Система валютного курса

Задание 10.

 

1.Система  валютного курса. Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу чужой. В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру, в Германии один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству марок ФРГ (DM), а в Нью-Йорке одна германская марка будет приравнена к определенному количеству центов (или долларов, если курс марки достаточно высокий). Обратная котировка - количество чужой валюты за единицу национальной. Кросс-курсы. Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций. Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением: DEM/CHF = USD/CHF : USD/DEM.Все расчеты по кросс - курсам, связанные с фунт стерлингом, определяются умножением: GBP/DEM = GBP/USD ґ USD/DEM. Спот-курс. Это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны. Вообще же существует два полярно противоположных варианта системы валютных курсов: 1. система гибких, или плавающих, курсов, при которой курсы обмена национальных валют друг на друга определяются спросом и предложением; 2. система жёстко фиксированных валютных курсов, при которой изменениям валютных курсов в результате колебаний спроса и предложения препятствует государственное вмешательство.

 

2. Валютный опцион – это контракт, который дает право его владельцу (но не обязывает) на покупку или продаж обусловленной суммы валюты по фиксированному курсу на определенную дату или на протяжение определенного периода времени в будущем. Назначение валютных опционов состоит в защите собственника от неблагоприятных колебаний валютного курса. В тоже время, если валютный курс изменился в благоприятном для владельца направлении, то опцион дает возможность воспользоваться преимуществами. В этом случае владелец может обменять валюту за более выгодным рыночным курсом, не пользуясь опционом.

Валютный  опцион  ограничивает валютный риск участника рынка, связанный с изменением валютного курса. Размер риска при использовании опциона, как инструмент страхования валютных рисков ограничивается величиной опционной премии. Премия, то есть стоимость опциона зависит от соотношения курса валюты в момент заключения контракта и курса опциона, а так же от  продолжительности периода действия опциона.

Если опцион дает право продажи определенной валюты, то это опцион PUT по данной валюте. При предоставлении права покупки валют опцион называется  CALL по данной валюте.

Указывание вида валюты с  название опциона является обязательным, поскольку опцион PUT является одновременно опционом CALL по той валюте, за которую  продается опционная валюта, и  наоборот.

Например, опцион PUT по долларах США, который предусматривает осуществить по немецким маркам, одновременно является опционом CALL по маркам.

3. Масштаб цен валюты и порядок его применения. Масштаб цен когда-то означал выражение общественной стоимости в денежных единицах, что опирался на фиксированное государством весовое количество денежного металла в денежной единице. Если на внутреннем рынке возникает несоответствие мех товарной и денежной массой, то национальная валюта, как правило, теряет официально зафиксированный государством паритет по отношению к иностранным валютам, а некоторые страны вообще отказались от установления официального масштаба. Масштаб цен в этих условиях определяется как определенное количество товарной массы, которая принимается за единицу, а окончательно складывается под воздействием взаимодействия спроса и предложения. Его функцией стало задание служить средством измерения стоимостей товаров с помощью цен.

 

4. Контракры СВОП – это соглашение между двумя контрагентами об обмене в будущем платежами в соответствии с определенными в контракте условиями. 
    
   Цели, с которыми заключаются СВОПы: 
   • улучшение структуры активов по срокам или качеству; 
   • снижение (хеджирование) рисков неблагоприятного изменения процентных ставок и валютных курсов, а также издержек;  
   • получение прибыли (например, займы в разной валюте и/или под разные процентные ставки, фиксированные или "плавающие"); 
   • перенос позиции при осуществлении спекулятивных операций на валютном и денежном рынках. 
    
   Категории СВОП-контрактов: 
   • Процентный своп (interest rate swap) – это соглашение, в соответствии с которым одна сторона обязуется осуществить в пользу второй стороны поток платежей, величина которых регулярно устанавливается на основе представительной процентной ставки, а вторая сторона, в свою очередь, обязуется осуществить а пользу первой поток фиксированных платежей, который основан на уровне процентных ставок, существующем в момент подписания контракта. 
    
   • Валютный своп (foreign exchange swap) – это соглашение, в соответствии с которым стороны обмениваются номиналами и фиксированными процентами в разных валютах в течение заранее оговоренного срока по определенному расписанию. 
    
