Современное состояние рынка инвестиций

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ…………………………………………...4

1.1 Современное состояние  и перспективы инвестиций в  России.......4

1.2 Проблемы в сфере  инвестирования в РФ..........................................9

2 ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ……………………………………….…..20

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………....……28

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………...……29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время успешное развитие и существование любого предприятия, а также его модернизация и подержание конкурентоспособности, напрямую и в значительной степени зависит от инвестиционной деятельности предприятия, от её активности и широты охвата.

Инвестиционная сфера формируется из областей капитального строительства, инноваций, обращения финансов, реализации имущественных прав всех субъектов инвестиционной деятельности. Инвестирование - непосредственный процесс вложения инвестиций в объекты инвестирования.

Профессиональное грамотное осуществление инвестиционной деятельности требует большого опыта, а также практических знаний в части принятие управленческих и инвестиционных решений, умения разрабатывать инвестиционную политику, выбирать наиболее приемлемые и эффективные её формы и методы. Существует и множество проблем в инвестиционной деятельности Российской Федерации.

Существующие в настоящее время подходы к определению понятий «инвестиции» и «инвестирование» можно условно разделить на две группы: «теоретические» и «общепринятые». С теоретической (макроэкономической) точки зрения, под инвестированием надо понимать только реальное инвестирование, то есть приобретение новых капитальных товаров (станков, машин, зданий, оборудования и т.п.). Лишь эти затраты учитываются как инвестиционные расходы при подсчете валового внутреннего продукта и являются составной частью совокупного спроса. В «общепринятом» смысле инвестиции – это любые (чаще - денежные) средства, вкладываемые в любые объекты (не только реального капитала) с целью получения в будущем прибыли (дохода) или иного положительного эффекта.

Цель данной курсовой работы состоит в том, что бы рассмотреть текущее состояние инвестиционной деятельности в Росси, проблемы, которые возникают в ходе её ведения, перспективы развитии и решение задачи в практической части.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1 Современное состояние и перспективы инвестиций в России.

О состоянии дел в экономике весьма уверенно можно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны, размер национального дохода, привлекательность для других государств.

Проблема инвестиций в нашей стране актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.

Одной из главных задач Правительства РФ на современном этапе является проведение последовательной и взвешенной экономической политики, направленной, прежде всего, на улучшение инвестиционного климата в стране.

Для России в современных условиях особенно актуальна проблема привлечения иностранных инвестиций и создания благоприятного инвестиционного климата.

Иностранные инвестиции – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте РФ в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку, исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а так же услуг.1

Иностранные инвестиции способствуют развитию отраслей экономики, что приводит к появлению новых рабочих мест и возникновению спроса на квалифицированную рабочую силу. Кроме того, иностранный капитал совершенствует рыночные методы хозяйствования, что, несомненно, ускоряет проведение экономических реформ в России и делает их более эффективными.

Хорошие макроэкономические показатели, высокий потенциал роста на фоне других стран, а также значительные возможности прибыльных инвестиций в инфраструктуру делают Россию привлекательной для фондов прямых инвестиций.

Согласно исследованию Doing Business 2012, составляемому ежегодно Всемирным банком, и оценивающим условия ведения бизнеса в 183 странах, Россия занимает 120 место по простоте осуществления предпринимательской деятельности. Чистый отток капитала из страны в 2008-2011 годах составил 308 млрд. долларов. Данные показатель обусловлен в частности инвестициями российских компаний за рубеж, и снижением активности инвесторов в связи с общей неопределенностью на мировых рынках и ситуацией в Европе.

В 2010 году улучшение инвестиционного климата было определено как самостоятельное направление деятельности Минэкономразвития России, за 2 прошедших года были2:

• упрощены процедуры в сфере строительства и миграционной политики;
• существенно снизили стоимость подключения новых инвестиционных проектов к электросетям и инженерно-коммуникационной инфраструктуре;
• приняты законы, направленные на совершенствование таможенного администрирования, а также либерализацию контроля над иностранными инвестициями и уголовного законодательства в экономической сфере;
• запущен механизм уполномоченных по инвестициям на федеральном и региональном уровнях;
• увеличение объема инвестиций международных институтов развития в приоритетные для российской стороны отрасли экономики и многое другое.

Только за счёт реализации мер 2010-2011 годов, Россия поднялась на 4 позиции в рейтинге Doing Business(со 124 места до 120), а также вошла в число 25 стран, по прогрессу в улучшении инвестиционного климата.

В 2008-2011 гг. в Россию поступило 206,7 млрд. долларов США прямых иностранных инвестиций. По итогам 2011 года, по оценке Банка России, объем ПИИ составил 51,9 млрд. долларов (19,9% рост к 2010 году).

