Платежная система России

Кредитная политика банка  – программа и направление  действий кредитной организации  в области предоставления займов юридическим и физическим лицам. В основе кредитной политики лежит приемлемое для финансовой организации соотношение риска-доходности проводимых операций.

Факторы, влияющие на кредитную  политику

Кредитная политика банка  определяется исходя из макроэкономических внешних и микроэкономических внутренних факторов.

Ее макроэкономические составляющие – это общая экономическая  ситуация в стране; политическая стабильность; стадия экономического цикла, которую  проходит государство; уровень инфляции и процентных ставок; состояние национальной валюты; конкуренция в банковской сфере. В целом это те факторы, на которые кредитная организация  самостоятельно повлиять не может.

Особое место занимают юридические вопросы. Так, регулирующие органы могут оказывать существенное влияние на кредитную политику банковской системы путем направления директив, изменения процентных ставок, размеров обязательных резервов и т. д.

К микроэкономическим факторам, влияющим на кредитную политику, относятся, прежде всего, ресурсная база, стоимость  привлечения денежных ресурсов, клиентская база; специализация банка; ликвидность  кредитного учреждения. Не последнюю  роль играют и квалификация персонала, его готовность работать с различными категориями заемщиков.

Цели и задачи кредитной  политики

Основная цель проведения кредитной политики банка - получение  максимальной прибыли при минимальном  уровне риска. Исходя из возможного соотношения  этих составляющих, а также имеющихся  ресурсов, кредитная организация  определяет текущие задачи:

• направления кредитования;
• технология осуществления кредитных операций;
• контроль в процессе кредитования.

Кредитная политика в работе с юридическими лицами

Как правило, кредитная политика банков при работе с юрлицами направлена на развитие долгосрочных отношений с заемщиками. При этом в основе лежат определяемые критерии отбора клиентов для сотрудничества. Обычно предъявляются следующие требования: прозрачность схем получения доходов компании, устойчивость и доходность бизнеса, успешный опыт работы в различных экономических условиях, наличие собственного капитала, возможность предоставления обеспечения.

При взаимодействии с малым  бизнесом и индивидуальными предпринимателями  не последнюю роль играют личность руководителя, его репутация и  кредитная история.

Кредитная политика в отношении  физических лиц

На основе кредитной политики сотрудники банков строят свою работу с розничными клиентами, выбирают ту или иную модель скоринга, разрабатывают кредитные продукты.

При этом, исходя из кредитной  политики, банк может ориентироваться  на такие сегменты, как розничное  кредитование в торговых сетях (POS-кредитование), автокредитование при взаимодействии с дилерами, предоставление ипотечных займов и т. д.

Кредитной политикой определяются требования к заемщикам: возраст, минимальный  стаж работы, уровень доходов и  другие показатели.

Кроме того, она влияет на предлагаемые банковские продукты: обеспеченные или необеспеченные, целевые или  нецелевые займы, сроки кредитования и т. д.

Исходя из кредитной политики, банк определяет процентные ставки, соответствующие  риску того или иного заемщика. При этом кредитная политика различных  банков может серьезно различаться. Так, некоторые финансовые учреждения ориентируются в первую очередь  на предоставление кредитов в точках продаж - например, Хоум Кредит Банк, «Русский Стандарт» и др. На этом рынке также заметен Альфа-Банк. Ряд кредитных организаций активно участвуют в экспресс-кредитовании: ОТП Банк, Национальный Банк «Траст» и т .д.

Проценты по такого рода займам выше, но при этом банки берут на себя более высокие риски.

Другие кредитные организации, наоборот, ориентируются преимущественно  на клиентов с большими остатками  по счетам. Так, к примеру, часто поступают  дочерние банки иностранных кредитных  организаций - Ситибанк, Райффайзенбанк и пр.

Реализация кредитной  политики банка

Выработанная кредитная  политика банка – это общие  основные направления деятельности. Дальнейшая ее реализация состоит в  том, чтобы были составлены соответствующие  инструкции и другие документы, регламентирующие проведение тех или иных операций, определяющие критерии оценки клиентов и этапы взаимодействия с ними.