   В зависимости от вида валютного свопа его стороны могут быть: 
   • фиксированными (когда, например, фиксированная долларовая ставка обменивается на фиксированную стерлинговую ставку в течение определенного периода времени); 
   • плавающими; 
   • одна — фиксированной, а другая — плавающей (например, когда одна сторона платит другой ставку LIBOR в фунтах, а другая, в свою очередь, 2% от долларового номинала контракта). 
    
   При окончании срока действия своп-контракта стороны обмениваются номиналами. Этот обмен устраняет валютный риск обеих сторон, который иначе имел бы место вследствие колебаний курса валют. Последнее положение может быть доказано математически. 
    
   • Товарный своп (commodity swap)– это соглашение, в соответствии с которым одна сторона обязуется осуществить в пользу второй стороны поток платежей, величина которых регулярно устанавливается на основе рыночной цены определенного количества товара, а вторая сторона, в свою очередь, обязуется осуществить а пользу первой поток фиксированных платежей, который основан на фиксированной цене того же количества данного товара. В рамках товарного свопа физической поставки товара обычно не происходит.

 

5. Порядок получения валютной выручки предприятием-экспортером. Если Ваша организация-резидент заключила экспортный контракт на реализацию товаров, работ, услуг или результатов интеллектуальной деятельности, Вы получите валютную выручку.

Для этого необходимо  правильно оформить соответствующие документы.

Для получения валюты необходимо иметь  валютный счет в обслуживающем Вас  банке.  Банк на основании договора банковского валютного счета открывает:

- текущий валютный счет;

- транзитный валютный счет;

- специальный транзитный валютный  счет.

Об открытии каждого из них необходимо уведомить налоговую инспекцию  в течение 10 дней (ст.23 НК РФ). Если вы не выполните это требование, ваша организация может быть оштрафована  на 5 000 рублей (ст.118 НК РФ). За это же нарушение на руководителя вашей  организации может быть наложен  административный штраф от 1 000 до 2 000 рублей (ст.15.4 КоАП РФ).

Требование о направлении отдельного уведомления по каждому счету  приведено в письме МНС от 1 февраля 2002 г. N 14-3-04/218-Г530.  Это требование спорно, ведь транзитный счет открывается параллельно текущему, без просьбы организации. Но во избежание разногласий с налоговой инспекцией, лучше сообщить об открытии 3 счетов.  Если у вас есть филиалы, то сообщение об открытии счета в любом из них нужно посылать в налоговые инспекции по месту нахождения филиала и головного офиса.

После подписания контракта (договора) между Вами - российским хозяйствующим  субъектом (резидентом)- и иностранным  заказчиком (нерезидентом), Вы обязаны  представить его оригинал или  заверенную копию в  банк, в который будет поступать выручка.

Выручка должна поступить на валютные счета в уполномоченных банках РФ. Это записано в Инструкции  N 86-И. Для того, чтобы не возникало проблем с налоговыми органами, экспортная выручка должна поступать в банк, фактически находящийся на территории РФ.

Если экспортная выручка не будет  зачислена на счет вашей организации  в уполномоченном банке, на организацию  может быть наложен штраф в  размере  незачисленной валютной выручки (ст.15.25 КоАП РФ).

Валютная выручка может не поступать  на территорию России, такие случаи предусмотрены  законодательством РФ о валютном регулировании и валютном контроле.  В этом случае налогоплательщик представляет в налоговые органы документы (их копии), подтверждающие право на незачисление валютной выручки.

На основании представленного  Вами внешнеторгового договора (контракта) банк оформляет  паспорт сделки (далее - ПС). 

ПС - документ валютного контроля, содержащий необходимые для его  осуществления сведения из контракта (договора, соглашения) между резидентом и нерезидентом на  экспорт товаров с территории РФ и их оплату в иностранной валюте и/или валюте Российской Федерации. Согласно требованиям валютного законодательства российский экспортер по каждому заключенному контракту оформляет  отдельный ПС. Он оформляется в 2 экземплярах и подписывается банком. С момента его подписания банк принимает данный контракт на расчетное обслуживание и выполняет функции агента валютного контроля за поступлением выручки по этому контракту.

