Финансовый рынок

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДДЕРАЦИИ

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

АМУРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ

(ГОУВПО «АмГУ»)

 

 

 

 

 

Доклад по финансам

Тема: Финансовый рынок.

 

 

 

 

 

Выполнили:                                                                    Мержеевская Ольга, Маркелова Алена,  Грязнова                   Каролина, Сенникова Евгения, Косыгина Елена.

 

 

Проверила                                                                                                         Шипицына А. В.

 

 

 

 

 

 

Благовещенск 2013

План:

1. Общая характеристика финансовых рынков.
2. Структура финансового рынка.
1. Кредитный рынок
2. Валютный рынок
3. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)
4. Страховой рынок
5. Рынок инвестиций
3. Развитые и развивающиеся финансовые рынки.
4. Развитые финансовые рынки в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Финансовый рынок – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости. Финансовый рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, ссудных капиталов или денежного, золота. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Понятие «финансовая система» является развитием более общего понятия «финансы». В каждом звене финансов отношения проявляются по-разному, имеют свою специфику. Каждое звено финансов определенным образом влияет на процесс воспроизводства, имеет свои, присущие ему функции.

Категория финансового рынка  имеет сложный, синтетический характер. Чтобы исследовать ее свойства, первоначально необходимо рассмотреть общую категорию рынка. Рынок можно трактовать двояко: в широком и узком смысле слова. Рынок в широком смысле слова есть система организации экономики, возникшая в результате естественного развития, эволюции экономических отношений. Иными словами, это «всеобщая форма взаимосвязи субъектов экономической деятельности, посредством которой реализуются переливы товаров, рабочей силы и капиталов в соответствии с изменениями их доходности в различных точках экономического пространства» . Рынок в узком смысле слова – «место, где встречаются покупатель и продавец».

В нормально развивающейся рыночной экономике это понятия родственные, то есть рынок в широком смысле слова закономерно включает в себя рынок в узком смысле..

Финансовый pынок пpедназначен для  установления непосpедственных контактов  между покупателями и пpодавцами финансовых pесуpсов.

На практике сложилось понимание  финансового рынка как трех взаимосвязанных сегментов:

1) рынок кредитов;

2) рынок ценных бумаг;

3) валютный рынок.

Утверждающие право на использование  некоторых ресурсов документы называются ценными. За некоторую сумму денег  всегда можно продать вексель  или акцию, на финансовой бирже производятся подобные операции. Основополагающей задачей фондовой биржи является построение хороших условий для нормального оборота ценных акций, которые затем станут деньгами. Специальные расчеты, позволяющие судить о колебаниях цен группы акций, производятся по индексам фондовой биржи. Развитие наиболее крупных российских компаний демонстрирует главный показатель фондовой биржи, который называется индекс ММВБ(Московская межбанковская валютная биржа). Результат любой сделки на фондовом рынке непременно зависит от глубины оценки экономической обстановки. При анализе причин, которые воздействуют на биржевые котировки, необходимо рассматривать все субъективные инструменты. Стоит добавить, что голубые фишки (акции или ценные бумаги наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов. Сам термин «голубая фишка» пришёл на фондовый рынок из казино — фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре.)сегодня имеют высокую популярность, потому что постоянно увеличиваясь в цене, они принесут неплохую прибыль владельцу.

Таким образом, основное назначение финансового  рынка состоит в том, что одни субъекты получают возможность разместить в различные активы временно свободные  денежные средства, а другие –  привлекать дополнительные финансовые ресурсы для решения задач текущего и капитального характера. Субъекты хозяйствования имеют возможность инвестировать временно свободные денежные средства, защищая их от инфляционного обесценения и обеспечивая необходимый объем средств для будущих вложений в основную деятельность, одновременно с этим получают возможность привлекать дополнительные ресурсы при недостаточности собственных средств. Органы государственной власти и местного самоуправления размещают на финансовом рынке свои долговые обязательства для финансирования бюджетного дефицита, в то же время инструменты финансового рынка создают возможность для размещения резервов и временно свободных денежных средств государственных внебюджетных фондов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. С одной стороны, кредит — это система экономических отношений по передаче права собственности, а с другой − кредит — это товар, продаваемый одним собственником другому за специфическую цену — ссудный процент и на специфических условиях — возврата через определенный срок. Другими словами, кредит — это товар, отчуждаемый лишь на определенный срок и на условиях возврата. Его потребительная стоимость для покупателя состоит в его способности, будучи пущенным в оборот, принести новые деньги, т. е. прибыль. Поскольку кредит — это товар, то система его обращения (купли-продажи↔ продажи-купли) образует кредитный рынок. Кредитный рынок — это один из сегментов финансового рынка, который в целом может быть представлен следующим образом:

Структура финансового рынка

Кредитный рынок — наиболее крупный  сегмент финансового рынка в  современных рыночных экономиках, так  как именно кредитные отношения  — основной механизм, движущий и  ускоряющий рыночную экономику в  целом.

