1 ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
И ЕГО РОЛЬ В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
В современной
экономике финансовые потоки являются
основным объектом управления на любом
предприятии, поскольку каждое хозяйственное
решение прямо или косвенно связано
с движением денежных средств. Поэтому
большинству управленцев так или иначе
приходится взаимодействовать с финансовыми
службами в процессе реализации своих
функциональных задач.
Финансы -- это
специфическая сфера экономических
отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением)
и использованием фондов денежных средств.
В настоящее
время управление финансовыми ресурсами
является одной из основных и приоритетных
задач, стоящих перед любым предприятием.
Приоритетность этого направления
в системе целей управления предприятием
обусловлена тем, что финансы представляют
собой единственный вид ресурсов, способный
трансформироваться непосредственно
и с наименьшим интервалом времени в любой
другой: средства и предметы труда, рабочую
силу и т. п. Рациональность, целесообразность
и эффективность подобной трансформации
во многом определяют экономическое благополучие
предприятия, а также всех заинтересованных
в его функционировании субъектов: собственников,
работников, контрагентов, государства,
общества в целом.
Ключевая
роль финансовых ресурсов в рыночной
экономике обусловливает необходимость
выделения функций управления ими
в самостоятельную сферу деятельности
-- финансовый менеджмент.
Финансовый
менеджмент -- это управление финансовыми
ресурсами и финансовой деятельностью хозяйствующего
субъекта, направленное на реализацию
его стратегических и текущих целей.
Финансовый
менеджмент - управление финансами
хозяйствующих субъектов, финансовый
анализ, планирование, а также нахождение
и распределение капитала. Он охватывает все основные
сферы финансов и распространяется на
все сегменты финансового рынка. Финансовый
менеджмент - это также и вид управленческой
деятельности. Он представляет собой систему
воздействия субъекта финансового управления
(финансового менеджера) на его объект
с целью совершенствования последнего.
Кроме того, финансовый менеджмент является
формой предпринимательства.
Финансовый
менеджмент реализуется в присущих
ему функциях и имеет выраженную
специфику - управление денежными потоками,
поэтому его функции предопределены
задачами финансов предприятий.
Проведём
обзор основных функций финансового
менеджмента в системе управления
организацией:
· Планирование
финансов - это планирование всех доходов
и направлений расходования денежных
средств для обеспечения развития предприятия.
Функциям планирования может придаваться
разное значение в зависимости от вида
и величины предприятия.
· Прогнозирование
- разработка на длительную перспективу
изменений финансового состояния
объекта в целом и различных
его частей. Прогнозирование может
осуществляться как на основе переноса
прошлого в будущее с учётом экспертной
оценки тенденции изменения, так и прямого
предвидения изменений.
· Организационная
функция обеспечивает системный
подход в организации денежных потоков и фондов. Функция организаций
в финансовом менеджменте сводится к объединению
людей, совместно реализующих финансовую
программу на базе каких-то правил и процедур.
· Регулирование
- воздействие на объект управления,
посредством которого достигается
состояние устойчивости финансовой
системы в случае возникновения отклонения
от заданных параметров. Оно охватывает
текущие мероприятия по устранению возникших
отклонений от графиков, плановых заданий,
установленных норм и нормативов.
· Стимулирование
в финансовом менеджменте выражается
в побуждении работников финансовой службы
к заинтересованности в результатах своего
труда.
· Контрольная
функция финансового менеджмента
отражает состояние кругооборота ресурсов,
эффективность хозяйствования, обеспечивает
контроль за управленческими
решениями в области финансов, предусматривая
сбор необходимой информации, анализ факторов.
Сущность
финансового менеджмента можно
определить как систему принципов
и методов разработки и реализации
управленческих решений, связанных
с формированием, распределением
и использованием финансовых ресурсов
предприятия и организацией оборота его
денежных.
Финансовый
менеджмент также можно рассматривать
как саморегулирующуюся финансовую
систему, на уровне коммерческой организации,
которая взаимодействует с внешней средой
и ее функционирование направлено на достижение
общих целей управления предприятием.