Банк может отказать с подписании ПС по следующим причинам:

- несоответствие данных, содержащихся  в контракте, сведениям, указанным  в ПС;

- несоответствие предусмотренных  контрактом валютных операций  требованиям законодательных и  иных нормативных актов Российской  Федерации;

- оформление ПС с нарушением  установленных требований;

-отсутствие в контракте условий,  предусматривающих поступление  выручки на счет экспортера  в банке;

- представление в банк контракта,  составленного на иностранном  языке, при отсутствии его перевода  на русский язык;

- непредставление экспортером  в банк копии необходимого  в установленных случаях специального  разрешения.

При отказе в подписании ПС банк возвращает экспортеру представленные документы.

Если в дальнейшем в  контракт вносятся  изменения или дополнения, затрагивающие сведения, указанные в ПС, экспортер представляет в банк, подписавший ПС по данному контракту,  оригиналы (заверенные копии) изменений и/или дополнений к контракту;  копии разрешений, полученных экспортером в установленном порядке.

После подписания ПС банк в течение 5-ти календарных дней формирует  его  электронную копию и  ведомость. Эти документы служат для  учета операций, связанных с поступлением в пользу экспортера денежных средств в иностранной валюте или валюте Российской Федерации.

После заверения ПС его первый его  экземпляр с контрактом возвращаются экспортеру. Второй экземпляр остается в банке и служит для открытия досье. Досье - это подборка документов по каждому ПС.

Экспортер, осуществляя таможенное оформление экспортируемых товаров, обязан одновременно с представлением грузовой таможенной декларации (ГТД) представить  в таможенный орган ксерокопию с  хранящегося у него оригинала  ПС.

Таможенные органы проверяют соответствие сведений, содержащихся в ПС, сведениям  в ГТД, условиям контракта, соответствие оттиска печати банка на ксерокопии паспорта сделки образцу оттиска  печати, содержащегося в карточке образцов оттисков печатей банка, используемых для целей валютного контроля.

При отсутствии расхождений в документах и при выполнении всех иных требований таможенного законодательства РФ должностное  лицо таможенного органа ставит подпись  на ксерокопии паспорта сделки и заверяет ее своей личной номерной печатью.

После принятия решения о выпуске  товаров экспортер в течение 15-ти календарных дней представляет в  банк копию ГТД для помещения  в досье. 

Таможенный орган формирует  учетные карточки движения товаров, которые также отправляются в  банк и подшиваются в досье. Учетная  карточка таможенно-банковского контроля - документ валютного контроля, составленный по установленной форме и содержащий необходимые для осуществления  валютного контроля сведения об экспортируемом по контракту товаре из ГТД, а также  сведения о поступлениях выручки.

Таким образом, в банке  в досье должны быть следующие документы:

- оригинал паспорта сделки;

- копия контракта;

- учетные карточки;

- копия ГТД;

- поручения на продажу части  валютной выручки;

- оригинал разрешения Банка  России (если необходимо);

- иные документы, заполняемые  банком или поступающие в банк.

При поступлении денежных средств  на счет экспортера от нерезидента  банк не позднее следующего рабочего дня информирует об этом экспортера.

Экспортер в срок не более семи календарных дней, следующих за датой  зачисления денежных средств на его  рублевый и/или транзитный валютный счет, обязан в порядке, установленном  банком, предоставить ему информацию:

- о номере и дате ПС, по  которому поступили денежные  средства;

- о виде полученного платежа  с указанием сумм по каждому  коду вида платежа;

- о распределении суммы полученной  выручки по произведенным в  рамках ПС отгрузкам, подтвержденным  соответствующими учетными карточками  и/или ГТД.

Если выручка получена в иностранной  валюте, то 50% ее в обязательном порядке  должно быть продано. Это требование установлено в п.5 ст.6 Закона N 3615-1. Обязательная продажа осуществляется через уполномоченные банки по рыночному  курсу иностранных валют к  рублю на внутреннем валютном рынке  Российской Федерации не позднее  чем через семь календарных дней со дня поступления валютной выручки  в соответствии с порядком, устанавливаемым  ЦБР.  В начале статьи мы отметили изменения в данном порядке, установленные ЦБР.

50% валютной выручки, оставшиеся  после обязательной продажи валюты, Вы можете хранить на своем  валютном счете либо  продать в добровольном порядке после зачисления этих средств на текущий валютный счет.