Кредитные отношения — это отношения  между кредитором и заемщиком по поводу предоставления, использования и погашения ссуды.

При предоставлении ссуды кредитор и заемщик вступают в кредитные  отношения. Объектом кредитных отношений  служат ценности, предоставляемые в  кредит. При этом право собственности  на заемные ценности не отчуждается, а остается за ссудополучателем. Субъектами кредитных отношений становятся кредитор и заемщик. Кредитор, предоставляющий ссуду, должен иметь для этого определенные средства:

• собственные накопления (ресурсы);
• привлеченные средства (например, в банках);
• мобилизованные ресурсы, полученные от мобилизации ценных бумаг на фондовом рынке.

Заемщик — любое лицо, получающее во временное пользование ссуду  на условиях возврата и платы в  виде процента

Кредитный рынок — это форма  взаимоотношений между отдельными самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами.

Отличительной чертой кредитного рынка  является то, что товаров на нем  выступают деньги.

Кредитный рынок базируется на определении  рынка ссудных капиталов.

Ссудный капитал - это денежные средства, переданные на условиях возвратности, кредит рассматривается как форма увеличения существующего капитала.

Рынок ссудных капиталов состоит  из:

• кредитной системы (совокупность кредитно-финансовых учреждений);
• рынка ценных бумаг (первичный, вторичный, внебиржевой). Рынок ценных бумаг включает обращение акций, которые не предполагают возвратности средств.

Структура кредитного рынка:

• рынок денег (рынок краткосрочных ссудных капиталов):
• рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).

Участники кредитного рынка

• Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов (домохозяйства и фирмы). Временно свободные средства фирм складываются из временно свободных оборотных средств, амортизации, устойчивых пассивов, прибыли, предназначенной для накопления.
• Специализированные посредники — кредитно-финансовые организации, которые аккумулируют временно свободные средства и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе.
• Заемщики, юридические и физические лица, государство.

 

 

 

 

 

 

 

2.2 Валютным рынком называется  система экономических отношений  между банками, а также между  банками и их клиентами по  поводу купли-продажи иностранной  валюты.

Иностранная валюта — это денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, которые находятся в обращении и являются законным платежным средством соответствующего иностранного государства.

Безналичная иностранная валюта —  средства в виде записей на банковских счетах в денежных единицах иностранного государства.

Сделки купли-продажи иностранной  валюты осуществляются, во-первых, между  двумя уполномоченными банками (это  значит, что ЦБ выдал им лицензию на проведение банковских операций в  иностранной валюте), во-вторых, клиентами  банка, вступая во взаимоотношения с ним (банком).

Запрещено проводить операции по купле-продаже  иностранной валюты минуя банки.

Исходя из юридического статуса  участников валютного рынка, как  банков, так и клиентов, различают  резидентов и нерезидентов.

• Резиденты — это физические лица, постоянно проживающие на территории РФ, и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ и находящиеся на территории РФ.
• Нерезиденты — это физические лица, постоянно проживающие за рубежом, и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранного государства и находящиеся на его территории.

Валютный рынок функционирует  в двух сферах:

• сделки совершаются на валютной бирже;
• сделки по купле-продаже иностранной валюты совершаются на межбанковском валютном рынке, когда банки вступают в взаимоотношения минуя биржу.

Функции валютного рынка показывают значение валютного рынка для  экономики:

• обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг;
• валютный рынок формирует валютный курс под влиянием спроса и предложения;
• валютный рынок выступает как инструмент государства (ЦБ РФ) для проведения денежно-кредитной политики;
• валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков и спекулятивных сделок.

Мировой валютный рынок — сложная  система, состоящая из множества элементов, которые классифицируются по ряду признаков.

По месту проведения различают  биржевой и внебиржевой секторы  валютного рынка. Биржевой валютный рынок — это торговля валютой  на специально организованных валютных биржах. На внебиржевом рынке торговля валютой ведется в основном между коммерческими банками.

В зависимости от формы расчетов различают наличный и безналичный  секторы валютного рынка.

В зависимости от срока проведения операций различают текущий и  срочный валютный рынок.

В реальной практике мировой валютный рынок классифицируется следующим  образом: биржевой, внебиржевой, срочный  и текущий. Формирование национального  валютного рынка, как правило, начинается с валютной биржи. Наиболее объемным сектором валютной биржи является срочный валютный рынок. Срочный рынок делится на фьючерсный и форвардный.

Основные  характеристики	Фьючерсный  рынок	Форвардный  рынок
Контрагенты валютных операций	Продавец —  расчетная палата;  покупатель — биржа	Продавец-покупатель — коммерческие банки
Размер и срок исполнения валютного контракта	Стандартные	Определяются  в индивидуальном порядке
Ценообразование	На основе движения биржевых котировок	Свободное соглашение
Реальная поставка валюты	Нет	Есть
Доступность	Без ограничений, но через брокеров	Ограничена кругом клиентов банка
Гарантии	Резервный депозит	Устанавливается в индивидуальном порядке
Информационная  прозрачность	Высока	Ограничена