Прогнозирование платежеспособности ООО «Оникс»

Введение

1. Теоретические основы  методики анализа ликвидности  и платежеспособности………………………………………………………………3

2. Организационно-экономическая  характеристика организации……………12

3. Анализ платежеспособности ООО «Оникс»………………………………...18

3.1  Оценка финансовой устойчивости как основы платежеспособности…...18

3.2  Состав и структура активов по степени их ликвидности………………...24

3.3  Основные показатели ликвидности баланса. Факторы, влияющие на ликвидность активов…………………………………………………………….25

3.4  Методы уточнения показателей ликвидности…………………………….27

3.5  Анализ платежеспособности ООО «Оникс»………………………………28

3.6  Рейтинговая оценка ООО «Оникс» по уровню финансового риска……..29

4. Прогнозирование платежеспособности ООО «Оникс»…………………….31

Заключение……………………………………………………………………….36

Список литературы………………………………………………………………38  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Введение

В связи с реформированием  предприятий и необходимостью стабилизации экономического развития в условиях рынка повышается значение анализа  ликвидности, платежеспособности рыночной устойчивости субъектов хозяйствования. В экономической литературе ликвидность  активов определяется как способность их превращаться в денежные средства, а платежеспособность - как способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Цель данной курсовой работы заключается в изучении теоретических  аспектов анализа платежеспособности предприятия, а также применение их на практике на примере ООО «Оникс».

В соответствии с названной  целью поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические  основы методики анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия;

2) дать краткую характеристику  исследуемого предприятия;

3) дать оценку финансовой  устойчивости предприятия как  основы его платежеспособности;

4) изучить состав и  структуру активов по степени  ликвидности;

5) рассчитать основные  показатели ликвидности баланса;

6) выявить факторы, влияющие  на ликвидность баланса;

7) рассмотреть методы  уточнения показателей ликвидности;

8) проанализировать платежеспособность  предприятия;

9) дать рейтинговую оценку  предприятия по уровню финансового  риск

10) выявить резервы повышения  платежеспособности предприятия.

Объектом исследования в  курсовой работе является общество с  ограниченной ответственностью «Оникс»  города Кирова. Периодом исследования являются 2003-2005 года.

При выполнении курсовой работы использовались такие методы, как: монографический, теоретический или абстрактно-логический, сравнение, группировку, балансовый метод, средних и относительных величин, индексный метод.

Источниками информации при  написании работы послужили бухгалтерская  отчетность (годовые отчеты, формы  бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» Ф.1, «Отчет о прибылях и убытков» Ф.2), монографии отечественных экономистов, периодические издания.

 

1. Теоретические  основы методики анализа ликвидности  и платежеспособности

В современных экономических  условиях анализ финансового состояния  коммерческой организации является необходимым этапом в принятии управленческих решений. Анализ финансового состояния  дает возможность оценить имущественное  положение предприятия, степень  предпринимательского риска, достаточность  капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность  в долгосрочных источниках финансирования, способность к наращиванию капитала и рациональность привлечения заемных  средств.

Анализ устойчивости финансового  состояния позволяет определить, насколько правильно управляло  предприятие своими финансовыми  ресурсами.

Финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов, гарантирующая его  постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  риска.

Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является основной причиной перехода предприятия из одного типа финансовой устойчивости в другой.

В основе определения типа финансовой устойчивости лежит соотношение  величины собственных и привлеченных источников с величиной запасов.

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия  подразделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность

АЗ. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, долгосрочную дебиторскую задолженность

А4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства.

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела III

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1А2≥П2 АЗ≥ПЗ А4≤П4

Сопоставление наиболее ликвидных  активов с наиболее срочными обязательствами (А1 и П1) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Это соотношений позволяет выяснить текущую ликвидность, т.е возможность погашения обязательств до трех месяцев.

Сравнение итогов быстро реализуемых  активов с краткосрочными (А2 и П2) показывает возможность погашении текущих обязательств в сроки от трех месяцев до года.

Сравнение АЗ и ПЗ отражает перспективную ликвидность, т.е. прогноз  платежеспособности на основе сравнения  будущих поступлений и платежей.

Последнее неравенство показывает наличие у предприятия собственных  оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

Для сопоставления ликвидных  средств и обязательств используют следующие показатели:

- коэффициент  абсолютной ликвидности 

 

 

К_абл=

0,1≥К_абл≥0,7

Он характеризует способность  предприятия к моментальному  погашению долговых обязательств. Чем  выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

- коэффициент быстрой (критической) ликвидности

К_кл=

0,7≥К_кл≥1

Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств организации  может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

- коэффициент  текущей ликвидности 

 

К_тл=

1,5≥К_тл≥3,0

Характеризует способность  предприятия оперативно высвободить  из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства.

