Необходимость в капитале для финансирования оборотных средств

Необходимость в капитале для финансирования оборотных  средств 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 
 
 

Введение……………………………………………………………………………………….3

1. Финансирование оборотных средств………………………………………………5
1. Принципы финансирования оборотных  активов……………….……………….9
2. Государственное регулирование  финансирования оборотных средств…..11
2. Оценка финансовой деятельности  предприятия ………………….…………..13
1. Общая характеристика предприятия и тенденции его развития…………….13
2. Структура собственного капитала предприятия………………………………..15
3. Структура заемного капитала   предприятия…………………………………...17
4. Источники финансирования оборотных средств………………………………21
3. Рекомендации по финансированию оборотных средств…………………...…30

Заключение……………………………………………………………………………………32

Список литературы…………………………………………………………………………..34 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Каждое  предприятие,  начиная  свою  деятельность,  должно  располагать определённой  денежной  суммой.  Оборотные  средства  предприятий   призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех  стадиях  кругооборота  с  тем, чтобы удовлетворять  потребности  производства  в  денежных  и  материальных ресурсах,  обеспечивать  своевременность  и   полноту   расчетов,   повышать эффективность использования оборотных средств.

      Проблема  эффективного  хозяйствования  торговых  предприятий  включает лучшее использование их фондов, и в  первую  очередь  -  оборотных  средств. Наличие у предприятия достаточных  оборотных  средств  является  необходимой предпосылкой  для  его  нормального  функционирования  в  условиях  рыночной экономики.

      Смысл жизни большинства компании – развитие и рост. Когда внешние источники финансирования задействованы полностью, – у компании остается один выход – поиск внутренних резервов роста. Самые популярные среди менеджмента - совершенствование систем управления, внедрение автоматизации, увеличение фондоотдачи оборудования, реструктуризация, избавление от вспомогательных и обслуживающих служб и т.д. 

      Быстротечность, высокая степень риска хозяйственных  операций, сложность финансового  положения большинства субъектов  хозяйствования приводят к необходимости  постоянного развития, совершенствования  основ финансовой диагностики. С  учетом того, что каждый хозяйствующий  субъект представляет собой постоянно  развивающийся многоэлементный  комплекс, возникает необходимость  исследования финансового состояния, а также степени его устойчивости. Для украинских предприятий в последние годы, совершенствование управления оборотным капиталом становится все актуальнее.

     Тема  курсовой работы, безусловно, актуальна  потому, что предприятия нуждаются в оборотных производственных фондах. Совокупность денежных средств, вложенных в оборотные производственные фонды и фонды обращения с целью обеспечить непрерывность процесса производства и реализации продукции, составляет оборотные средства. Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

     Цель  данной курсовой работы – рассмотреть необходимость финансирования оборотных средств предприятия.  Для этого следует выполнить следующие задачи:

• рассмотреть экономическую сущность оборотных средств предприятия и необходимость их финансирования, 
• рассмотреть государственное регулирование финансирования оборотных средств,
• дать общую оценку финансовой деятельности предприятия,
• проанализировать собственный и заемный капитал,
• рассчитать средневзвешенную стоимость капитала  и эффект финансового левериджа,
• дать оценку и рекомендации по улучшению финансирования оборотных средств на предприятии.

     Объектом  исследования данной работы является ООО «Научное проектно-конструкторское предприятие «Югрыбпроект».

     Предмет исследования курсовой работы – необходимость  в капитале для финансирования оборотных  средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Финансирование  оборотных средств
1. Экономическая сущность оборотных средств и их финансирование

     Процесс производства и продажи продукции  может осуществляться бесперебойно при наличии у предприятия  не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотных  средств, преимущественно в форме  запасов сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива и т. д. Как и основные, оборотные средства функционируют  в сфере производства, являясь  материальной основой производства и представляют собой производственные фонды. 

     Оборотные производственные фонды представляют собой минимально необходимые для выполнения производственной программы запасы сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также незавершенного производства.

     В процессе движения оборотные средства совершают кругооборот, который  начинается с их авансирования в  денежной форме – на образование  материальных запасов и другие цели, завершается высвобождением при  реализации товара. Оборотные средства последовательно переходят из денежной формы в товарную, в расчеты, и, наконец, снова в деньги, поступающие от продажи товара. Авансируемые коммерческими предприятиями и организациями оборотные средства используются для приобретения товаров, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, на издержки, связанные с покупкой, транспортировкой, хранением и реализацией товаров. Выделение средств для образования оборотных производственных фондов и фондов обращения позволяет рассматривать оборотные средства в качестве самостоятельного объекта планирования и учета. Величина оборотных средств предприятия должна быть, прежде всего, достаточной для обеспечения бесперебойности процессов кругооборота денежных, материальных средств и всей деятельности предприятия. Это требует наличия достаточных объемов оборотных средств на всех стадиях производства и реализации. Размер оборотных средств должен поддерживаться на минимально необходимом уровне, что вытекает из требований режима экономии.

  Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий  показывает, что авансируемая стоимость  не только последовательно принимает  различные формы, но и постоянно  в определенных размерах пребывает  в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

  Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она  уже не покидает его, последовательно  меняя свои функциональные формы. Указанная  стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

  Момент  авансирования представляет собой  одну из существенных и отличительных  черт оборотных средств, так как  он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным  критерием для авансирования  оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем  фондов, а один кругооборот, после  которого они возмещаются и вступают в следующий.

  При решении  вопроса об условиях обеспечения  предприятий необходимыми оборотными средствами учитываются особенности  производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности  за счет двух источников: собственных  оборотных средств и заемных  средств, предоставляемых в форме  краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных  средств состоит из собственных  средств, а временно повышенные потребности  в средствах покрываются за счет кредита.

  Следует обратить внимание на общие черты  и особенности, присущие собственным  оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для  собственных и заемных средств  является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные  оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно  осуществляемых оборотов.

  Заемные средства предоставляются предприятиям на определенный срок, после чего они  подлежат возврату. Предоставление банковского  кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах  для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых  средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговых предприятий.

  Кроме собственных средств и банковского  кредита, предприятия имеют в  обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных  средств, прибыли и амортизации  – до их перечисления по назначению и др.).

  Все источники  финансирования оборотных средств  подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

  Формирование  оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

  Для сокращения общей потребности хозяйства  в оборотных средствах, а также  стимулирования их эффективного использования  целесообразно привлечение заемных  средств. 
 

  Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с  помощью которых удовлетворяются  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Основными  направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

  - кредитование  сезонных запасов сырья, материалов  и затрат, связанных с сезонным  процессом производства;

  - временное  восполнение недостатка собственных  оборотных средств;

  - осуществление  расчетов и опосредование платежного оборота.

  Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Принципы  финансирования оборотных  активов

  Принципы финансирования оборотных средств призваны отражать общую идеологию финансового управления предприятия с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности, а также корреспондировать с ранее рассмотренными принципами формирования оборотных активов. В процессе формирования принципов финансирования оборотных активов используется их классификация по периоду функционирования, т.е. в общем их составе выделяются постоянная и переменная их часть.