Понятие и виды ценных бумаг

 

Введение

 

Широкое распространение в наше время получили ценные бумаги, которые  имеют многовековую историю. Прообразом фондовых сделок является процесс обмена одной валюты на другую между торговцами на ярмарках. В разных городах мира купцы со всего света вели оживленную торговлю своим товаром. Чтобы привести в соответствие денежные единицы  разных стран существовали меняльные  конторы, владельцы которых обменивали деньги по текущему курсу за соответствующие  комиссионные вознаграждения. Вследствие роста торговли и увеличении числа заключаемых сделок постепенно объектом финансовых операций стали долговые расписки – векселя. Изначально сделки с ценными бумагами совершались на товарных биржах и других оптовых рынках. Родина фондовой биржи считается бельгийский порт Антверпен. Первые торги на этой бирже состоялись 1592г. Начало эпохи великих географических открытий послужило толчком для формирования организованной торговли ценными бумагами и появления их новых классических типов о которых и будет рассказано в реферате далее.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Ценные бумаги и их классификация

 

Согласно Закона Украины «О ценных бумагах и фондовом рынке» от   с изменениями, внесенными согласно Законам   N  514-vi  от 17.09.2008, ВВР, 2008, N 50-51, ст.384 N  692-vi  от 18.12.2008, ВВР, 2009, N 17, ст.236  
  N 1522-vi  от 11.06.2009, ВВР, 2009, N 49, ст.733 ценные бумаги - документы установленной формы с соответствующими реквизитами,  которые  удостоверяют  денежные  или  другие имущественные права, определяют  взаимоотношения лица,  которое их разместило (выдало),  и владельца,  и предусматривают выполнение обязательств согласно  условиям их размещения,  а также возможность передачи прав, которые выплывают из настоящих документов, другим лицам.

   Ценные   бумаги   за   порядком   их   размещения  (выдачи) разделяются на эмиссионных и неэмиссионных.

     Эмиссионные ценные  бумаги - ценные бумаги, что удостоверяют  одинаковые права их владельцев  в пределах одного выпуска  относительно лица, которое берет  на себя соответствующие обязательства  (эмитент).

     К эмиссионным ценным  бумагам принадлежат:

1. акции;
2. облигации предприятий;
3. облигации местных ссуд;
4. государственные облигации Украины;
5. ипотечные сертификаты;
6. ипотечные облигации;
7. сертификаты фондов операций с недвижимостью (дальше – сертификаты ФОН);
8. инвестиционные сертификаты;
9. казначейские обязательства Украины.

     Ценные бумаги,  которые   не  принадлежат  по закону  этим    к эмиссионным   ценным  бумагам,  могут  быть  признаны такими Государственной  комиссией  по  ценным  бумагам   и  фондовому  рынку,  если  это   не противоречит  специальным  законам  об  этих группах и/или видах ценных бумаг.

Ценные  бумаги   по форме   существования  разделяются   на  
документарные и бездокументарные.

Эмиссионные  ценные  бумаги одного выпуска могут существовать лишь в одной форме (часть  третья статьи 3 дополнена абзацем вторым  
по закону N 1522-vi от 11.06.2009).

Неэмиссионные   ценные   бумаги   могут   существовать   исключительно  в документарной  форме (часть третья статьи 3 дополнена абзацем третьим по закону N 1522-vi от 11.06.2009).

Ценные бумаги по форме выпуска  могут быть на предъявителя,  
именные или ордерные.

Права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежат:

• предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
• лицу, отмеченному в ценной бумаге (именная ценная бумага);
• лицу, отмеченному в ценной бумаге,  которая может сама  осуществить эти  права  или  назначить  своим  распоряжением  (приказом)  другое уполномоченное лицо (ордерная ценная бумага).

