемой действительности. Даже далекие от экономики люди могут  уверенно сказать, что процент на банковские вклады зависит, как привило, положительно от срока вклада, а  кредитная ставка для предприятий, при прочих равных условиях, увеличивается  с периодом заимствования.   
   С развитием рынка активов с фиксированным доходом и теории их оценки, а также с увеличением роли процентных ставок в макроэкономической политике, временная структура процентных ставок, пути ее определения и управления становятся все более важными вопросами в экономической теории и финансах. Временная структура процентных ставок – это последовательность значений процентных ставок, упорядоченная по сроку погашения в определенный момент времени.

Список литературы:

·  Воронцовский, А.В. Инвестиции и финансрование: Методы оценки и обоснования. Спб. Изд-во СПбГУ, 2008 – 525 с.

·  Галанов, В.А. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 2011  – 816 с.

·  Дробышевский, М.П. Обзор теорий временной структуры. - М.: ИЭПП, 2009. – 416 с.

·  Ковалев, В.В. Основы теории Финансового менеджмента. Учебно-практическое пособие. М., 2011. – 298 с.                                                                                                                                                                          

·  ФЗ «О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг» от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ

Положение Банка России «О порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам» от 13.06. 1996 №36

·  М. А. Сторчева – Основы экономики.