Кредитная политика не является чем-то раз и навсегда определенным в банке. Она должна пересматриваться в зависимости от меняющихся экономических  условий.

Кредитная политика представляет собой систему мер, направленных на установление приоритетов развития кредитных отношений, рациональную организацию и управление процессом кредитования различных категорий заемщиков с целью обеспечения высокой рентабельности и минимизации кредитного риска. 

 

В соответствии с кредитной  политикой банк не предоставляет  кредиты:

Ø игорному бизнесу;

Ø предприятиям, связанным с изготовлением и реализацией наркотических средств, крепких алкогольных напитков, оружия;

Ø организациям, которые занимаются торговлей антиквариатом;

Ø организациям, которые занимаются спекуляцией ценными бумагами, ломбардными сделками и разовыми операциями. 

 

Кредитная политика устанавливает  общие направления принятия конкретных решений по выбору надежных заемщиков, объемов и сроков кредита и  включает в себя следующие элементы:

- условия кредитных сделок (сочетание установленных сроков кредита и ставки процента);

- стандарты кредитоспособности (требования к финансовой устойчивости клиентов);

- способы обеспечения исполнения кредитных обязательств (применяется в отношении клиентов, имеющих просроченную задолженность). 

 

Процесс принятия решения  по вопросу кредитования состоит  из нескольких основных этапов, на каждом из которых уточняются характеристики ссуды, способы её выдачи, использования  и погашения:

1) предварительное рассмотрение кредитной заявки и собеседование с заемщиком;

2) анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, оценка обеспечения;

3) принятие окончательного решения о кредитовании кредитным комитетом банка;

4) оформление документов, регулирующих взаимоотношения банка и заемщика;

5) выдача кредита;

6) кредитный мониторинг. 

 

Предварительное рассмотрение заявки клиента на предоставление кредита (гарантии) осуществляется в течение 1-2 рабочих дней с момента обращения в банк. Кредитный работник предоставляет необходимую информацию по условиям кредитования в банке, а клиент объясняет сущность, историю и перспективу своего дела (если он юридическое лицо) или на что он собирается потратить сумму денег, взятую в кредит, и, из каких источников сможет в дальнейшем оплатить сумму кредита с начисленными на него процентами. На данном этапе Банк принимает решение о принципиальной возможности предоставления кредита. При этом банком выясняются:

· серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутация как возможного партнера по бизнесу;

· обоснованность испрашиваемого кредита и степень обеспеченности его возврата;

· соответствие кредитного предложения кредитной политике банка и структуре формирования его ссудного портфеля. 

 

При соответствии условий  запрашиваемого кредитного продукта кредитной  политике банка и базовым требованиям  к клиенту прикрепляется кредитный  менеджер, который связывается с  ним для более детального рассмотрения представленного проекта кредитования. Будущему заемщику необходимо подготовить  и представить банку кредитную  заявку, а также сопроводительные документы, которые потребует Банк.  

 

Необходимые консультации по подготовке информации проводятся работниками  кредитного управления. 

 

Детальный анализ проекта  кредитования осуществляется в течение 5-10 рабочих дней при условии принятии положительного решения по результатам  предварительного рассмотрения заявки, а также наличие всего комплекта  необходимых документов. 

 

На данном этапе банк проводит анализ кредитоспособностизаемщика, который выполняется в три этапа:

- расчет основных (объективных) показателей, которые характеризуют финансовое состояние заемщика;

- определение дополнительных(субъективных) показателей;

- анализ кредитоспособности заемщика. 

