Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

 

Задание на курсовую работу по курсу

«Финансовый менеджмент»

 

Цель работы: анализ финансового состояния предприятия (за основу взята бухгалтерская отчетность) и определение основных характеристик его финансово – хозяйственной деятельности.

Задачи:

1. Формирование сравнительного аналитического анализа и проведение анализа имущественного положения и источников средств предприятия.
2. Анализ ликвидности: определение типа ликвидности и анализ коэффициентов.
3. Анализ финансовой устойчивости: определение типа финансовой устойчивости и анализ коэффициентов.
4. Анализ деловой активности на основе расчета оборачиваемости и периодов оборота. Анализ рыночной активности.
5. Анализ уровней динамики финансовых результатов на основе отчета о прибылях и убытках. Определение коэффициентов рентабельности.
6. Интегральный анализ рентабельности с помощью трёхфакторной модели Дюпона.

Исходные данные:

1. Баланс предприятия.
2. Отчет о прибылях и убытках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение.........................................................................................................................3

1. Анализ имущественного потенциала  организации……..………….………….…6

2. Оценка финансового состояния

2.1.Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………...…16

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации……………......21

3. Оценка и анализ результатов  финансово-хозяйственной деятельности…….....27

3.1. Анализ деловой активности……………………………………………...….30

3.2. Анализ финансовых результатов деятельности……………………………34

3.3. Расчет и определение показателей рентабельности………………………..35

3.4. Интегральный анализ рентабельности  с помощью 3-х факторной 

модели Дюпона…………………………………….………………………...36

Заключение.....................................................................................................................38

Список использованной литературы...........................................................................41

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансовое состояние предприятия определяется совокупностью производственно – хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающее наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность  в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние предприятия подразделяется на устойчивое,  неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно меняющейся внутренней и внешней среде, поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение  доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Основные задачи финансового анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухучета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ имущественного потенциала  организации

 

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса,  «Отчета о финансовых результатах и их использовании».

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и его источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

      Валюта баланса  рассматриваемого предприятия увеличилась  на 16 200 000 руб., что  свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности. Однако, необходимо учитывать влияние инфляции, переоценку основных средств, удлинения сроков расчета с дебиторами и кредиторами. Для получения объективной оценки целесообразно сравнить за ряд периодов изменений средней величины имущества с изменением финансовых результатов.

      Коэффициент прироста имущества определяется как отношение средней стоимости активов в отчетном и базовом периодах на среднюю стоимость актива  за базовый период

КПИ=60 600 000–44 400 000/44 400 000=0,36

       Коэффициент прироста  выручки определяется как отношение выручки  в отчетном и базисном периоде на выручку за базисный период

КПВ=31 065 719-49 017 535/49 017 535=-0,36

      Коэффициент прироста  прибыли определяется как отношение  прибыли в отчетном и базисном  периоде на прибыль за базисный  период

КПП=6 678 000-13 200 000/13 200 000=-0,49

    КПП ниже, чем КПИ, это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств, а КПП ниже, чем КПВ, имеет место повышение затрат на единицу продукции.

Используя данные бухгалтерского баланса, проведем анализ активов  и пассивов предприятия.

Анализ структуры активов

Таблица 1.

 

	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/-%)
	на начало периода	на конец периода	Изменение	на начало периода	на конец периода	Изменение
Нематериальные активы	1 420 000	1 500 000	80 000	3	2	0,49	106
патенты, лицензии, товарные знаки, иные аналогичные с перечисленными права и активы	1 420 000	1 500 000	80 000	3	2	0,49	106
Основные средства	17 800 000	22 680 000	4 880 000	40	37	30,12	127
земельные участки и объекты природопользования	-	-	-	-	-	-	-
Здания,машины, оборудование	17 800 000	22 680 000	4 880 000	40	37	30,12	127
Незавершенное строительство	4 000 000	2 800 000	-1 200 000	9	5	-7,41	70
Долгосрочные финансовые вложения	6 000 000	7 500 000	1 500 000	14	12	9,26	125
инвестиции в дочерние общества	-	-	-	-	-	-	-
инвестиции в зависимые общества	-	-	-	-	-	-	-
инвестиции в другие предприятия	3 000 000	3 000 000	0	7	5	0,00	100
прочие долгосрочные финансовые вложения	3000000	4500000	1 500 000	7	7	9,26	150
прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	0	0,00	0
ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ	29 220 000	34 480 000	5 260 000	66	57	32,47	118
Запасы	7 412 000	13 150 000	5 738 000	17	22	35,42	177
сырье	3 800 000	5 300 000	1 500 000	9	9	9,26	139
животные	-	-	-	-	-	-	-
затраты	1 200 000	1 500 000	300 000	3	2	1,85	125
готовая продукция	2 412 000	6 350 000	3 938 000	5	10	24,31	263
НДС по приобретенным ценностям	800 000	1 000 000	200 000	2	2	1,23	125
Дебиторская задолженность (более 12 мес. после отч. даты)	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев после отч. даты)	2 768 000	5 870 000	3 102 000	6	10	19,15	212
покупатели и заказчики	2 300 000	3 500 000	1 200 000	5	6	7,41	152
векселя к получению	0	1 400 000	1 400 000	0	2	8,64	0
задолженность	-	-	-	-	-	-	-
задолженность	-	-	-	-	-	-	-
авансы выданные	168 000	570 000	402 000	0	1	2,48	339
прочие дебиторы	300 000	400 000	100 000	1	1	0,62	133
Краткосрочные финансовые вложения	3 000 000	3 600 000	600 000	7	6	3,70	120
займы, представленные на срок более 12 месяцев	-	-	-	-	-	-	-
собственные акции	-	-	-	-	-	-	-
прочие	3 000 000	3 600 000	600 000	7	6	3,70	120
Денежные средства	1 200 000	2 500 000	1 300 000	3	4	8,02	208
касса	100 000	1 500 000	1 400 000	0	2	8,64	1500
расчетные счета	1 100 000	2 350 000	1 250 000	2	4	7,72	214
валютные счета	-	-	-	-	-	-	-
прочие	-	-	-	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
ИТОГО ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ	15 180 000	26 120 000	10 940 000	34	43	67,53	172
ВСЕГО АКТИВОВ	44 400 000	60 600 000	16 200 000	100	100	100	136

