Инвестиционный рынок, его двойственное содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Инвестиции»

 

«Инвестиционный рынок, его двойственное содержание»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва-2012

 

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность курсовой работы заключается в том, что  эффективная работа инвестиционного  рынка играет важнейшую роль в  поддержании и наращивании экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается на деятельности предприятий, повышает активность страны на внешнем рынке, ведет к увеличению валового национального продукта.

Рынок инвестиций призван  добиться вовлечения в экономику  России средств мелких инвесторов, неинфляционного финансирования расходной части бюджета, что, в конечном счете будет способствовать финансовой стабилизации российской экономики, ее структурной перестройке, обеспечению эффективности производства и экономического роста. Российский рынок инвестиций развивается крайне противоречиво: количественные его трансформации не сопровождаются адекватными качественными изменениями в его организации и функционировании. Главной причиной низкого качества является не проработанность долгосрочной политики формирования и развития данного рынка.

Мировой финансовый кризис показал, что инвестиционный рынок  нужно совершенствовать, поэтому  проблема, связанная с эффективным  функционированием инвестиционного  рынка заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время.

Объектом курсовой работы является инвестиционный рынок.

Предмет курсовой работы – двойственное содержание инвестиционного рынка.

Цель курсовой работы – изучить инвестиционный рынок Республики Мордовия и перспективы его развития.

В соответствии с поставленной целью  предполагается решить следующие задачи :

- рассмотреть понятие, сущность, конъюнктуру и функции инвестиционного рынка;

- разобрать инвестиционную политику Республики Мордовия;

- описать сущность инвестиционного  рынка Республики Мордовия;

- провести анализ инвестиционного рынка Республики Мордовия.;

-рассмотреть перспективы развития инвестиционного рынка Республики Мордовия.

Информационной базой  послужили официальные статистические данные, материалы зарубежных и отечественных  научных и периодических изданий. Правовую основу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, нормативные документы, регулирующие инвестиционную сферу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы инвестиционного  рынка

1.1 Понятие и сущность инвестиционного рынка

 

     Понятие инвестиционного рынка можно также охарактеризовать участием преимущественно частного капитала над государственным, по средствам механизмов инвестиционного рынка происходит выделение средств на покупку инвестиционных товаров наиболее привлекательными в тот или иной промежуток времени. Поэтому существует целый ряд различных видов инвестиционных рынков, которые специализируются на продаже и покупке определённых видов инвестиционного товара. Для осуществления всех этих операций и взаимодействия  с другими субъектами инвестиционного рынка необходимо наличие разветвлённой сети посредников.

Как видно из приведенного определения, сущностью инвестиционного рынка  является целый ряд достаточно обширных описаний. Это приводит к тому, что  экономисты разных стран вкладывают зачастую различный смысл, обусловленный, прежде всего развитием той или иной формы инвестиций. У нас излюбленной формой инвестиций ещё со времён СССР остается капитальное строительство и прочие реальные инвестиции, на западе напротив вкладывают больше в различные финансовые инструменты, что характерно при развитой системы рыночных взаимоотношений и следовательно развитием именно финансовых инвестиций и их преобладание над реальными.

 

В силу присущих рыночной экономике  механизмов, любой инвестиционный рынок  может испытывать подъём, пик, спад и ослабление на свои товары. То есть в один момент, времени в силу каких либо факторов и обстоятельств (как правило, этому способствует рост деловой активности, люди активно начинают что - то покупать, это вызывает рост цен), происходят изменения,  которые вызывают увеличение спроса на какой - либо товар – в это время инвестор, если вовремя оценил конъюнктуру рынка и сделал правильный расчёт, он покупает товар цена на который должна вырасти. Затем дожидается, пока цена доберётся до своего максимума (этому способствует увеличение числа предложений, которые вызваны значительным увеличением спроса – товарооборот увеличивается, и в определённый момент, когда предложений больше чем спрос, цена уже начинает падать) и в этот момент ему необходимо зафиксировать прибыль, продав или переведя этот актив в другую форму. Когда спрос достигнет минимума, он уже может его скупить по минимальной цене, чтобы в случае прогнозируемого увеличения спроса опять его продать.

 

Данные процессы происходят циклически и за многие годы существования того или иного инвестиционного рынка уже известны основные показатели и тенденции, предшествующие тот или иной этап, Зная и используя которые опытный инвестор способен своевременно выполнить необходимые действия.   

Одними из основных характеристик  как уже упоминалось, является инвестиционный спрос и предложение, именно эти  показатели и их значение определяют во многом, на какой стадии находится инвестиционный рынок и куда  он, возможно, продолжит своё движение. Спрос при этом может быть как реальным, так и потенциальным. Первый представляет собой инвестиционные ресурсы выделенные реальными субъектами на приобретение того или иного продукта. Потенциальный же  спрос характеризуется, оценкой потенциально возможной величины будущего инвестиционного капитала, сумма которого складывается исходя из доходов субъекта инвестирования.