Дополнительно рассматривают  еще несколько показателей:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала

 

К_мк=

Показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности.

- уточненный коэффициент  ликвидности

К_ул=

L1, L2, L3 – поправочные коэффициенты

L1=1

L2=0,5-0,8

L3=0,3-0,5

1,1≥К_ул≥1,2

Показывает, какую часть  обязательств предприятие может реально погасить

- коэффициент платежеспособности нормального уровня

К_пн=

Данный показатель необходимо сравнить с Ктя,

Если К_пн ≤ К_тл, то предприятие полностью платежеспособно при погашении всех обязательств.

- коэффициент  общей платежеспособности 

 

 

К_оп=

К_оп ≥ 1 или,

К_оп=

доля оборотных  средств в активах 

 

К_обса=

коэффициент обеспеченности собственными средствами 

 

К_об=

- коэффициент  ликвидности запасов 

 

К_лз=

Качественный анализ основан  на использовании информации, которая  не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются  риски: Отраслевые:

-состояние рынка по  отрасли;

-тенденции в развитии  конкуренции;

-уровень государственной  поддержки;

-значимость предприятия  в масштабах региона;

-риск недобросовестной  конкуренции со стороны других  банков; акционерные:

-риск передела акционерного  капитала:

-согласованность позиции  крупных акционеров;

-регулирование деятельности  предприятия:

-подчиненность (внешняя  финансовая структура);

-формальное неформальное  регулирование деятельности;

-лицензирование деятельности;

-льготы и риски их  отмены;

-риски штрафов и санкций;

-правоприменительные риски  (возможность изменения в законодательной  и нормативной базе);

-производственные и управленческие:

-технологический уровень  производства;

-риски снабженческой  инфраструктуры (изменение цен поставщиков,  срыв поставок и т.п.)

-риски, связанные с  банками, в которых открыты  счета,

-деловая репутация (аккуратность  в выполнении обязательств, кредитная  история, участие в крупных  проектах, качество товаров, услуг  и т.п.);

-качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства,  адаптивность к новым методам  правления и технологиям, влиятельность  в деловых и финансовых структурах).

Согласно Методическому  положению, если коэффициент текущей  ликвидности и доля собственного капитала в формировании оборотных  активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется:

- коэффициент  восстановления платежеспособности

 

К_вп=

К_тлк.г – коэффициент текущей ликвидности на конец года

6 – период восстановления  платежеспособности

Т – отчетный период

Если К_вп<1, то у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Если фактический уровень  коэффициента текущей ликвидности  равен нормальному значению на конец  года или выше его, но наметилась тенденция  его снижения, рассчитывают:

- коэффициент  утраты платежеспособности 

 

К_уп=

Если К_уп>1, то у организации есть возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Для оценки платежеспособности на основе денежных потоков составляется оперативный платежный календарь, в котором стороны просчитывают наличные и ожидаемые платежные  средства и платежные обязательства. Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, выдачи заработной платы и т.д.

Низкий уровень платежеспособности может быть случайным и хроническим, поэтому необходимо рассматривать  причины финансовых затруднений, частоту  их образования и продолжительность. Основными причинами неплатежеспособности могут быть: снижение объемов производства и реализации продукции, неправильное использование оборотного капитала, несостоятельность клиентов организации, высокий уровень налогообложения, штрафных санкций.

Для выяснения причин изменения  показателей платежеспособности большое  значение имеет анализ выполнения плана  по притоку и оттоку денежных средств.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивого  финансового состояния организации  при разных методах учета ликвидности  средств, но и отвечают интересам  различных внешних пользователей  аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент  абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической  ликвидности. Покупатели и держатели  акции - текущей ликвидности.

Финансовое состояние  любой организации характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением  и использованием, платежеспособностью  и финансовой устойчивостью.

Таким образом, цель анализа - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  его состояния и платежеспособности.

Разработка прогнозного  баланса должна осуществляться в  следующей последовательности:

- Анализ текущего финансового  состояния организации по данным  аналитических таблиц;

- Анализ финансовых результатов  и факторов, влияющих на них;

- Определение относительных  и абсолютных изменений в структуре  активов, пассивов, доходов и расходов;

- Построение прогнозного  баланса.

Составление прогнозного  баланса начинается с определения  ожидаемой величины собственного капитала (СК_n+1).

Уставный капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той  же сумме, что и в последнем  отчетном балансе.

Добавочный капитал может  увеличиваться на величину переоценки основных средств.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменится сумма  собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации.

Размер прибыли можно  рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке. Ожидаемая  величина прибыли: