Сущность анализа платежеспособности предприятия, его роль и методика оценки

1. Сущность анализа платежеспособности предприятия, его роль и методика оценки

 

В современных  условиях хозяйствования все более  значимым для существования и  работы предприятия является поддержание  его ликвидности как долгосрочной, так и краткосрочной (платежеспособности). Сегодня обеспечение ликвидности  становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и  основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развивается, и который характеризует стиль  управления.

Наличие системы планирования ликвидности  и поддержание ее на достаточном  уровне в долгосрочном периоде предполагает, что на предприятии осуществляется управление прибылью и рентабельностью; платежным и кредитным оборотом; размещением и освоением капитала, поддержанием балансовых пропорций  в использовании капитала, рентабельностью  собственного капитала. Обеспечение  одновременно ликвидности и достаточной  рентабельности – суть стратегии  и тактики развития и предпосылка  долгосрочного существования предприятия.

Достижение  ликвидности баланса в соответствии с принятыми в нашей стране нормативами предполагает определенные пропорции между пассивами и  активами баланса. Соблюдение этих пропорций  и сохранение их в достаточно длительном периоде показывает, что предприятие  не только платежеспособно, но и будет  обладать собственными источниками  средств, наличие которых возможно только в случае, если оно работает прибыльно. Предприятие имеет ликвидный  баланс, следовательно, оно прибыльно.

Проблемы  с ликвидностью возникают в том  случае, если выплаты предшествуют поступлениям средств и возникшую  потребность в капитале нечем  покрыть. Нарушается последовательность капиталооборота, происходит разрыв ликвидности между финансовыми потоками, связывающими и высвобождающими капитал в планируемые сроки. Чаще всего это следствие определенных недостатков в управлении потоками платежей, непонимание сути финансовых процессов, выражающееся во взаимосвязи между инвестициями, финансированием, расходами, доходом, притоком и оттоком капитала. Современный анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с ликвидностью, является предпосылкой грамотного управления его финансами. Проведение анализа необходимо как в случае, когда предприятие характеризуется низкой ликвидностью, так и в случае, когда потоки платежей и поступления находятся в равновесии, наблюдается стабильная платежеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое состояние необходимо сохранить.

Сегодня на многих предприятиях существует система  упрощенного анализа платежеспособности и финансовой устойчивости на основе систематического расчета набора определенных коэффициентов, включенных в программное обеспечение бухгалтерского учета. Оценка этих коэффициентов осуществляется только по факту за определенный период через сравнение их с нормативами. При таком анализе невозможно проследить взаимосвязи, выявить влияние факторов, соотнести с достижениями заранее поставленных целей, и руководители не могут использовать данные сведения достаточно эффективно в управлении финансами предприятия. Объясняется это, в первую очередь тем, что целевым управлением ликвидностью на предприятиях практически не занимаются.

В Кореличском  филиале Гродненского облпотребобщества характеризуя  «Отчет о прибылях и убытках» на 1 января 2012 года можно сказать, что выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку  за отчетный период составила 64285 миллионов рублей, Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что выручка от реализации в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом выросла на 53,3%, что составило в сумме 22339 миллионов рублей. Операционные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых в операционные доходы) в отчетном периоде составили 188 миллионов рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что операционные доходы в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом выросли на 3,9%, что составило в сумме 7 миллионов рублей. Внереализационные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых во внереализационные доходы)  в отчетном периоде составили 321 миллион рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что внереализационные доходы  в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом выросли на 48,6%, что составило в сумме 105 миллионов рублей. Чистая прибыль в отчетном году составила 2414 миллионов рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что чистая прибыль в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом составила 557,5%, что составило в сумме 1981 миллионов рублей (приложение из отчета 8).

Характеризуя  «Отчет о прибылях и убытках» на 1 января 2011 года можно сказать, что выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку  за отчетный период составила 41946 миллионов рублей, Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что выручка от реализации в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом выросла на 4,8%, что составило в сумме 1922 миллионов рублей. Операционные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых в операционные доходы) в отчетном периоде составили 181 миллионов рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что операционные доходы в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом уменьшились на 66,1%, что составило в сумме 353  миллионов рублей. Внереализационные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых во внереализационные доходы)  в отчетном периоде составили 216 миллион рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что внереализационные доходы  в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом увеличились на 100%, что составило в сумме 108 миллионов рублей. Чистая прибыль в отчетном году составила 433 миллионов рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что чистая прибыль в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом составила 60,6%, что составило в сумме 282 миллионов рублей (приложение из отчета 8).

Характеризуя  «Отчет о прибылях и убытках» на 1 января 2010 года можно сказать, что выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку  за отчетный период составила 40024 миллионов рублей, Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что выручка от реализации в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом выросла на 8,1%, что составило в сумме 3010 миллионов рублей. Операционные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых в операционные доходы) в отчетном периоде составили 534 миллионов рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что операционные доходы в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом выросли на 67,4%, что составило в сумме 215 миллионов рублей. Внереализационные доходы (за вычетом налогов и сборов, включаемых во внереализационные доходы)  в отчетном периоде составили 108 миллион рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что внереализационные доходы  в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом уменьшились на 38,6%, что составило в сумме 68 миллионов рублей. Чистая прибыль в отчетном году составила 715 миллионов рублей. Анализируя показатели прошлого периода можно сделать вывод, что чистая прибыль в отчетном периоде по сравнение с прошлым периодом составила 107%, что составило в сумме 47 миллионов рублей (приложение 1).