 

Анализ активов: организация увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса  с 44 400 000 руб. на начало года до 60 600 000 руб. на конец года, а также относительный показатель - темп  роста, который составил 136 %.

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, на основании чего можно сделать вывод об ориентации организации на создание материальных условий расширения основной деятельности. На конец периода основные средства составили 37%,а темп их роста составил 127%.

В структуре оборотных активов можно отметить, что наибольший удельный вес в них составляют запасы, которые увеличились и составили 22%, а тем их роста составил 177%. Темп роста дебиторской задолженности составил 212%, что является отрицательным моментом, т.к. происходит медленная реализация ликвидных средств.

Анализ структуры пассивов

Таблица 2.

 

	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/-%)
	на начало периода	на конец периода	Изменение	на начало периода	на конец периода	Изменение
Уставный капитал	12 000 000	12 000 000	-	27,03	19,80	-
Добавочный капитал	12 122 000	16 575 000	4 453 000	27,30	27,35	27,49	137
Резервный капитал	1 500 000	1 825 000	325 000	3,38	3,01	2,01	122
Нераспределенная прибыль прошлых лет	6 678 000	0	-6 678 000	15,04	0,00	-41,22	0
Непокр. убыток подотчетного периода	0	13 200 000	13 200 000	0,00	21,78	81,48
Итого капитала и резервов	32 300 000	43 600 000	11 300 000	72,75	71,95	69,75	135
Заемы и кредиты	4 000 000	6 000 000	2 000 000	9,01	9,90	12,35	150
кредиты банков	4 000 000	6 000 000	2 000 000	9,01	9,90	12,35	150
Прочие долгосроч. обязательства	0	0	0	0,00	0,00	0,00
Итого долгосрочных обязательств	4 000 000	6 000 000	2 000 000	9,01	9,90	12,35	150
Заемы и кредиты	3 000 000	5 000 000	2 000 000	6,76	8,25	12,35	167
кредиты банков	3 000 000	5 000 000	2 000 000	6,76	8,25	12,35	167
Кредиторская задолженность	5 100 000	6 000 000	900 000	11,49	9,90	5,56	118
поставщики	1 800 000	2 000 000	200 000	4,05	3,30	1,23	111
задолженность перед персоналом организации	750 000	1 200 000	450 000	1,69	1,98	2,78	160
задолженность перед бюджетом	1 500 000	1 200 000	-300 000	3,38	1,98	-1,85	80
авансы полученные	250 000	400 000	150 000	0,56	0,66	0,93	160
прочие кредиторы	800 000	1 200 000	400 000	1,80	1,98	2,47	150
Задолженность участникам (учредит.) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расход.	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосроч.пассивы	-	-	-	-	-	-	-
Итого краткосрочных обязательств	8 100 000	11 000 000	2 900 000	18,24	18,15	17,90	136
ВСЕГО ПАССИВОВ	44 400 000	60 600 000	16 200 000	100	100	100	136

Анализ пассивов: Структура  пассива характеризуется преобладанием статьи «Капитал и резервы», хотя произошло их уменьшение на 6 678 000 руб., также уменьшилась и доля в общем объеме источников средств к концу периода  и составила 19,8%.

Долгосрочные обязательства составили 9,9% в имуществе предприятия, а темп их роста составил 150%.

Произошло увеличение кредиторской задолженности на  900 000 руб., а темп ее роста составил 118%. Темп роста краткосрочных кредитов и займов составил 167%.

По данным баланса проведем анализ структуры запасов предприятия.

Анализ структуры запасов

                                                                                                                                                 Таблица 3.

 

	Сумма средств, тыс. руб.			Структура средств			Темп роста (+/-%)
	на начало периода	на конец периода	Изменение	на начало периода	на конец периода	Изме-нение
- сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	3 800 000	5 300 000	1 500 000	51	40	26	139
- затраты в незавершенном производстве	1 200 000	1 500 000	300 000	16	11	5	125
- готовая продукция и товары  для перепродажи	2 412 000	6 350 000	3 938 000	33	48	69	263
- товары отгруженные	-	-	-
- прочие запасы и затраты	-	-	-
Итого запасов	7 412 000	13 150 000	5 738 000	100	100	100	177