По данным опроса Merril Lynch, проведённого среди международных управляющих инвестиционных фондов, Россия заняла первое место по инвестиционной привлекательности среди стран БРИКС. В рейтинге самых дешевых стран для ведения бизнеса Россия в 2012 году заняла четвертое место из 19 развитых и развивающихся стран, уступая лишь Индии, Китаю и Мексике по версии KPMG. Наряду с этим, Россия занимает 60 место среди 187 исследуемых стран в рейтинге инвестиционных рисков, присвоенных журналом Euromoney в 2012 г.3

Инвесторов привлекает возможность производить в России товары широкого потребления и продавать их растущему российскому среднему классу. Благоприятные возможности для роста, особенно в сфере услуг, оценивают как очень привлекательные 30% инвесторов и как привлекательные — 75%, что является очень высоким показателем.

Несмотря на расхождение во мнениях относительно современного состояния инфраструктуры в России, более 44% инвесторов относят транспортную и логистическую инфраструктуру к инвестиционно-привлекательной отрасли.

По результатам исследования, которое провела компания «Ernst & Young», Россия в 2011-м году была самым привлекательным направлением для вложения инвестиций среди стран восточно-центральной Европы. Прямые иностранные инвестиции выросли на 22 %, в то время как в целом по миру всего лишь на 16 %.

По данным исследования, за девять месяцев 2012 года так называемый «индекс привлекательности России» (процент опрошенных иностранных инвесторов, считающих Россию одним из наиболее привлекательных мест для инвестирования) вырос с 11 до 19 %. Рост вызван не столько динамикой цен на нефть, сколько ростом потребительского спроса, вступлением в ВТО и очередным этапом приватизации. Несмотря на снижение уверенности в благоприятном развитии мировой экономики с 46 до 23 % за период с апреля 2012 года, 48 % участников опроса по-прежнему планируют увеличить объем вложений в российский рынок. В первом полугодии 2012г. в экономику России поступило74,8 млрд. долларов иностранных инвестиций.

По видам экономической деятельности поступившие в 1-м полугодии 2012 г. иностранные инвестиции в РФ распределялись следующим образом:

• сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 267 млдр $
• рыболовство, рыбоводство 24 млдр $
• добыча полезных ископаемых 10430 млдр. $
• обрабатывающие производства18529 млдр. $
• производство и распределение электроэнергии, газа и воды 1000 млдр. $
• строительство 318 млдр. $
• оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 8723млдр. $
• гостиницы и рестораны 25 млдр. $
• транспорт и связь 2634 млдр. $
• финансовая деятельность 29004 млдр. $
• операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 3705млдр. $
• образование 0,5 млдр. $
• здравоохранение 46 млдр. $
• предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 84 млдр. $.4

Из представленных данных можно увидеть, что мнение о том, что в Россию вкладывают только в добычу полезных ископаемых, является не совсем верным, поскольку на практике эти мнения расходятся.

Положительной тенденцией является рост инвестиций в отраслях, не относящихся к топливно-энергетическому комплексу, что дает основания ожидать ускорения процессов модернизации рыночной инфраструктуры и диверсификации экономики. Планируется наиболее высокий экономический рост в секторах энергетики, информационных коммуникационных технологий, а также в автомобильной промышленности.

Ключевыми положительными характеристиками российской экономики для иностранных инвесторов стали:

• значительный объем внутреннего рынка
• сбалансированная по стоимости и качественная рабочая сила
• возможность роста производительности
• развитая телекоммуникационная инфраструктура

Инвесторы, в целом, постепенно переходят с традиционных рынков на рынки восточноевропейских и азиатских стран, при этом 57 % потенциальных инвесторов в Россию считают, что ее привлекательность в среднесрочной перспективе повысится.

Исходя из того, что цены на нефть во втором квартале 2012 падали, а реальный эффективный курс рубля по его итогам перешел к девальвации, стоимость российских активов продолжает снижаться, а риски, подогреваемые кризисом еврозоны,— расти. Между тем в ЦБ уже не ставят на иностранные капиталовложения как источник увеличения качества экономического роста в РФ. «Краткосрочные приливы капитала и ориентация экономического роста на инвестиции, приходящие из-за границы,— это факторы уязвимости финансовой и экономической системы».

Несмотря на достигнутые успехи, России есть куда расти. Ведь многие иностранные компании, не работающие в России, и в дальнейшем не планируют здесь работать, потому что считают, что в страну с такой относительно нестабильной экономикой, завязанной на нефтегазовом секторе, спешить с вкладами не стоит. Правительство РФ должно и в дальнейшем вкладывать больше усилий для повышения рейтинга инвестиционной привлекательности страны, чтобы коренным образом «ломать» сложившееся мнение иностранных инвесторов.

1.2 Проблемы в  сфере инвестирования в РФ.

Осуществление практически любого инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов, а именно: прединвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный. Можно выделить проблемы инвестиционной деятельности, встречающиеся на каждом из них.

