Управление денежными потоками предприятия

Теоретическая часть

 

Введение

3

 Информационная

база финансового анализа                        4

Виды и структура баланса                                      10

Цели и задачи финансового анализа                             12

    

Методы и приемы финансового анализа                           14

 

 

Заключение                                                    22

 

 

Практическая часть

 

Горизонтальный анализ актива баланса                          23

Вертикальный анализ пассива баланса                           24

Анализ финансового состояния                                  25

Анализ финансовой устойчивости                                26

Анализ деловой активности                                     28

Анализ возможности банкротства                                30

Список использованной литературы                              31

Приложение 1.Бухгалтерский баланс                             33

Приложение 2.Отчет о прибылях и убытках                       36

                           Теоретическая часть                          

                                 Введение                                

Главная цель финансово-хозяйственной деятельности предприятия в условиях

становления и развития рыночных отношений хозяйствования сводится к одной

стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно

постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также

оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение

эффективной системы управления финансами, направленной на достижение

стратегических и тактических целей его деятельности.

Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия

в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства

могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования

прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения

имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна

реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений

как реакции на текущие проблемы или так называемое "латание дыр". Такая форма

управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и

фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью

производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью

финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Одной из задач предприятия в рыночной экономике является переход к управлению

финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом

постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным

условиям, и поиска путей их достижения. Именно актуальность данных вопросов

обусловила выбор темы курсовой работы «Анализ баланса». Целью данной работы

является изучение теоретических основ финансового анализа и практический

анализ баланса конкретного предприятия.

    

      

Информационная база финансового анализа

 

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих

субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом

информационного обеспечения финансового анализа.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О

бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1999г. №129-ФЗ все организации «... обязаны

составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта

бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за

исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

ü      бухгалтерского баланса;

ü      отчёта о прибылях и убытках;

ü      приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

ü      аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской

отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит

обязательному аудиту;

ü      пояснительной записки».

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской

отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её

финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и

предшествующий ему году и т.д.

Финансовая отчетность  в условиях рыночных отношений представляет интерес для

двух групп внешних пользователей:

Ø      Непосредственно заинтересованные в деятельности организации;

Ø      Опосредованно заинтересованные в деятельности организации.

К первой группе относятся:

Ø      существующие и потенциальные собственники средств организации.

Им необходима информация уже о доле  собственных средств в предприятии и

эффективности их использования (сколько имеется имущества, финансовые

результаты деятельности).

Ø      Существующие и потенциальные кредиторы. Они используют

отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита,

для установления условий кредитования и условий возврата;

Ø      Поставщики и покупатели. Они определяют  надежность деловых

связей с данным партнером;

Ø      Государство в лице налоговых органов, чтобы контролировать

уплату налогов;

Ø      Работники организации. они интересуются данными отчетности с

точки зрения заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Ко второй группе относятся внешние пользователи – это те, кто непосредственно

не заинтересован в деятельности организации, но изучает отчетность для защиты

интересов первой группы пользователей:

Ø      Аудиторские службы;

Ø      Консультанты по финансовым вопросам;

Ø      Биржи ценных бумаг;

Ø      Законодательные органы;

Ø      Юристы;

Ø      Пресса и информационные агентства;

Ø      Профсоюзы.

К внутренним пользователям отчетности относятся: высшее руководство

организации, главные специалисты (менеджеры) , которые по данным отчетности

определяют потребность в финансовых ресурсах; оценивают правильность принятых

инвестиционных решений, определяют основные направления политики, выплаты

дивидендов, осуществляют предварительные результаты финансовых показателей на

предстоящий год.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия служит основным источником

информации об его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерской отчетности

раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе

предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности:

Ø      Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества

организации, стоимость иммобилизованных средств (основные средства,

внеоборотных активов, величины собственных и заемных средств).

Ø      По данным бухгалтерской отчетности устанавливается излишек

(недостаток) средств для формирования запасов и затрат, при этом имеется

возможность определить обеспеченность организации собственными и заемными

источниками.

Ø      Бухгалтерская отчетность дает возможность оценить

кредитоспособность организации, т.е. способность полностью и своевременно

рассчитываться по своим обязательствам.

Ø      Бухгалтерская отчетность позволяет определить наиболее

ликвидные активы (быстро реализуемые), медленно реализуемые, трудно

реализуемые.

Ø      По данным бухгалтерской отчетности можно установить наиболее

срочные обязательства организации. В этой связи пользователи получают

возможность по данным отчетности принимать решение о целесообразности и

условиях партнерства, оценивать финансовое положение и кредитоспособность

организации, принимать в расчет возможные риски предстоящего производства.

