Мировый рынок золота

Введение

 

История мировой  цивилизации показывает, что эволюция национальных и мировых денежных систем, в том числе развитие и  формирование валютной политики тесно  связаны с процессами, происходящими  не только в кредитно-финансовой сфере, но и с процессами, характеризующими экономику, развитие научно-технического прогресса, состояние промышленного  производства.

И в этих процессах важную роль играло и играет золото - на первых этапах в качестве мировых денег, платежного средства и средства обращения. В настоящее  время оно является товаром, но товаром  специфическим, пользующимся постоянным и устойчивым спросом при неизменном повышении цены драгоценного металла.

Во всем мире вот уже почти 15 последних лет  наблюдается «золотой бум», а общие  объемы мировой добычи драгоценного металла из года в год возрастают.

С высокой  степенью эффективности функционируют  мировые рынки золота в Великобритании, Швейцарии и США. Развиваются  международные и региональные рынки  золота.

В России же происходит спад производства золота. В связи с ухудшением положения в золотопромышленности, отсутствием ее финансирования, действующей, ранее установленной системы движения золота и ценообразования, которая не соответствует требованиям цивилизованных рыночных отношений, жесткой налоговой политики, проблемы, связанные с драгоценным металлом, находятся в центре внимания государственных органов, коммерческих банков, финансово - промышленных структур и компаний.

В отношении  формирования российского рынка  золота, который должен быть обеспечен  в качестве ориентиров аналитическими данными тенденций развития западных рынков золота.

Таким образом мы определили как теоретическую, так и практическую актуальность выбранной темы.

При этом целью  нашей работы остается исследование особенностей золотодобычи и функционирования мирового рынка золота, определения  места России на нем и создания условии для его эффективного роста.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Золотодобыча

1.1 Общие положения

 

Основу формированию рынка золота дает отрасль горнорудной  промышленности – золотодобыча.

Особую роль золотодобыча играет в государственной  политике, как отрасль производства занятая воспроизводством высоко ликвидных  валютообразующих ресурсов, что особенно важно для государств с низким уровнем экономического развития, поскольку наряду с другими отраслями промышленного производства золотодобыча  имеет наибольшую инвестиционную привлекательность, что, в свою очередь, позволяет быстро и эффективно создавать новые рабочие места в целых регионах попутно снимая, тем самым, социальную напряженность на фоне слаборазвитой экономики и промышленности.

Таким образом, золото, как продукт золотодобычи, играет двоякую роль:

во-первых, оно  является промышленным сырьем,

 во-вторых - предметом инвестиций.

В последние  годы ежегодная добыча золота во всем мире колеблется в пределах 2500 тонн плюс/минус 4,5 - 5%, при этом спрос на золото значительно превышает объемы его добычи.

1.2 Мировые  ресурсы золотодобычи

 

Мировые прогнозные ресурсы золота оцениваются в 105000 - 180000 тонн, при этом, основная их часть  приходится на глубокие горизонты золотоносных конгломератов, не вскрытых шахтами, а  также во фланговых, недостаточно изученных  однотипных месторождениях района Витватерсранд (ЮАР).

«В Азии главные  ресурсы золота (33000 - 51000 тонн) сосредоточены  в недрах России, Китая (7000 - 10000 тонн) и Киргизии (5000 - 7000 тонн).

Американские  континентальные прогнозные ресурсы  оцениваются в  24000 - 45000 тонн. Основная части их распределена между Бразилией (5000 - 10000 тонн), США (5000 - 7000 тонн), Канадой (3000 - 5000 тонн), Чили и Венесуэлой (по 2000 - 5000 тонн в каждой). 

Мировые запасы золота (без России) за пятилетие  2002 - 2006 годов оцениваются следующим  образом (См таблицу 1 Приложение 1):

Между общими и подтвержденными запасами в  мире установилось соотношение 1: 0,56.

Объемы золотодобычи и ведущие золотодобывающие страны представлены нами соответственно в  таблицах 2 (Приложение 2) и 3 (Приложение 3)

Прирост добычи золота в размере 66 тонн резко контрастировал с показателем снижения объемов  добычи на 28 тонн, зафиксированного в  предыдущие 2 (два) года.

Объем добычи продолжал расти в Латинской  Америке и Азии, восстановил свой уровень в Северной Америке и  резко подскочил в Австралии  после 3-х лет стагнации. Совокупный показатель подъема в этих регионах более чем компенсировал некоторый  спад добычи в Южной Африке и странах  СНГ.

После двухлетнего  периода снижения добычи мировая  добыча  выросла на 3-4%.

Производство  в странах с развитыми рыночными  отношениями (ОЭРС) выросло на 68 тонн до 1959 тонн, вызванное главным образом  ростом производства в трех странах, относящихся к «большой четверке»  традиционно добывающих золото стран, а именно в Австралии, Канаде и  США.

Добыча выросла  также у молодых фигурантов этого  рынка их Латинской Америки и  Юго-Восточной Азии.

Напротив, добыча в Южной Африке, которая была главным  производителем в ХХ веке, опустилась ниже 500 тонн  в первый раз с 1956 года.

 Среди  стран, не принадлежащих к ОЭРС, Китай и Узбекистан наилучшим  образом  осуществляли добычу и в каждой из этих стран добыча выросла почти на 10 тонн. Добыча в России продолжала падать и опустилась на 12 тонн или на 9%.

1.2.1. Южная Африка

 

Добыча золота на южноафриканских месторождениях падала  три года подряд: в 2006 году добыча упала до 495 тонн, что на 5% ниже показателей 2005 года, что привело  к падению добычи более чем  на 20% с 2003 года.

В сравнение  с 11% падением добычи в 2005 году, однако, результаты прошлого года могут рассматриваться, как некоторое выправление ситуации. В промышленности, на самом деле, появляются тенденции  к слиянию  в попытке совладать с эффектом от повышения цен в сочетании  с добычей на все возрастающих глубинах и в попытке противодействовать проблемам, связанными со снижением  производительности труда.

Однако, взглянув на золотодобычу Южной Африки, можно  отметить, что она достигла своей  низшей точки и что добыча стабилизируется  близко к теперешнему уровню.

1.2.2. Северная Америка

 

     Добыча в Канаде росла в  течение двух последних лет,  достигнув 164 тонн, что явилось  результатом существенного роста  добычи на существующих месторождениях (такие как Golden Giant и Eskay Creek). Три средних месторождения начали коммерческий выпуск продукции в течение года: Troilus, Holloway и Komis, но их реальный вклад в добычу начнется с 2007 года.

 

    1.2.3. Австралия

 

После четырех  лет небольшого роста добычи производство золота в Австралии выросло на 35 тонн (на 14%) в прошлом году  достигнув  рекордного показателя - 289 тонн.

Этот большой  рост добычи был достигнут, частично, благодаря вводу в эксплуатацию новых месторождений: Henty, BrocksCreek, White Devil, но это, главным образом, было результатом выхода на полную проектную мощность нескольких месторождений, которые начали выдавать первую коммерческую продукцию еще в 1995 году (Jundee, Nimary, Tanami). Их доля  в годовом приросте продукции составляет 15 тонн.

Стабильное  функционирование индустрии может  показаться удивительным, учитывая тот  факт, что австралийский доллар укрепился  на 7% против американского доллара, что привело к падению реальных местных цен до уровня 1977 года.

Многие компании, однако, оградили себя от этих неприятностей  и, в результате, они могут продолжать работать даже в условиях, когда  их общие затраты превысили существующие цены.

1.2.4. Страны СНГ

 

В 2006 году добыча золота в странах СНГ снизилась  на 4 тонны по сравнению с 2005 годом  или до 223 тонн. Хотя общая добыча почти не изменилась, наблюдалось  существенное перераспределение  среди  основных золотодобывающих республик.

Добыча в  России упала на 9% до 130 тонн,. Заинтересованность зарубежного бизнеса в российском золотодобывающем секторе, не смотря ни на что, продолжает усиливаться. Так, например, Amax Gold начала выпускать продукцию на месторождении Кубака.

Напротив, добыча золота в Узбекистане выросла  почти на 12% или на 71 тонну - главным  образом, как результат усилий Newmont в Заравшане, где перерабатываются запасы руды с низким содержанием золота, накопившиеся за предыдущие 27 лет.