 

На основании предоставленной от клиента информации, как устной, так и содержащейся в пакете документов, кредитный менеджер отдела предварительного анализа и мониторинга готовит заключение на кредитный комитет, привлекая такие другие службы банка, в том числе юридический отдел, уполномоченных экспертов банка, а также при необходимости другие подразделения банка. Обязательными условиями в ходе подготовки заключения в отношении юридического лица являются:

· выезд кредитного работника по местонахождение кредитуемого объекта;

· выезд кредитного работника совместно с экспертами банка по местонахождению предмета залога;

· привлечение независимых компаний для проведения оценки предмета залога.  

 

Предлагаемые условия  кредитования перед вынесением на кредитный  комитет согласовываются с заявителем на получение кредита. Окончательное  решение о предоставлении кредита, выдаче гарантии, изменении условий  кредитного договора или отклонение заявки принимается кредитным комитетом  на основе заключения, составленного  кредитным менеджером. 

 

Кредитный комитет принимает  решение в пределах его компетенции. Решение кредитного комитета по кредитам и гарантиям величиной до 10% совокупного  нормативного капитала банка являются окончательными, а решения по кредитам и гарантиям величиной от 10% от совокупного нормативного капитала и свыше предоставляются на утверждение административному совету банка. 

 

В случае принятия кредитным  комитетом отрицательного решения  по предоставлению кредита банк направляет мотивированный отказ в предоставлении кредита(гарантии) или предложение об изменении каких-либо условий. 

 

Важным этапом кредитования после принятия банком положительного решения о финансировании является оформление документов, регулирующих взаимоотношения сторон. К ним можно отнести:

· кредитный договор;

· договор залога, заклада;

· договор поручительства(третьего лица);

· гарантийное письмо (третьего лица);

· договор цессии;

· иной договор. 

 

Выдача кредита осуществляется после выполнения заемщиком определенный условий, оговоренных в кредитном договоре, путем открытия клиенту ссудного счета и перечисления денежных средств на его расчетный (текущий) счет при предоставлении платежных поручений в соответствии с суммой и целями кредита. 

 

Заключительным этапом процесса кредитования является последующий  контроль за выполнением хода кредитуемого проекта,проведение кредитного мониторинга.  

 

 

 

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ  ПОРТФЕЛЬ ОБЛИГАЦИЙ Волатильность  и дюрация облигаций

Прежде чем перейти к формированию и управлению портфелем облигаций, необходимо раскрыть основные факторы, влияющие на колебания цен облигаций.

Текущая рыночная цена P 0 облигации, имеющей  купонных выплат в год, определяется по формуле:

где i / m величина доходности к погашению; Ct / m купонные выплаты; Mmn номинал; n число лет до погашения облигации.

Однако, номинал облигаций одного класса, как правило, неизменен, поэтому  его воздействием на изменение цены облигации можно пренебречь. Влияние  же купонных выплат и срока погашения  на цену облигации можно в конечном счете свести к исследованию воздействия доходности к погашению.

В таком случае, под волатильностью (изменчивостью) цены облигации понимается реакция цены облигации на мгновенное, скачкообразное изменение ее доходности к погашению при прочих равных условиях.

Реакция цены облигации на изменение  требуемой доходности имеет ряд  характерных черт:

1)  Зависимость между доходностью к погашению i и рыночной ценой облигации носит обратный характер. При этом, с понижением величины i приращения ∆ P 0 при одних и тех же снижениях доходности к по гашению ∆ i увеличиваются.

2)  Для одного и того же срока погашения облигации, чем выше купонная ставка, тем слабее реагирует цена облигации на одни и те же изменения доходности к погашению. Соответственно, чем ниже купонная ставка, тем сильнее реакция цены P 0 на одни и те же изменения доходности к погашению.

3)  Если купонная ставка процента не меняется, то увеличение срока погашения облигации вызывает более сильную реакцию цены P 0 облигации на одни и те же изменения ее доходности к погашению i.

4)  Небольшие изменения доходности к погашению приводят к одинаковым изменениям цены облигации в обоих направлениях. Иными словами, если доходность i возрастает на незначительную величину, то это приводит к такому процентному уменьшению цены P 0, которое приблизительно будет равно процентному повышению P0 при таком же незначительном снижении i.