Финансовый менеджмент коммерческой организации
входит в состав финансового управления
наряду с финансово-кредитным механизмом
государства и управлением финансами
в некоммерческих организациях.
Эффективное
управление финансовой деятельностью
предприятия обеспечивается реализацией
ряда принципов, основными из которых
являются следующие:
· Интегрированность
с общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности
предприятия не принималось управленческое
решение, оно прямо или косвенно оказывает
влияние на формирование денежных потоков
и результаты финансовой деятельности.
· Комплексный
характер формирования управленческих
решений. Все управленческие решения
в области формирования, распределения
и использования финансовых ресурсов
и организации денежного оборота предприятия
теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают
прямое или косвенное воздействие на результаты
его финансовой деятельности.
· Высокий
динамизм управления. Финансовому менеджменту
должен быть присущ высокий динамизм,
учитывающий изменение факторов
внешней среды, ресурсного потенциала,
форм организации производственной
и финансовой деятельности, финансового
состояния и других параметров функционирования
предприятия.
· Вариативность
подходов к разработке отдельных
управленческих решений. Реализация этого
принципа предполагает, что подготовка
каждого управленческого решения
в сфере формирования и использования
финансовых ресурсов и организации денежного
оборота должна учитывать альтернативные
возможности действий. При наличии альтернативных
проектов управленческих решений их выбор
для реализации должен быть основан на
системе критериев, определяющих финансовую
идеологию, финансовую стратегию или конкретную
финансовую политику предприятия.
· Ориентированность
на стратегические цели развития предприятия.
Какими бы эффективными не казались те
или иные проекты управленческих
решений в области финансовой
деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены,
если вступают в противоречие с миссией
предприятия, стратегическими направлениями
его развития, подрывают экономическую
базу формирования высоких размеров собственных
финансовых ресурсов за счет внутренних
источников в предстоящем периоде.
Эффективный
финансовый менеджмент, организованный
с учетам изложенных принципов, позволяет
формировать ресурсный потенциал
высоких темпов прироста производственной
деятельности предприятия, обеспечивать
постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его
конкурентную позицию на товарном и финансовом
рынках, обеспечивать стабильное экономическое
развитие в стратегической перспективе.
Итак, финансовый
менеджмент реализует сложную систему
управления совокупно-стоимостной
величиной всех средств, участвующих
в воспроизводственном процессе, и капиталом,
обеспечивающим финансирование предпринимательской
деятельности.
Объектом
управления является совокупность условий
осуществления денежного оборота
и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых
ресурсов и финансовых отношений, возникающих
во внутренней и внешней среде предприятия.
Поэтому в объект управления включаются
следующие элементы:
1) Денежный
оборот;
2) Финансовые
ресурсы;
3) Кругооборот
капитала;
4) Финансовые отношения.
Субъект управления
- совокупность финансовых инструментов,
методов, технических средств, а
также специалистов, организованных
в определенную финансовую структуру,
которые осуществляют целенаправленное
функционирование объекта управления.
Элементами субъекта управления
являются:
1) Кадры (подготовленный
персонал);
2) Финансовые
инструменты и методы;
3) Технические
средства управления.
4) Информационное
обеспечение.
Роль финансового
менеджмента в управлении фирмой
определяется тем, что он затрагивает все стороны ее экономической
деятельности -- научно-техническую, производственную,
материально-техническое снабжение, сбыт
-- и отражает в концентрированном виде
влияние многочисленных внутренних и
внешних факторов. В рамках единой финансовой
политики, разрабатываемой на высшем уровне
управления, определяются в глобальном
масштабе источники финансовых ресурсов
и их распределение в рамках фирмы.
Трудно однозначно
определить конкретные формы и методы
проведения финансовой политики. Хотя
в рамках отдельных фирм и имеются существенные
отличия в использовании конкретных форм
и методов финансовой политики, можно,
тем не менее, говорить об общих ее чертах
и принципах, а также инструментах финансовой
политики. Важнейшие из них: распределение
и перераспределение прибылей; финансирование
и кредитование деятельности различных
подразделений; определение структуры
и характера внутрифирменных финансовых
операций и расчетов по ним.