Внешние пользователи бухгалтерской информации получают возможность по данным

отчетности:

Ø      Принять решение  о целесообразности и условиях ведения дел с

тем или иным партнером;

Ø      Избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам;

Ø      Оценить целесообразность приобретения активов того или иного

предприятия;

Ø      Правильно построить отношения с имеющимися заказчиками;

Ø      Оценить финансовое состояние потенциальных партнеров;

Ø      Принять в расчет возможные риски предпринимательства и т.д.

Надежность выводов, полученных внешними пользователями на основе публичной

бухгалтерской отчетности, предопределяется требованиями, предъявляемыми к

качеству содержащихся  в ней данных деловым миром.

В Международных стандартах по бухгалтерскому учету подчеркивается, что

финансовые отчеты должны быть доступны для понимания. Качественными

признаками отчетной информации, которые определяют “хорошую” информацию от

“плохой”, являются уместность и достоверность (надежность).

Уместность и достоверность относятся к главным параметрам, благодаря которым

отчетная информация становится полезной при принятии решений.

Уместность и достоверность, по существу, представляют собой элементы того,

что в некоторых зарубежных странах называют “объективной и правдивой

картиной”. Такую картину  дают бухгалтерские (финансовые) отчеты, содержащие

адекватную информацию.

Отчетная информация считается уместной, если она способна повлиять на

стоимостную оценку или на решение, принимаемое в настоящее время или на

будущее.

На уместность информации, представленной в бухгалтерской (финансовой)

отчетности, оказывают влияние следующие основные факторы: своевременность,

значимость и ценность для прогнозирования и сверки результатов.

Для пользователей более ценной является та информация, которую они имеют в

нужный момент. Запоздалая информация имеет небольшое практическое значение.

Значимость данных финансовых отчетов оказывает существенное влияние на оценки

или решения. Составитель бухгалтерских (финансовых) отчетов должен решать,

какие из многочисленных имеющихся у него данных могут удовлетворить различные

требования пользователей. Значимость того или иного элемента информации

определяется не только его величиной в количественном выражении, но и той

ролью, которую этот элемент может играть. Элемент информации является

значимым, если его исключение оказывает влияние на решения, принимаемые

пользователем на основании бухгалтерских (финансовых) отчетов.

Хотя предоставляемая в этих отчетах информация обычно относится к прошлым

событиям и служит основой для оценки результатов деятельности и выполнения

поставленных задач, большинству пользователей требуется также информация,

касающаяся будущих решений, например, чтобы предвидеть будущую выручку и

доходы предприятия. В этой связи отчетная информация о результатах

деятельности предприятия в прошлом и настоящем широко используется для

прогнозирования будущих доходов, а следовательно, размеров выплат дивидендов,

уровня цен на баржах и т.п.

Достоверность является другим важнейшим признаком качества учетной

информации, гарантирующим ее пользователям не только объективное описание и

приемлемое отражение тех событий, которые она должна представлять, но и

отсутствие существенных ошибок и отклонений.

На достоверность (надежность) информации, представленной в бухгалтерских

(финансовых) отчетах, оказывают влияние следующие основные факторы:

ü      Правдивость представленных данных. Для обеспечения достоверности

требуется, чтобы информация отражала именно те явления, для описания которых

она предназначена. Например, если отчет о прибылях и убытках относится к

определенному периоду, то приводимые в отчете данные о поступлениях и расходах

должны в максимальной степени отражать именно те поступления и расходы, которые

относятся к этому периоду. Поэтому должно предусматриваться точное указание

методов учета, а также процедур учета и оценки, с тем, чтобы пользователи могли

правильно понимать назначение представляемой информации и суть используемых

процедур учета и оценки;

ü      Преобладание содержания над формой. Иногда операции и события,

представленные в бухгалтерских (финансовых)  отчетах, допускают различное

толкование. Их можно рассматривать с точки зрения юридической формы (поскольку

большинство операций и событий являются по своему характеру договорными) или с

экономической стороны существа явления. Предприятиям в своих отчетах

(приложениях) следует особо выделить экономическое содержание операций и

событий, даже если юридическая форма отличается от экономического содержания и

предполагает иную оценку данного явления;

ü      Нейтральность. Информация должна быть объективной по отношению к

различным пользователям. Хотя бухгалтерские (финансовые) отчеты публикуются в

целях предоставления информации для оказания помощи в процессе принятия

решений, сама их структура не должна влиять на выбор решения или предопределять

какой-либо результат;

ü      Осмотрительность. При оценке достоверности  информации,