1.2.5. Другие страны

 

Добыча в  Индонезии выросла на 24% в 2006 году и достигла рекордного уровня  - 92 тонны. Самый большой вклад в  этот  впечатляющий рост внес комплекс в Grasberg и открытый карьер Kelian. В золотодобывающей индустрии Индонезии весь прошлый год главной новостью являлось развитие месторождение Busang  в западном Калимантане после того, как канадская Bre-X объявила о находке 1995 года, которая была названа самым крупным месторождением золота в мире.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Мировой рынок золота: содержание  и организация

2.1 Общие положения

 

Основными покупателями золота являются в основном Национальные и коммерческие банки, а также  фирмы и компании, имеющие соответствующие  государственные лицензии.

Свободная скупка золота имеет весьма ограниченный характер, поскольку во всем мире для операций с золотом приняты условия  абсолютной и полной легальности  и легитимности, что определяет условия  и технологию продаж и покупки, а  также проведения иных сделок с золотом  в специальных условиях, которым  отвечают условия банковских хранилищ и  биржевых торгов на специально для  этого созданных биржах металлов.

Существенной  особенностью рынка золота является торговля, которая привязана к  месту нахождения металла (Location). Основными центрами торговли являются:

    «Лондон  - крупнейший мировой центр торговли  золотом, который является местом  оплаты стандартных золотых контрактов, то есть местом осуществления  поставки золота независимо от  того, где была осуществлена сделка.

Такие сделки относят к категории "Локо Лондон”, то есть - "с поставкой в Лондоне».

Функционирование  центров торговли в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Цюрихе происходит круглосуточно, не прекращается ни на минуту благодаря  отлаженной банковской системе связи  по телефонным каналам и компьютерным каналам INTERNET.

Функционирование  торгов начинается на Дальнем Востоке  в Новой Зеландии (Веллингтон), проходя  последовательно часовые пояса: Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Москва, Франкфурт, Цюрих, Лондон, Нью-Йорк и Лос-Анджелес. Отсчет времени торгов ведется от линии GMT (Greenwich Meridian Time), которое имеет название Мирового Времени.

    В  зависимости от объема проводимых  операций и их разновидности  можно выделить виды рынков  золота:

- Международный  или Мировой Рынок

- Региональный  Рынок

- Внутренний  Рынок.

Общая структура  мирового рынка золота представлена на рисунке 1

2.1.1    Международный (мировой)  Рынок 

 

Наиболее  всеобъемлющий, на нем совершаются наиболее крупные сделки в связи с отсутствием ограничительных налогов и таможенных барьеров.

Правила проведения торгов не кодифицированы и устанавливаются  самими участниками рынка, операции носят оптовый характер и проводятся круглосуточно.

В расчетах используется только американский доллар.

Рынок ориентирован на крупные банки и компании завязанные на золото и соблюдающие жесткие финансовые правила и требования.

2.1.2 Региональные Рынки

 

Примыкают к  Международному и имеют в основном такой же характер.

В своей основе они ориентированы на более мелких местных клиентов, менее персонифицированы, более открыты.

Котировки цен  проводятся менее регулярно, в расчетах, наряду с американским долларом, используются местные валюты.

   

2.1.3 Внутренние Рынки

 

Это рынки  одного или нескольких государств.

На них  осуществляется полномасштабное государственное  регулирование путем установления цен, налогов, акцизов, тарифов, квот на ввоз-вывоз, а также используются административные методы, меры и правила. Расчетная единица - только местная  валюта.

Внутри таких  рынков условно можно выделить:

- Свободные  Внутренние Рынки, где государство  не ограничивает ввоз-вывоз налогов,  применения квот и лицензий 

- Закрытые  Внутренние Рынки, где свободный  ввоз-вывоз запрещен, а регулирование  имеет "жесткий” характер за  счет установления таких экономических  условий, когда свободная торговля  золотом становится невыгодной  в связи с тем, что операции  подпадают под действие прогрессивных  налогов за счет которых цены на золото становятся выше мировых.

    Для  стран с закрытым внутренним  рынком золота используется государственный  буфер в виде фискальной сдачи  добытого золота по твердой  цене Национальному Банку, что  призвано для сохранения золотодобычи  и создания условий инвестиционной  привлекательности этой отрасли  промышленности.

2.1.4 Виды торговли на рынке  золота