Страхование услуг

 

Министерство  образования и науки Украины

Европейский университет

Крымский  филиал

 

 

Контрольная работа

 

По дисциплине: «Страховые услуги»

 

 

 

 

Выполнила студентка :

5 курса

Группы С09ФиК

Юдина М.М.

 

 

 

 

Симферополь 2013г.

1. Страхование от потери прибыли.

Предпринимательская деятельность крайне разнообразна, но ее конечная цель – получение прибыли. Потеря прибыли возможна как от простоев производства, так и от изменения  конъюнктуры рынка, насыщения конкурентами рынка аналогичной продукцией, опаздывание  в создании новой продукции и  ее продвижении, изменений в экономической  и политической ситуациях и целый  ряд других факторов.

При страховании  потери прибыли объектом страхования  является прибыль, которую получил  бы страхователь, если бы страховое  событие не произошло и не привело  к остановке либо сбою производственно-коммерческой деятельности.

Страхование от потери прибыли производится по производственной, бытовой и торгово-посреднической деятельности. В каждом конкретном случае делается свой, специфический  данной отрасли деятельности расчет планируемой прибыли и рассматриваются  присущие им риски.

Страхование от потери прибыли по причине вынужденного перерыва в производстве (простое) предусматривает  возмещение убытков при уничтожении (повреждении) определенного имущества  страхователя (техники, производственного  оборудования, зданий, сооружений и  т.п.) вследствие обусловленных событий (пожара, затопления и т.д.), если обычная  хозяйственная деятельность страхователя прекратится (или ее объемы сократятся).

При заключении договора страхователь предоставляет  в страховую организацию технико-экономическое  обоснование расчетно ожидаемой  прибыли. Расчет подвергается экспертизе работниками страховой компании, либо привлеченными специалистами. При получении отчета об экспертизе расчетов прибыли страховая компания при заключении договора часть ответственности  оставляет за страхователем.

Страховой тариф дифференцирован по каждому  конкретному объекту страхования. В расчет принимается средняя  частота убытков и средняя  продолжительность времени простоя  по рассматриваемому виду. Проводится анализ причин произошедших сбоев производства, реализации и услуг. Учитывается  и моральная сторона риска  недополучения прибыли в результате простоев производственно-коммерческой деятельности.

Страховщик  возмещает страхователю потерю прибыли (неполученную прибыль), которую тот  мог бы получить при нормальном функционировании предприятия за срок, равный периоду  вынужденного перерыва в производстве. Может возмещаться потеря прибыли (неполученная прибыль) страхователем, если перерыв в производстве наступил вследствие повреждения (уничтожения) имущества, не являющегося собственностью страхователя, но переданного ему  в пользование в соответствии с заключенными договорами (аренды, совместной деятельности и др.).

Возмещение  недополученной, обусловленной договором  страхования прибыли возможно при  нарушении торгового цикла из-за изменения спроса и затоваривания  рынка, активизации конкурентов  и по целому ряду других факторов.

При наступлении  страхового случая размер страхового возмещения определяется на основании  отчетных документов страхователя и  специальных расчетов (устанавливается  средний размер прибыли за некоторый  период, предшествующий заключению договора страхования либо предшествующий вынужденному перерыву в производстве и средняя  прибыль за период). Чаще такой период принимают равным 12 месяцам. Если выяснится, что в контрольный (стандартный) период страхователь не получал никакой  прибыли, то страховщик вправе отказать в выплате страхового возмещения, так как потери прибыли как  таковой не было.

Для выяснения  причин перерыва в производстве и  установлении размера неполученной прибыли страховщик вправе запросить  у страхователя данные бухгалтерского учета, бухгалтерские книги, иную документацию и информацию, необходимую для  определения размера страхового возмещения.

Расчет  недополучения прибыли производится по фактически потерянным человеко-дням или сменам и выпуском продукции  в единицу времени с дальнейшим пересчетом недополученной продукции  в стоимостное выражение (недополученный доход от основной деятельности).

Возмещение  ущерба недополучения прибыли производится при окончании договора (отчетного  периода) по конечным результатам, складывающимся из недополученной прибыли от основного  производства за минусом прибыли, полученной от других видов деятельности.

2.  Страхование  биржевых рисков.

• Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и взаимообусловленные финансовые категории. Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека.
• Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться невероятно рискованным.

Риск - это экономическая  категория. Как экономическая категория  он представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти. В случае совершения такого события  возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риском можно  управлять, т. е. использовать различные  меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление  рискового события и принимать  меры к снижению степени риска.

Финансовые риски  разрешаются с помощью различных  средств и способов. Средствами разрешения финансовых рисков являются их избегание, удержание, передача, снижение степени. Под избеганием риска понимается простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание  риска для предпринимателя зачастую означает отказ от получения прибыли. Удержание риска подразумевает  оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Снижение степени  риска - сокращение вероятности и  объема потерь. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность  за финансовый риск кому-то другому, например страховому обществу. В данном случае передача риска произошла путем  страхования финансового риска.

Финансовые риски  связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т. е. денежных средств). К  финансовым рискам относятся валютные и биржевые риски.

Валютные риски  представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса  одной иностранной валюты по отношению  к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Биржевые риски  представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т. п.

Валютные риски  являются частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных  экономических отношений. Валютному  риску подвержены обе стороны - участники  сделки.

• В связи с тем, что курсы абсолютно всех валют, в том числе и резервной валюты - доллара США, подвержены периодическим колебаниям вследствие различных объективных и субъективных причин, практика международных экономических отношений выработала подходы к выбору стратегии защиты от валютных рисков. Сущность этих подходах заключается в том, что:
• 1. Принимаются решения о необходимости специальных мер по страхованию валютных рисков.
• 2. Выделяется часть внешнеторгового контракта или кредитного соглашения - открытая валютная позиция, которая будет страховаться.
• 3. Выбирается конкретный способ и метод страхования риска.
• В международной практике применяются три основных способа страхования рисков:
• 1. Односторонние действия одного из партнеров.
• 2. Операции страховых компаний, банковские и правительственные гарантии.
• 3. Взаимная договоренность участников сделки.
• На выбор конкретного метода страхования риска влияют такие факторы, как:
• · особенности экономических и политических отношений со страной-контрагентом сделки;
• · конкурентоспособность товара;
• · платежеспособность контрагента сделки;
• · действующие валютные и кредитно-финансовые ограничения в данной стране;
• · срок покрытия риска;
• · наличие дополнительных условий осуществления сделки;
• · перспективы изменения валютного курса или процентных ставок на рынке.

 ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ

• Мировая практика страхования валютных и кредитных рисков отражает происходившие изменения в мировой экономике и валютной системе в целом. Наиболее простым и методом страхования валютных рисков являются защитные оговорки, к которым относятся форварды, фьючерсы и опционы.
• Форвардные операции - это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата их валютирования отложена на определенный срок в будущем.
• Форвардные операции делятся на два вида:
• · сделки «аутрайт» - единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты «спот» (текущего валютного курса);
• · сделки «своп» - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.
• Форвардные операции заключаются на срок до одного года, и им соответствуют стандартные периоды в 1, 2, 3, 6 месяцев и год с прямыми датами валютирования.
• В форвардных сделках применяется специальный форвардный курс, отличающийся от курса «спот». Форвардное ценообразование зависит от политики страны, наличия валютных ограничений и ликвидности форвардного рынка. Можно выделить два главных способа установления форвардного курса валюты, используемых в мировой практике:
• · классический метод - расчет на основе разницы в процентных ставках по двум валютам. Принят на международных финансовых рынках для валют, по которым отсутствуют валютные ограничения, и существует ликвидный рынок;
• · форвардное ценообразование на основе метода линейной экстраполяции ожиданий будущего курса «спот». Участники рынка используют форвардный курс как индикатор значения курса «спот» через определенный период времени. Данный способ характерен для ограниченно конвертируемых валют.
• Расчет форвардного курса ведется при помощи форвардных пунктов.
• Валютный своп - это комбинация двух противоположных конверсионных сделок на одинаковую сумму с разными датами валютирования. Применительно к свопу дата исполнения более близкой сделки называется датой валютирования, а дата исполнения более удаленной по сроку обратной сделки - датой окончания свопа. Обычно свопы заключаются на период до одного года.
• Если ближняя конверсионная сделка является покупкой валюты, а более удаленная - продажей валюты, такой своп называют «купил/продал».
• Если же вначале осуществляется сделка по продаже валюты, а обратная ей сделка является покупкой валюты, этот своп называется «продал/купил».
• Как правило, сделка «своп» проводится с одним контрагентом, т.е. обе конверсии осуществляются с одним и тем же банком. Однако допускается называть «своп» комбинацию двух противоположных конверсионных сделок с разными датами валютирования на одинаковую сумму, заключенных с разными банками.
• По срокам валютные свопы можно разделить на три вида:
• · стандартные свопы. Если банк осуществляет первую сделку «на споте», а обратную ей на условиях недельного форварда, такой своп называется «спот-уик»;
• · короткие однодневные свопы. Если первая сделка осуществляется с датой валютироваия «завтра», а обратная сделка «на споте», такой своп носит название «том-некст»;
• · форвардные свопы. Для форвардных свопов характерно сочетание двух сделок «аутрайт», когда более близкая по сроку сделка заключается на условиях форварда, обратная ей сделка - на условиях более позднего форварда.
• Валютные фьючерсы впервые стали применяться в 1972 году па Чикагском валютном рынке. Валютный фьючерс - срочная сделка на бирже, представляющая собой куплю-продажу определенной валюты по фиксируемому на момент заключения сделки курсу с исполнением через определенный срок. Отличие валютных фьючерсов от форвардных операций заключается в том, что:
• 1) фьючерсы - это торговля стандартными контрактами;
• 2) обязательным условием фьючерса является гарантийный депозит;
• 3) расчеты между контрагентами осуществляется через клиринговую палату при валютной бирже, которая выступает посредником между сторонами и одновременно гарантом сделки.
• Преимуществом фьючерса перед форвардным контрактом является его высокая ликвидность и постоянная котировка па валютной бирже. С помощью фьючерсов экспортеры имеют возможность хеджирования своих операций.
• Сущность хеджирования заключается в покупке или продаже фьючерсных или опционных контрактов одновременно с продажей или покупкой базисного актива с тем же сроком поставки, а затем проведения обратной операции с наступлением дня поставки. Хеджирование способно оградить хеджера от больших потерь, но в то же время либо полностью лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры, либо снижает его прибыль.
• Хеджирование бывает полным или частичным. Полное хеджирование полностью исключает риск потерь, частичное хеджирование осуществляет страховку только в определенных пределах. Для хеджирования своей позиции инвестор должен определить размер возможных расходов и необходимое число контрактов, которое требуется купить или продать. Так как хеджирование является делом дорогим и сложным, то требуется проведение большого объема вычислений при оценке полных расходов на хеджирование и при сравнении альтернативных способов хеджирования.

Валютный опцион - контракт, дающий право на покупку-продажу  валюты по фиксированной цене до определенной даты (американский) или на определенную дату (европейский). Валюта, в которой  реализуется премия и цена исполнения опциона называется валютой торговли, а валюта, которая покупается или  продается, называется базисной валютой. Большинство валютных опционов в  настоящее время предполагает физическую поставку базисной валюты, но уже существуют валютные опционы с расчетом за наличные в единицах валюты торговли, например, на Фондовой бирже Филадельфии (PHLX - Philadelphia Stock Exchange).

Отношение между  стоимостью базисной валюты и размером премии опциона выражается следующим  образом: если стоимость базисной валюты относительно валюты торговли возрастает, то премия опциона купли обычно возрастает, а опциона продажи - уменьшается.

Для определения  совокупной цены исполнения и совокупной премии одного опционного контракта  необходимо цену исполнения и премию умножить на единицу торговли.

Форварды, фьючерсы, опционы, уже не способны удовлетворить  растущие требования бизнеса к инфраструктуре рынка. Буторина О.В. Будет ли рубль  мировой валютой? // Россия в глобальной политике. 2004-№5. С сентября 2002 года в США начал действовать БПСР - Банк продолженных связанных расчетов (Continuous Linked Settlement Bank), созданный крупнейшими банками мира при взаимодействии с семью центральными банками. Данный механизм позволяет значительно снизить риск при проведении многовалютных платежей (возникающий из потенциальной возможности не получить купленную валюту после поставки проданной). В системе участвуют финансовые институты США, Европы и Юго-Восточной Азии - их число возросло с 42 в ноябре 2002 года до 70 в июле 2003 года. За это же время доля нового банка в общем объеме мирового валютообменного рынка увеличилась с 16 до 50 %, теперь он ежедневно осуществляет сделки на сумму более 600 млрд. долларов. Операции ведутся в семи валютах: долларах США, евро, японских иенах, фунтах стерлингов, швейцарских франках, канадских и австралийских долларах. К ним планируется добавить еще шесть валют: шведскую, датскую и норвежскую кроны, а также сингапурский, гонконгский и новозеландский доллары.

 МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯ  БИРЖЕВЫХ РИСКОВ

На биржевых рынках обращаются ценные бумаги.

Ценные бумаги это товар особого рода, который  выступает как титул собственности  или долговое обязательство, дающий право на получение дохода и имеющий  хождение на рынке.

Существуют следующие  свойства ценных бумаг:

1. Получение постоянного  дохода.

2. Обращаемость. Способность  покупаться и продаваться на  рынке.

3. Ликвидность.  Ценная бумага должна обладать  соответствующим спросом.