 

Можно заметить, что в отечественной  экономической литературе сосуществуют разнообразные точки зрения на вопрос о сущности инвестиционного  рынка. Одни авторы рассматривают его как рынок инвестиционных товаров, другие – как рынок объектов инвестирования, третьи – как совокупность взаимосвязанных рынков. Однако следует отметить, что практически во всех приведенных определениях авторы упоминают категорию инвестиционных ресурсов. Именно их совокупность, как и совокупность любых экономических ресурсов, формируют капитал. При этом заметим, что последние, как источник, удовлетворяют потребности всего народного хозяйства в целом, а инвестиционные ресурсы направлены на удовлетворение новых, инновационных потребностей экономики в рамках инвестиционной деятельности.

Следовательно, инвестиционный капитал  – это экономическая категория, характеризующая виды инвестиций, формирующаяся  посредством привлечения совокупности инвестиционных ресурсов с последующей их трансформацией в объекты вложения, с целью получения дополнительного дохода. Иными словами, инвестиционный капитал – это та часть инвестиций, которая используется для приращения стоимости объекта вложения, то есть воспроизводства. Поэтому можно констатировать, что инвестиционный капитал представляет собой систему экономических отношений по поводу привлечения совокупности инвестиционных ресурсов, находящихся в постоянном динамичном взаимодействии.

 

Возможно, понятие «инвестиционный рынок» следует употреблять в двух аспектах – в узком и широком смысле. В узком смысле инвестиционный рынок – это специфичный вид рынка, где объектом купли-продажи является инвестиционный товар и услуги. В широком смысле – это совокупность экономических отношений между субъектами инвестиционной деятельности по поводу купли-продажи инвестиционного капитала, инвестиционных ресурсов, инвестиционных товаров и услуг по ценам, складывающимся на основе взаимного спроса и предложения, под воздействием механизма конкуренции. Таким образом. Можно сказать, что инвестиционный рынок – это механизм, соединяющий воедино продавцов инвестиционных товаров и услуг – объектов инвестиционных вложений, и покупателей этих товаров и услуг, выражающих спрос на инвестиции – владельцев капитала (инвестора).

 

Для раскрытия содержания инвестиционного  рынка важно понимание соотношения  двух основных составляющих, образующих основу экономики: материальных потребностей общества и факторов производства –  экономические и людские ресурсы (материальные средства – земля, капитал, труд, предпринимательская активность – предпринимательские способности).

Материальные потребности любого общества в любой экономической  системе практически всегда имеют  выраженную тенденцию к росту. Эти потребности представляют собой различные виды продукции, товаров, услуг, вещей в которых нуждаются люди, которые они желают, стремятся иметь и потреблять, использовать. Следовательно, потребность общества носит более выраженный характер потребления, нежели накопления.

С другой стороны, для удовлетворения материальных потребностей необходим  рост другой составляющей основы экономики  – рост факторов производства. Процесс  производства и накопления этих факторов и представляет собой истинное содержание инвестирования. В противном случае, когда инвестиционные вложения в своем целевом использовании только косвенным образом создают условия для функционирования инвестиционного капитала (постройка объектов инфраструктурного или социального характера, эксплуатация которых предполагается на бесплатной основе) некорректно говорить об инвестировании.

1.2 Конъюнктура инвестиционного рынка

 

     Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или его сегменте, называется конъюнктурой инвестиционного рынка.

  Общее состояние инвестиционного  рынка и составляющих его сегментов  характеризуется рыночной конъюнктурой, которая представляет собой форму  проявления на рынке системы факторов, определяющих соотношение спроса, предложения, цен и уровня конкуренции.

 

   Конъюнктуру инвестиционного  рынка характеризуют следующие  показатели:

а) виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и  т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

б) цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;

в) объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;

г) сводный индекс динамики цен  на фондовом рынке;

д) кредитные ставки коммерческих банков по срокам предоставления финансового кредита;

е) депозитные ставки коммерческих банков по вкладам до востребования и срочным вкладам;

ж) официальные курсы отдельных валют;

з) курсы покупки-продажи валют коммерческими банками;

и) основные виды капитальных товаров, обращающихся на товарном рынке;

к) цены спроса и предложения на соответствующие капитальные товары;

л) объемы и цены сделок по соответствующим видам капитальных товаров;

м) средние цены на инвестиционные услуги (строительно-монтажные работы).

 

   Для конъюнктуры инвестиционного  рынка в целом, а также в  отраслевом и территориальном  разрезах, характерны следующие стадии (фазы развития), называемые конъюнктурным циклом:

1. подъем инвестиционной активности;

2. инвестиционный бум; 

3. падение инвестиционной активности;

4. инвестиционный упадок.

 

• Подъем инвестиционной активности связан с оживлением и подъемом национальной экономики в целом, отдельных районов, территорий, отраслей материального производства и обслуживания. На этой стадии растет объем спроса на инвестиционные ресурсы, на объекты реального инвестирования (готовые здания и сооружения, производства, предприятия), повышаются цены спроса и предложения, растет конкуренция между соответствующими субъектами инвестиционного рынка.
• Конъюнктурный бум выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
• Ослабление конъюнктуры имеет место при снижении инвестиционной активности в результате общеэкономического спада. Данная стадия характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников.
• Спад конъюнктуры на инвестиционном рынке отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

 

   Изучение конъюнктуры инвестиционного  рынка охватывает три этапа: