Лизинговые операции

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время большинство  российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом зачастую из-за нехватки оборотных средств они вынуждены  брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С  другой стороны, многие предприятия - поставщики оборудования - имеют трудности с  реализацией своей продукции. Вместе с тем существует путь, пока еще  не получивший широкого распространения, но способный разрешить эти проблемы.

Речь в данном случае идет о лизинге - новой форме финансирования предприятий.

Лизинг как вид деятельности возник после, Второй мировой войны и получил широкое распространение в различных отраслях современной экономики. Появление лизинга в условиях научно-технического прогресса было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.

Лизинг для России - явление  новое, а потому отсутствует и  необходимый опыт проведения лизинговых операций. В то же время в развитых странах эта форма предпринимательской  деятельности получила широкое распространение. С помощью лизинга в таких  странах, как Италия, Испания, Швеция, США, Канада, осуществляется до 30% всей инвестиционной деятельности.

В настоящий момент лизинговые операции начали широко применяться  в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний, хотя существует множество  проблем, требующих своего разрешения.

Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и  выявление его преимуществ по сравнению с традиционными формами  финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций, порядка их проведения. Очень важно  при этом проследить становление  и развитие лизинга в нашей стране, знать практику применения лизинговых операций в других странах.

 

ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

1.1 Принципы построения  лизинговых отношений

На протяжении длительного  периода времени экономическая  сущность лизинга остается спорной. Содержание и роль его теории и  практики трактуется по-разному, а зачастую и противоречиво.

Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют  его с долгосрочной арендой или  одной из его форм, которая, в свою очередь, сводится к наемным о  подрядным отношениям, третьи считают  лизинг завуалированным способом купли-продажи  средств производства или права  пользования чужим имуществом.

Многообразие и противоречивость взглядов объясняется в основном недостаточной разработкой теоретических  вопросов лизинга, и, следовательно, отсутствием  единого методологического подхода  на практике.

Лизинг — это способ реализации отношений собственности, выражающий определенное состояние  производительных сил и производственных отношений, с которыми он находится  в тесной взаимосвязи[1].

Лизинговая форма предпринимательства  основывается на системе принципов (правил, положений), определяющих единство и связи общих, частных и особенных  ее свойств и внешних проявлений, которые необходимо учитывать в  практической деятельности (рис.1.1)[2].

Поскольку лизинг выражает определенное взаимодействие элементов  производительных сил и производственных отношений, то он имеет материально-вещественную основу и социально-экономическое  содержание. Социально-экономическое содержание лизинга определяется отношениями собственности и совместной экономической деятельности по вертикали и горизонтали (с собственником, обществом и т.д.), а также условиями трансформации собственности. Материально-вещественная сторона лизинга характеризуется организационно-правовыми формами производства, наймом всех или части вещественных элементов предпринимательской деятельности, куплей — продажей имущества и условиями кредитования.

Рис. 1.1 Основные принципы и особенности лизинговых отношений

Считается, что лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, и это действительно так. Но в  деловом обороте лизинг имеет  более широкую, сложную тройственную экономическую основу. Схема лизинговых отношений, ее развитие и функционирование может быть представлена следующим  образом (рис. 1.2.) [3]

Однако следует обратить внимание на тот факт, что в настоящее  время в силу существенных деформационных процессов подобная система лизинговых отношений может быть источником развития и неблагоприятных ситуаций, что повлечет за собой не решение  вопроса становления сбалансированных экономических отношений, а скорее обратный процесс, усугубляющий сложившуюся  ситуацию. Важно, что при реализации предлагаемой технологии (лизинга) необходимо выполнение условия двусторонней финансовой осведомленности основных субъектов сделки (лизингодателя и лизингополучателя), что позволит не только квалифицированно подойти к вопросу построения отношений, но и к реализации основного принципа эффективного управления.

Рис. 1.2 Построение схемы лизинговых отношений: возможные варианты

Поэтому выделяют ряд целевых  установок при разработке и дальнейшей реализации процедуры лизинга, адекватной сложившимся в рыночной среде  условиям[4]:

·           микроэкономическую, которая обусловлена действиями лизингополучателя и направлена не только на реагирование уже появляющихся или оказывающих негативное влияние процессов, но и на их предупреждение;

·           рыночную или конъюнктурную (макроэкономическую), которая обусловлена действиями субъектов предложения рынка лизинговых операций — лизингодателей, акцентирующих внимание на величине доходности избранного по сравнению с альтернативными. Как и в предыдущем случае, следует обращать внимание не только на решение вопросов реагирования уже на свершающееся или свершившиеся события, но в первую очередь на его предупреждение;

·           регулируемую со стороны государства, которая обусловлена необходимостью формирования условий правового характера, способствующих оптимальному развитию лизинговых отношений.

Многоуровневое управление лизинговой сделкой представляется как[5]:

1. На уровне государства  посредством формирования устойчивого  правового фона и стимулирования  тем самым развития сектора  лизинговых услуг.

2. На уровне субъекта  предложения лизинговых услуг  (как косвенных, так и прямых) посредством формирования сбалансированной  модели отношений, предусматривающих  не только учет собственных  (доходных) интересов, но и интерес  другой стороны (лизингополучателя).

3. На уровне субъекта  «получателя» этих услуг —  достижение необходимого эффекта  от использования процедуры лизинга,  что в конечном итоге выражается  в достижении желаемого уровня  антикризисного потенциала.

Таким образом, достижение оптимального построения процедуры лизинга в  конечном итоге сводится к эффективному управлению экономической составляющей — величиной лизинговых платежей и учету интересов всех сторон реализуемой сделки, что графически представлено на рис. 1.3[6].

Рис. 1.3 Общая модель сбалансированного механизма лизинговой сделки

Учитывая роль каждого  уровня в реализации процедуры лизинговой сделки, можно определить те составляющие, на которые в большей степени  воздействуют те или иные субъекты. Это в дальнейшем позволит сориентироваться на «узкие» места в лизинговых отношениях, расшивка которых позволит обеспечить достижение определенного  оптимума.

 

1.2 Классификация лизинга  и лизинговых операций

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием  форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции. В зависимости  от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим  образом[7].

По составу участников различают:

·           прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

·           косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

По типу имущества  выделяют:

·           лизинг движимого имущества;

·           лизинг недвижимого имущества;

·           лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости  существует:

·           лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

·           лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации  различают:

·           лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

·           лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

По степени окупаемости  и условиям амортизации выделяют:

·           финансовый лизинг, т.е. в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию);

·           оперативный лизинг, т.е. передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.

По объему обслуживания различают:

·           чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

·           лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

·           лизинг с частичным набором услуг – на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора  рынка, где происходят операции, выделяют:

·           внутренний лизинг – все участники рынка представляют одну страну;

·           международный лизинг – хотя бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также если одна из сторон является совместным предприятием.

По отношению  к налоговым и амортизационным  льготам выделяют:

·           фиктивный лизинг – сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

·           действительный лизинг – арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру  лизинговых платежей различают:

·           лизинг с денежным платежом – все платежи производятся в денежной форме;

·           лизинг с компенсационным платежом – платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

·           лизинг со смешанным платежом.

Существующие формы лизинга  можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг – это  арендные отношения, при которых  расходы лизингодателя, связанные  с приобретением и содержанием  сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами  в течение одного лизингового  контракта.

Для оперативного лизинга  характерны следующие основные признаки[8]:

·           лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

·           лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть, расторгнут лизингополучателем в любое время;

·           риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе;

·           ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге;

·           объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится  избежать рисков, связанных с владением  имуществом. Перечисленные особенности  оперативного лизинга определили его  распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.