Анализ  финансового состояния начинается с общей характеристики содержания и структуры бухгалтерского баланса. Показатели баланса позволяют дать общую оценку финансового положения  организации на определенную дату, охарактеризовать произошедшие изменения  структуре имущества и источниках его формирования за истекший период. По форме баланс является таблицей, в которой с одной стороны (в  активе) отражаются средства организации, а с другой (в пассиве) – источники  их образования. 

В активе баланса отражается стоимость имущества, которым располагает организация  на определенную дату.

В первом раздел «Внеоборотные активы» указываются  данные о затратах инвестиционного  характера, связанные с приобретением  или созданием основных средств, нематериальных активов и других внеоборотных активов.

Второй  раздел «Оборотные активы» содержит информацию о текущих оборотных  активах (приложение  из отчета 9).  

 

Таблица 1 Анализ состава и структуры актива организации

 

Актив	На начало года		На конец года		Изменения за год		На конец года в % к началу года (по сумме)
	Σ, млн. руб.	Уд.вес, %	Σ, млн. руб.	Уд.вес, %	по Σ	по Уд.весу
Внеоборотные активы	15240	69,5	15287	53,3	47	-16,2	100,3
Оборотные активы	6700	30,5	13396	46,7	6696	16,2	199,9
Итого:	21940	100	28683	100	6743	—	130,7

 

Вывод: Внеоборотные активы в отчетном году увеличились  на 47 млн. руб., что составило 0,3%. Оборотные  активы в отчетном году увеличились  на 99,9%, что составило 6696 млн. руб. В  целом активы организации увеличились  в отчетном периоде на 30,7%.

 

В пассиве  баланса находят отражение источники  приобретения имущества организации, которые подразделяются на собственные  и заемные средства. Собственные  средства приводятся в третьем разделе  и стр.640 пятого раздела: уставный фонд, резервный фонд, добавочный фонд, прибыль, целевое финансирование, доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов. Заемные источники приобретения имущества отражаются в четвертом  и пятом разделах (за минусом стр. 640) баланса (приложение из отчета 9).

 

Таблица 2 Анализ состава и структуры пассива организации

 

Пассив	На начало года		На конец года		Изменения за год		На конец года в % к началу года (по сумме)
	Σ, млн. руб.	Уд.вес, %	Σ, млн. руб.	Уд.вес, %	по Σ	по Уд.весу
Капитал и резервы	13459	61,3	15484	54,0	2025	-7,3	115,0
Долгосрочные обязательства	2975	13,6	2241	7,8	-734	-5,8	75,3
Краткосрочные обязательства	5506	25,1	10958	38,2	5452	13,1	199,0
Итого:	21940	100	28683	100	6743	—	130,7

 

Вывод: Капитал и резервы в отчетном году по сравнению с прошлым увеличился на 2025 млн. руб., что составило 115,0%. Долгосрочные обязательства уменьшились в отчетном периоде на 734 млн. руб., что составило 75,3%. Краткосрочные обязательства увеличились на 5452 млн. руб., что составило 99%. В целом пассив организации в отчетном году увеличился на 30,7%, что составило 6743 млн. руб.

Аналогично  ведутся расчеты по бухгалтерскому балансу на 1января 2010 года (приложение 2).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Методика оценки платежеспособности  торгового предприятия

Важнейшим показателем финансового равновесия выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его  способность вовремя удовлетворять  платежеспособные требования поставщиков  техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производственную оплату труда  персонала, вносить платежи в  бюджет и другие, то есть своевременно оплачивать свои обязательства. Для  внешних пользователей оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия.

Считается, что предприятие ликвидно, если имеющееся покрытие в виде оборотных и внеоборотных активов превышает потребность в платежеспособных средствах либо совпадает с ней. Уточняя понятие ликвидности, следует отметить, что оно характеризует такое финансовое состояние, при достижении которого предприятие не только сможет выполнить свои финансовые обязательства, но гарантировать продолжение производственно-хозяйственной деятельности в определенном периоде времени. Если же потребность в платежеспособных средствах неоднократно превышает их поступление, возникает разрыв ликвидности, что может привести к неспособности предприятия.

Ликвидность проявляется как:

- ликвидность  имущества, т.е. возможность быстрой  продажи собственного капитала  и дебиторской задолженности, превращая их в деньги;

- ликвидность  в смысле такой возможности  у предприятия, при которой  оно может удовлетворить обязательства  не только за счет внутренних, но и реального привлечения внешних источников.

Исходя из этого, следует различать ликвидность  предприятия и ликвидность баланса. 
 Понятие ликвидности предприятия включает в себя не только ликвидность баланса, понимаемую как возможность предприятия превратить свои учтенные в балансе активы в наличность с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств, но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса. 
 Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности – какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризуется та или иная платежеспособность.