Корпоротивное управление и эффективность бизнеса

1. Корпоративное управление – это система организационно-экономических, правовых и управленческих отношений между субъектами экономических отношений, интерес которых связан с деятельностью компании. Структура корпоративного управления определяет права и обязанности лиц, входящих в корпорацию. Корпоративное управление также обеспечивает структуру, на основе которой устанавливаются цели и задачи деятельности компании, определяются пути и средства их достижения и контролируется. Под субъектами корпоративного управления понимается: менеджеры, акционеры и другие заинтересованные лица (кредиторы, служащие компании, партнеры компании, местные органы власти).

 

1.Корпоротивное  управление и эффективность бизнеса.  

корпоративное управление – система отношений, возникающая между участниками общества (акционерами, руководством компании, сотрудниками компании), а также другими заинтересованными лицами.

Заинтересованность собственников, менеджеров в развитии хозяйствующего субъекта обусловливает необходимость оценки эффективности корпоративного управления на предприятии. Эффективность является сложной категорией, выражающей причинно-следственные связи, которые возникают при развитии определенного объекта. По поводу эффективности корпоративного управления отметим сложность ее идентификации, ведь корпоративное управление касается всех сфер деятельности корпорации.

В исследовании эффективности корпоративного управления целесообразно выделить два направления рассмотрения данного вопроса, включая при необходимости оценки достигнутых результатов, а также получение прогнозных расчетов. Учет задачи оценки (определение достигнутого уровня или прогнозирования величины на предстоящий период) и соблюдения основных принципов комплексного исследования предопределяет соблюдения соответствующего методического инструментария оценки, в частности выбор показателей, которые будут использованы как ключевые для вывода относительно уровня эффективности корпоративного управления, а также выделение и исследование факторов влияния на эффективность управления.

В частности признаком эффективного корпоративного управления является рост рыночной стоимости предприятия, повышения доходности его ценных бумаг, высокий уровень кредитоспособности. Положительная динамика данных показателей, а также более высокий их уровень по сравнению с другими субъектами хозяйствования свидетельствуют об эффективности корпоративного управления на предприятии.

 

2.Отчетность  как основа для разработки  управленческих финансовых решений.

   Финансовая  отчетность (ФО) считается по существу  «лицом» фирмы. Она представляет  собой систему обобщенных показателей, характеризующих результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за  определенный период времени. Данные  такой отчетности служат главными  источниками информации для анализа  финансового состояния (ФС) фирмы. Ведь  для того чтобы принять решение, необходимо подвергнуть анализу  обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность  их использования и размещения, платежеспособность организации, ее  финансовые взаимоотношения с  партнерами.

Основными задачами анализа ФС организации являются:

1) общая оценка  финансового состояния предприятия  и факторов его изменения;

2) изучение соответствия  средств и источников, рациональности  их размещения и эффективности  их использования;

3) определение  ликвидности и финансовой устойчивости  предприятия;

4) соблюдение  финансовой, кредитной и расчетной  дисциплины.

  Финансовая  отчетность представляет собой  совокупность форм отчетности, составленных  на основании данных финансового  учета для представления пользователем  обобщенной информации о деятельности  и финансовом положении предприятия, а также изменениях его финансового  положения за отчетный период  в определенной форме для принятия  этими пользователями обусловленных  деловых решений.

 

3. Сводная отчетность - система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимозависимых организаций.

Основной целью составления сводной бухгалтерской отчетности является представление ее пользователям информации о группе как о едином хозяйственном субъекте. Для достижения этой цели при подготовке сводной бухгалтерской отчетности должны быть соблюдены определенные требования и применяются особые правила ее составления. Сводную годовую бухгалтерскую отчетность составляют федеральные министерства и другие федеральные органы исполнительной власти на основании индивидуальной бухгалтерской отчетности подчиненных организаций. Требования к составлению сводной бухгалтерской отчетности: - требование полноты; - требование единства методов оценки статей отчетности;- требование единой отчетной даты и единого отчетного периода; - требование единой валюты отчетности.