2 ЦЕЛИ ,МЕХАНИЗМ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО
МЕНЕДЖМЕНТА
Финансовый
менеджмент является частью менеджмента
предприятия. Объектом финансового менеджмента
является товарно-денежные отношения
предприятия как со сторонними контрагентами
(предприятиями, организациями), так и
с внутренними контрагентами (предприятиями
и организациями холдинга, группы, подразделениями
предприятия).
Финансовый менеджмент
занимается управлением материальными
и денежными ресурсами и обязательствами.
Вид финансового менеджмента, его
место в системе управления предприятием
(холдингом, группой предприятий), с
одной стороны, зависит от объемов производимой
продукции (выполняемых работ, оказываемых
услуг), широты номенклатуры, вида бизнеса.
Эти условия характерны для определенных
видов бизнеса и его объемов и мало различаются
по принадлежности предприятия в национальной
экономике страны.
С другой стороны, финансовый
менеджмент зависит от особенностей
экономических и прочих факторов,
которые характерны для страны деятельности
предприятия (холдинга, группы предприятий),
которое является объектом финансового
менеджмента.
Настоящая работа посвящена
финансовому менеджменту российских
предприятий, поэтому основное значение
в работе придается особенностям
развития финансового менеджмента
в России в текущий период времени.
Универсальную "формулу
успеха" сформулировать невозможно - это очевидно. Но разговаривая
с директорами успешных предприятий, а
потом внимательно перечитывая расшифровки
интервью, мы убедились, что все они, рассказывая
что и, главное, как они делали последние
несколько лет, по большому счету, говорят
об одном и том же.
Общее проявляется не на уровне конкретных
шагов - там вступит в силу присущая
каждому предприятию специфика.
То, что объединяет успешных менеджеров
- это скорее общая философия ведения
бизнеса, набор базовых принципов,
опираясь на которые они выстраивают свою
стратегию и благодаря которым они в каждый
момент времени знают, что они должны делать
сейчас. Вот признаки "менеджмента роста",
как их определили мы.
- видение перспективы
- опора на собственные силы
- превращение обстоятельств в
возможности
- ориентация на конкретные действия
- концентрация на главном
Финансовый менеджмент является одним
из ключевых элементов всей системы
современного управления, имеющим особое,
приоритетное значение для сегодняшних
условий экономики Казахстана. С
учетом содержания и принципов финансового
менеджмента формируются его цели и задачи.
Главной целью финансового менеджмента
является обеспечение максимизации
благосостояния собственников предприятия
в текущем и перспективном
периоде. Эта цель получает конкретное
выражение в обеспечении максимизации
рыночной стоимости предприятия, что реализует
конечные финансовые интересы его владельцев.
Характеризуя общепринятую в рыночной
экономике вышеизложенную главную цель
финансового менеджмента, следует отметить,
что она вступает в противоречие с весьма
распространенным у нас мнением о том,
что главной целью финансовой деятельности
предприятия является максимизация прибыли.
Дело в том, что максимизация рыночной
стоимости предприятия далеко не всегда
автоматически достигается при максимизации
его прибыли. Так, полученная высокая по
сумме и уровню прибыль может быть полностью
израсходована на цели текущего потребления,
в результате чего предприятие будет лишено
основного источника формирования собственных
финансовых ресурсов для своего предстоящего
развития, а неразвивающееся предприятие
утрачивает в перспективе достигнутую
конкурентную позицию на рынке, сокращает
потенциал формирована собственных финансовых
ресурсов за счет внутренних источников,
что в конечном итоге приводит к снижению
его рыночной стоимости. Кроме того, высокий
уровень прибыли предприятия может достигаться
при соответственно высоком уровне финансового
риска и угрозе банкротства в последующем
периоде, что также может обусловить снижение
его рыночной стоимости. Поэтому в рыночных
условиях максимизация прибыли может
выступать как одна из важных задач финансового
менеджмента, но не как главная его цель.