Оценка собственного оборотного капитала и покрытие им материальных затрат

Содержание

Введение                                                      4

1. Теоретическая  часть   5

1.1. Понятие оборотного капитала и методика его расчета   5 

1.2. Состав  и структура собственного оборотного  капитала  6

1.3. Оценка собственного оборотного капитала   9

1.4. Значение собственного оборотного капитала для характеристики финансвого состояния предприятия   10

2. Расчетная  часть:        13

 2.1. Анализ финансового положения ОАО «Пароход»:       13

2.1.1. Структура имущества организации и источников его формирования       13

2.1.2. Анализ финансовой устойчивости организации:       14

а) Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств       14

б) Анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации       15

2.1.3. Анализ ликвидности:       16

а) Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения       16

б) Расчет коэффициентов ликвидности       17

2.2. Анализ эффективности деятельности ОАО «Пароход»:       18

2.2.1. Обзор финансовых результатов деятельности организации       18

2.2.2. Анализ рентабельности       19

2.2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)       20

3. Заключение       22

4. Список используемой литературы       23

Приложение

 

 

 

Введение

 

Тема моей курсовой работы «Оценка собственного оборотного капитала и покрытие им материальных затрат». На мой взглад оборотный капитал важен для обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Актуальность данной темы заключается в том, что наличие у предприятия достаточного оборотного капитала является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования.

Целью работы является получение знаний о значении оборотного капитала и проведение анализа собственного оборотного капитала предприятия.

Основными задачами моей курсовой работы можно назвать:

1. Изучение экономической сущности и содержания оборотного капитала предприятий, источников его формирования.

2. Оценка и анализ эффективности использования оборотного капитала предприятия.

3. Оценка состава и структуры оборотного капитала предприятия.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия на основе показателя собственного оборотного капитала.

Курсовая работа состоит из введения, теоретической части, расчетной части и заключения.

Как было описано ранее, во введении сформулированы общие цели курсовой работы, ее актуальность в условиях рыночной экономики.

Теоретическая часть посвящена общим понятиям, назначению и составу оборотного капитала и его значению для характеристики финансового состояния предприятия.

В расчетной части произведен анализ финансового состояния предприятия и сформированы выводы по расчитанным показателям.

В заключении я сформулировала основные выводы, вытекающие из содержания курсовой работы.

 

1. Теоретическая часть

1.1. Понятие оборотного капитала  и методика его расчета

 

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства).

В финансовой деятельности оборотный капитал играет важную роль, так как финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большой степени зависят от эффективности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. Поскольку оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и как следствие – получения прибыли.

Потребность предприятия в оборотных средствах зависит от множества факторов, таких как:

-  объем производства и реализации;

-  характер деятельности предприятия;

-  длительность производственного цикла;

-  структура капитала предприятия;

-  условия и практика кредитования хозяйственной деятельности предприятия;

-  уровень материально-технического снабжения.

Определение потребности в оборотном капитале является составной частью финансового планирования. Плановая величина оборотных средств устанавливается посредством нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств.

Существует несколько методик расчета собственного оборотного капитала.

Они приведены в таблице 3.

Методики расчета
	Значение	Расчет по статьям баланса	Расчет (в тыс.руб.)
1	2	3	4
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	Собственный капитал – Внеоборотные активы	490+640-190	1670+60-718=1012
С0С2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов)	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы	490+640+590-190	1670+60+353-718=1365
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных и краткосрочных пассивов)	Собственный капитал + Долгосрочные и краткосрочныые обязательства – Внеоборотные активы	490+640+590+690-190	1670+60+353+198,5-718=1563,5

Таблица 3. Методики расчета СОС

Согласно Методическим положениям по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России от 12.08.1994 № 31-р) утвержден способ расчета собственных оборотных средств как разности III раздела баланса «Капитал и резервы» и I раздела «Внеоборотные активы»:

СОС = стр. 490 - стр. 190

 

1.2. Состав и структура собственного  оборотного капитала

 

От обеспеченности оборотными средствами, их структуры и уровня использования во многом зависят эффективность функционирования, финансовая устойчивость и платежеспособность предприятий. Элементы, входящие в состав оборотного капитала отражены на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура оборотного капитала

Размеры запасов сырья, материалов, полуфабрикатов определяются удаленностью и сбытовой политикой поставщиков, широтой ассортимента используемых сырья и материалов, общей концепцией производства, ожиданиями менеджмента относительно будущего развития спроса, видом используемого для доставки сырья, материалов, полуфабрикатов, транспорта, частотой его использования и т. д.