Консолидированная финансовая отчетность характеризует финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты деятельности за отчетный период группы взаимосвязанных организаций и составляется на основе данных индивидуальной бухгалтерской отчетности организаций, входящих в эту группу.

 

4. Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Основными функциями анализа финансового состояния являются: -своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, и изучение причин их образования; -выявление факторов и причин достигнутого состояния; -подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений. Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства. Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

 

5. Экспресс-диагностика корпоративной  отчетности.

Сущность экспресс диагностики сводится к выбору и расчету относительных показателей, характеризующих некоторые сферы деятельности компании. Сферы деятельности компании:

-Ликвидность

-Финансовая устойчивость

-Деловая активность

-Доходность

1.Ликвидность - это способность оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. 
-Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Ктл=текущие активы:краткосрочные обязательства

-Коэффициент  быстрой ликвидности Кбл=ликвидные активы:краткосрочные обязательства.

-Коэффициент  абсолютной ливидности: 
Кал=денежные средства+краткосрочные финансовые вложения:краткосрочные обязательства. 
2.Финансовая устойчивость предприятия - это независимость предприятия от источников финансирования.  
-Коэффициент автономии 

Кавтономии=Собственные средства:активы.

-Коэффициент  финансовой устойчивости 

Кфу=собственные средства+Долгосрочные источники финансирования:Активы 
-Коэффициент финансирования 

Кф=Собственные средства:Заемные средства 
-Коэффициент маневренности собственных средств 
Кмсс=Собственные оборотные средства:Собственные средства 
3.Анализ деловой активности. 
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента. 
-Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности использования всех ресурсов, которыми обладает предприятие за анализируемый период. Коборачиваемости активов=Валовая выручка за анализируемый период(год):Среднегодовая стоимость активов 
-Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Период оборота активов=360:Коэффициент оборачиваемости

Коборачиваемости собствен капитала=Валовая выручка за анализируемый период(год):Среднегодовая стоимость капитала

-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Кодз=Валовая выручка за анализируемый период(год):Среднегодовой размер дебиторской задолженности

4. Анализ доходности

Цель анализа доходности - опередить уровень доходности предприятия по различным показателям вложенных средств и сделать выводы о достаточности уровня полученной доходности.  
-Рентабельность активов(им-ва)=Прибыль после выплаты налогов:Средняя величина активов

-Рентабельность  собствен средств=Прибыль после выплаты налогов:Средняя величина собственных средств

-Рентабельность  основной деят-сти=Прибыль от продаж:Стоимость проданной продукции+коммерчес расходы+управленческие расходы

-Рентабельность  оборота=Прибыль от продаж:Выручка от реализации.

 

6. Коэффициенты финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость(ФУ) характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.

1.Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации.2.Коэффициент капитализации – это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования. Коэффициент капитализации рассчитывается как отношение долгосрочных обязательств к сумме долгосрочных обязательства и собственного капитала организации:

3.Коэффициент  покрытия активов- измеряет способность организации погасить свои долги за счет имеющихся активов.

4.Коэффициент  покрытия процентов- характеризует способность организации обслуживать свои долговые обязательства.

5.Коэффициент  финансового левериджа– это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации.

6.Коэффициент  финансовой зависимости- характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам).

 

7. Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. 

Коэффициент абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

При определении платежеспособности рассчитываются 3 следующих коэффициента:

- Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

- Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

- Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

 

8. Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования определенных активов или обязательств. 

Коэффициент оборачиваемости активов - финансовый коэффициент, равный отношению выручки от продаж к средней стоимости активов. Оборачиваемость активов = Выручка / Совокупные активы.

Показатель характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов независимо от источников их привлечения и показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - коэффициент равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.

Коск=	Объем реализации продукции
	Среднегодовая стоимость собственного капитала

 

9 вопрос: Источники финансирования  предпринимательской деятельности.

Источники   финансирования   предпринимательской   деятельности  —  источники  средств, направляемые на реализацию  предпринимательской   деятельности . 

Источники   финансирования   предпринимательской   деятельности  делятся на три группы:

1) собственные  средства основателей бизнеса;