В Украине в гражданском  обороте  могут  быть  такие  группы  
ценных бумаг:

 1) паевые ценные бумаги - ценные бумаги, которые удостоверяют участие их   владельца   в   уставном   капитале   (кроме    инвестиционных  
сертификатов  и  сертификатов  ФОН),  предоставляют  владельцу  право на  
участие  в управлении эмитентом (кроме сертификатов ФОН) и получения  
части прибыли, в частности в виде дивидендов, и части имущества в случае  ликвидации  эмитента  (кроме  сертификатов  ФОН).  К паевым  
ценным бумагам относятся:

а) акции;

б) инвестиционные сертификаты;

в)  сертификаты  ФОН;(пункт  1  части  пятой  статьи 3 дополнен подпунктом "в" по закону N 692-vi от 18.12.2008)

   2) долговые  ценные  бумаги  -  ценные  бумаги,  что удостоверяют  
отношения ссуды и предусматривают обязательство эмитента  оплатить  в  
определенный  срок  средства  в соответствии с обязательством.  К долговым  
ценным бумагам относятся:

а) облигации предприятий;

б) государственные облигации Украины;

в) облигации местных ссуд;

г) казначейские обязательства Украины;

д) сберегательные (депозитные) сертификаты;

е) векселя;

3) ипотечные  ценные  бумаги  -  ценные  бумаги,   выпуск   которых  
обеспечен   ипотечным   покрытием   (ипотечным   пулом)  и  которые  
удостоверяют право владельцев на получение от эмитента надлежащих  им  
средств. К ипотечным ценным бумагам относятся:

а) ипотечные облигации;

б) ипотечные сертификаты;

в) залоговые;(подпункт "г" пункта 3 части пятой статьи 3 исключены на основании Закона N 692-vi) от 18.12.2008)

4) приватизационные   ценные   бумаги   -   ценные   бумаги,  которые  
удостоверяют право  владельца  на  безоплатне  получение в процессе  
приватизации   части   имущества  государственных  предприятий,  государственного жилищного фонда, земельного фонда;

5) производные ценные бумаги - ценные  бумаги,  механизм выпуска   и обращению  которых  связанный   с  правом на приобретение  или продажу в течение срока,  установленного договором, ценных  бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов;

6) товарораспорядительные ценные  бумаги - ценные бумаги,  которые  предоставляют их держателю право распоряжаться имуществом,  указанным в настоящих документах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Виды ценных бумаг

2.1. Акции  

     Согласно ст. 6 вышеуказанного закона акция - именная ценная бумага, которая удостоверяет имущественные права его владельца (акционера),  которые касаются акционерного общества, включая  право  на  получение  части   прибыли   акционерного общества  в виде  дивидендов  и  право на получение части имущества акционерного общества в случае его  ликвидации,  право  на управление  акционерным  обществом,  а также  неимущественные  права, предусмотренные Гражданским  кодексом Украины и законом,  который регулирует вопрос создания,  деятельности и прекращения акционерных обществ, и законодательством об институтах общего инвестирования. Часть  первая ст. 6 с изменениями, внесенными по закону N 1522-vi  от 11.06.2009.

Акция  является  неделимой.  Порядок реализации прав совладельцев  
акции (акций)  определяется  Гражданским кодексом Украины и законом, который регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения  
акционерных  обществ (часть первая ст. 6 дополнена абзацем вторым по закону N 1522-vi от 11.06.2009).

 Акционер   частного   и   публичного  общества  имеет подавляющий правый на приобретение акций дополнительной эмиссии.

     Подавляющим правом  акционера признается:

• право акционера - владельца простых акций приобретать в процессе  
  частного  размещения обществом простые акции пропорционально части надлежащих ему  простых  акций  в  общем  количестве  эмитированных простых акций;
• право акционера  - владельца привилегированных акций приобретать в процессе  частного  размещения  обществом  привилегированные  акции этого  или  нового  класса,  если  акции  такого  класса  предоставляют их владельцам преимущество относительно очередности получения дивидендов или  выплат в случае   ликвидации   общества,  пропорционально  части  надлежащих акционеру привилегированных акций определенного класса в общем количестве привилегированных акций этого класса.

Порядок реализации   подавляющего  права  на  приобретение  акций  дополнительной  эмиссии  устанавливается  Государственной  комиссией  по  ценным бумагам и фондовому рынку (статья  6  дополнена  частью  по закону N 514-vi от 17.09.2008).