Основной проблемой инвестиционной деятельности на прединвестиционном этапе является, конечно, поиск инвестиций и инвесторов. Для развития организации и расширения её производства необходимы средства. Источниками этих средств выступают, как правило, собственные активы предприятия и внешние источники. В случае если на развитие предприятия направляются собственные средства предприятия, то происходит их выемка из процесса производства, что имеет негативные последствия.

Основными проблемами инвестиционной деятельности на инвестиционном этапе могут быть следующие моменты:

• незапланированный рост цен и тарифов на сырье и материалы;
• высокие транспортные расходы;
• увеличение сроков реализации проекта, что неминуемо приводит к дополнительным расходам;
• неточный расчет стоимости инвестиционного проекта, чаще всего по причине растущей инфляции.5

Так как сфера инвестиций в России пока ещё недостаточно развита, проблемы инвестиционной деятельности в России достаточно предсказуемы и типичны.

Основные проблемы инвестиционной деятельности в России:

• отсутствует единая методика расчета стоимости инвестиционного проекта. На практике используют широкий перечень различных методик и способов, что ведет к разночтениям;
• отсутствует единый регламент управления инвестиционной деятельностью на всех этапах жизненного цикла инвестиционного проекта;
• отсутствие четкого распределения функций и параметров ответственности в рамках единого инвестиционного процесса;
• отсутствие системы бюджетирования и Центров Финансовой Ответственности;
• плохо развита система взаимоотношений между подразделениями, отвечающими за реализацию инвестиционного проекта. Слабый уровень планирования и контроля над деятельностью предприятия.

В общем можно сказать, что не существует отлаженной и постоянно совершенствующейся технологии осуществления инвестиционной деятельности предприятия.6

Сайты «Все об инвестировании»7 и «sberex»8 публикуют статьи о «Проблемах инвестирования в России и способы их решения». Наиболее актуальными их всех выделяются такие проблемы как:

1. Коррупция - Международная общественная организация Transparency International в декабре 2011 г. поставило Россию только на 143 место в рейтинге наименее коррумпированных стран мира. Показательно, что это худший индекс среди всех стран G20. Коррупцию в нашей стране породил мощнейший бюрократизм – чрезмерное осложнение канцелярских процедур, которое отнимает у инвесторов массу времени. Кроме того, в России отсутствует прозрачная судебная система, которая позволила бы гарантировать абсолютную защиту прав собственности. Все это в совокупности значительно тормозит возможный экономический рост в России. По подсчетам Банка России, отток капитала из России в первом квартале 2012 года составил 35,1 млрд. долл. Большинство экспертов связывает это с проходившими выборами президента, митингами и неопределенностью относительно состава будущего правительства. Западное сообщество требует либеральных реформ, которые бы радикально улучшили инвестиционный климат в России.
2. Сложность открытия и ведения бизнеса – автор статьи предлагает такие варианты решения этой проблемы: уменьшение время регистрации фирмы, внедрение сети Интернет в процесс регистрации по всей России, уменьшение таможенных сборов для иностранных инвестиций и уменьшение количество процедур для постройки зданий.
3. Экономическая преступность - 37% компаний в России пострадало от экономических преступлений за 2011 год, что выше среднего результата по всему миру (34%) и по Центральной и Восточной Европе (30%), а также по «большой семерке развивающихся стран» (31%). Новый развивающийся тренд киберпреступления. Способы решения: обеспечить безопасность данных на всех уровнях организации; разработка четкого плана ответных действий; современная организация непременно должна иметь в своем распоряжении свободные ресурсы, которые могут быть направлены на предотвращение киберпреступлений и принятие ответных мер.
4. Отсталость регионов - разница в доходах без учета бюджетной поддержки между самым богатым регионом (Москвой) и самым бедным регионом (Ингушетией) составляет более 40 раз. Отсталость или развитие регионов зависит от многих факторов. Одним из них является качество и количество дорог.
5. Слабая финансовая грамотность. Многие наши соотечественники до сих пор слабо разбираются во всех возможностях фондового рынка России, плохо ориентируются в различных видах операций. Кроме того, достаточно часто бывают ситуации, когда инвестор выходит на биржу, обладая очень низкой инвестиционной культурой.
6. Низкий уровень доходов. Несмотря на прошедшее «золотое десятилетие», уровень жизни россиян по-прежнему оставляет желать лучшего. В 2011 году реальный уровень доходов населения вырос всего на 0,8%. Этот фактор существенно ограничивает внутренний спрос на покупку ценных бумаг.
7. Инфраструктурные проблемы. В первую очередь – незначительный объем российского фондового рынка (около 2% от общемирового), ограниченное количество частных инвесторов(около 300 тыс. активных), эмитентов и финансовых инструментов. А также недостаточное развитие в нашей стране негосударственных пенсионных фондов и страховых компаний, которые потенциально могут являться долгосрочными внутренними инвесторами.