На размер незавершенного производства конкретной организации влияют: специфика производственного процесса, виды используемого оборудования, скорость их переустановки для выпуска новой продукции, вид используемого транспорта и частота доставки комплектующих, процент брака и т. д.

Уровень запасов готовой продукции на складе определяется, прежде всего, используемой производственной системой. Если она носит упреждающий (спекулятивный) характер, что подразумевает прогнозирование будущего спроса и составление производственных планов на его основе, то без существенного накопления готовой продукции просто не обойтись. Если же система гибкая и способна быстро выпускать продукцию в ответ на заказ, то величина готовой продукции чрезвычайно мала. Также на уровень готовой продукции влияет спрос. Если он трудно предсказуем, то это чаще всего ведет к образованию значительных страховых запасов. Если же спрос имеет равномерный характер или подвержен одним и тем же по времени и мощности колебаниям от периода к периоду, то уровень готовой продукции значительно меньше.

Размер дебиторской задолженности организации в развитой рыночной экономике определяется объемами реализации, а также продуманностью и эффективностью администрирования кредитной политики. На ее величину, помимо этого, оказывают влияние состояние конкурентной среды (вид продукции, емкость рынка и др.), система расчетов в организации, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, а также величина сомнительной задолженности.

Уровень денежных средств организации зависит от рода деятельности, объемов операций, эффективности ее финансовой службы, а также от величины ежедневных денежных расходов и риска, возникновения непредвиденных расходов.

Размер расходов будущих периодов обычно определяется лишь спецификой операций. Расходы будущих периодов не составляют значительной доли оборотного капитала и не играют особой роли с финансовой точки зрения.

Общая величина оборотного капитала зависит от внешних и внутренних факторов. Внешние факторы оказывают наибольшее влияние на величину запасов сырья, материалов, полуфабрикатов (в части фактического интервала поставок), остатков готовой продукции на складе (обеспеченность покупателя средствами), тогда как на незавершенное производство основное влияние оказывают внутренние факторы.

Кроме того, очень важно выявить взаимное влияние отдельных элементов оборотного капитала (соотношение времени рабочего периода и периода обращения оказывает влияние на объем реализованной продукции и т.п.).

 

1.3. Оценка собственного оборотного капитала

 

В систему управления оборотными активами наряду с планированием, нормированием и учетом входит регулярная оценка их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Цель оценки ¾ выявление возможных улучшений использования оборотных средств, сокращение длительности финансового цикла, обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции с меньшими затратами финансовых ресурсов.

Основными источниками информации для оценки оборотного капитала служит бухгалтерский баланс предприятия.

Оценка эффективности оборотных средств включает в себя:

- сопоставление темпов роста оборотных активов с темпами роста выручки от реализации продукции (работ, услуг);

- определение коэффициента оборачиваемости оборотных активов и средней продолжительности оборота;

- определение коэффициента загрузки средств в обороте;

- определение рентабельности оборотных активов;

- определение коэффициентов ликвидности;

- расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников.

Эффективность использования оборотных средств находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости оборотных средств.

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется, среди многих других показателей, на основе данных о его ликвидности и финансовой устойчивости. В свою очередь финансовую устойчивость можно оценить по показателям ликвидности и платежеспособности предприятия.

Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.

Показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность. Данный показатель очень важен для таких внешних пользователей, как кредиторы и инвесторы. Платежеспособность - это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств предприятия. Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности предприятия.

 

1.4. Анализ финансовой устойчивости  предприятия на основе показателя собственного оборотного капитала

 

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС), определяемый как разница  между наличием собственных оборотных  средств и величиной запасов  и затрат:

ФС= СОС – З

ФС= (1670+60 – 718) – 45 = 967

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (ФД), определяемый  как разница между наличием  собственных и долгосрочных заемных  источников и величиной запасов:

ФД= (СОС+ДП) – З

ФД= (1670+60+353–718) –45=1320

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат (ФО), определяемый как разница  между общей величиной основных  источников и величиной запасов:

ФО= (СОС+ДП +КП) - З