Эмитентом  акций  является только акционерное общество.  Порядок  принятия соответствующим органом  акционерного общества решения  о  размещении   акций   определяется   законом,  который  регулирует  вопрос образования, деятельности и прекращения акционерных обществ.

Акции существуют исключительно в  бездокументной форме (часть  третья  статьи  6  дополнена  абзацем  вторым по закону N  1522-vi от 11.06.2009 - изменение вступает в силу с 29 октября 2010 года ).

Акция имеет нарицательную стоимость,  установленную в национальной валюте. Минимальная нарицательная стоимость акции не может быть меньше, чем одна копейка.

Акционерное  общество  размещает  только  именные акции. В случае  существования  акций  в  документарной  форме  владельцу  акций  
выдается сертификат акции (акций).

В сертификате  акции (акций) отмечаются вид ценной бумаги,  
наименования акционерного общества,  серия и номер  сертификата,  
международный  идентификационный  номер  ценной  бумаги,  тип и класс  
акций,  нарицательная стоимость акции,  количество акций,  которое  принадлежит владельцу  за  таким сертификатом, имя (наименование) владельца, подпись руководителя  эмитента   или другого   уполномоченного   лица, засвидетельствованный печатью эмитента уполномоченного лица).

 Государственной комиссией  по ценным бумагам и фондовому рынку могут устанавливаться дополнительные реквизиты сертификата акции.

(Часть  пятая статье 6 в редакции Закона N 1522-vi от 11.06.2009 )

Акционерное общество размещает акции  двух типов  -  простые  
и привилегированные.

Простые  акции  предоставляют  их  владельцам  право  на получение  части прибыли акционерного общества в виде дивидендов,  на  
участие в управлении акционерным обществом,  на получение части  
имущества акционерного общества  в случае  его  ликвидации  и  другие  
права,   предусмотренные   законом,   который  регулирует  вопрос  создания,  
деятельности  и  прекращения  акционерных  обществ.  Простые  акции  
предоставляют их владельцам одинаковые права.

Простые акции  не подлежат конвертации  в привилегированные акции или  другие ценные бумаги акционерного общества.      Привилегированные  акции  предоставляют  их   владельцам   подавляющие,  относительно  владельцев  простых  акций,  права  на  получение части  прибыли  акционерного  общества  в виде  дивидендов  и  на  получение  части  имущества  акционерного  общества  в случае  его  ликвидации,  а также  предоставляют  права  на  участие   в   управлении  акционерным   обществом  в  случаях,  предусмотренных  уставом  и  
законом,  который регулирует вопрос создания, деятельности и прекращения  
акционерных обществ.

Акционерное  общество размещает  привилегированные акции разных  
классов (с разным объемом прав),  если такая возможность  предусмотрена  
его  уставом.  В таком случае условием их размещения является очередность  
получения дивидендов и выплат из имущества ликвидированного общества для каждого   класса   привилегированных   акций,  размещенных  акционерным обществом,  которая устанавливается уставом общества.  В зависимости от условий  размещения  привилегированные  акции  определенных  классов могут быть конвертированы в  простые  акции  или  в  привилегированные  акции  других классов.

Часть привилегированных    акций    в    уставном   капитале акционерного общества не может превышать 25 %.

 Регистрацию выпуска акций  осуществляет Государственная комиссия  по ценным бумагам и фондового  рынка. Оборот акций разрешается после регистрации Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовом рынке отчету о результатах размещения акций и выдачи свидетельства о регистрации выпуска акций.

Особенности  эмиссии,  обращения,  учета и выкупа акций корпоративных инвестиционных фондов определяются законодательством.

2.2. Облигации  

Согласно ст.7 вышеуказаного закона облигация -  ценная  бумага,  что удостоверяет  внесение его владельцем  денег,  определяет  отношения   ссуды   между   владельцем облигации   и   эмитентом,   подтверждает   обязательство эмитента вернуть владельцу   облигации   ее   нарицательную   стоимость   в предусмотренный условиями размещения облигаций срок и выплатить доход за облигацией, если другое не предусмотрено условиями размещения.