Виды ценных бумаг в РФ

Московский государственный  университет экономики, статистики и информатики МЭСИ

 

 

                                             Реферат

 

                     По дисциплине: "Рынок ценных бумаг"

      на тему: "Виды ценных бумаг в РФ" (краткая характеристика)

 

 

 

 

                                                           Выполнила: студентка группы ВНФ-403

                                                          Дармиц Галина                

                                                           Проверила:  Помаскина О.В.

 

 

 

 

 

 

 

                                    Москва 2013

 

                                     Содержание

 

Введение……………………………………………………………..3

Глава 1. Понятие, сущность, классификация  ценных бумаг……..4

1.1. Определение ценной  бумаги…………………………………..4

1.2. Классификация ценных  бумаг………………………………....5

Глава 2. Виды ценных бумаг……………………………………….8

2.1. Краткая характеристика  их видов……………………………..8

Заключение………………………………………………………….16

Список литературы………………………………………………....19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                           Введение

 

Ценные бумаги способны выполнять  самые разнообразные функции  управления, регулирования товарно-денежных, рыночных отношений, выступая в роли средства финансирования, кредитования, перераспределения финансовых ресурсов, вложений денежных накоплений.

Ценные бумаги –  документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или  в установленном им порядке, для  осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств  их закрепления в специальном  реестре (обычном или компьютеризованном).

В данной работе рассматриваются  следующие вопросы: понятие "ценная бумага", классификация ценных бумаг, характеристика основных видов ценных бумаг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Понятие, сущность, классификация ценных бумаг

             1.1. Определение ценной бумаги

 

Ценная бумага — является объектом гражданских прав(ст.128 ГК), представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.

В гражданском кодексе  ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении (ст. 142 ГК). Иными  словами бумага признается ценной  не в силу присущих ей естественных свойств, а потому , что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной  бумаги.  Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью , они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д. Прежде всего любая ценная бумага  должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты ( ч. 1 ст. 144 ). По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае если ценной бумаги не существует в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В зависимости от вида ценной бумаги способы их передачи могут быть различными от самого простого до наиболее усложненного. С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверяемые ею права. В случаях предусмотренных законом или установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре. Наконец, характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.

 

 

                    1.2. Классификация ценных бумаг

 

 

В зависимости от различных  характеристик ценные бумаги классифицируют следующим образом:

     По сроку существования:

• срочные (срок существования ограничен во времени);
• бессрочные (срок существования не ограничен во времени)

     Обычно срочные бумаги делятся на три подвида:

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
• среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;
• долгосрочные, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

 

 

     По форме существования:

• бумажные, или документарные;
• безбумажные, или бездокументарные

     По национальной принадлежности:

• национальные (российские);
• иностранные

     По форме владения:

• предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;
• именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.

 

    По форме выпуска:

• эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;
• не эмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации.

 

     По виду эмитента:

• государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;
• негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

     По уровню риска:

• низко рисковые;
• средне рисковые;
• высоко рисковые

     По степени обращаемости:

• рыночные, или свободнообращающиеся;
• не рыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему; не могут перепродаваться.

     По форме привлечения капитала:

• долевые, или владельческие, которые отражают долю в уставном капитале общества;
• долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

     По виду номинала:

• с постоянным номиналом;
• с переменным номиналом.

     По форме обслуживания капитала:

• инвестиционные (капитальные) ценные бумаги являются объектом для вложения денег как капитала, т. е. с целью получения дохода.
• не инвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, векселя.

     По наличию начисляемого дохода:

• бездоходные;
• с начисляемым доходом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                        Глава 2. Виды ценных бумаг

                       2.1. Краткая  характеристика их видов

 

Статья 143 ГК РФ относит к  числу ценных бумаг следующие  их виды: государственную облигацию, облигацию, вексель, чек, депозитный и  сберегательный сертификаты, банковскую сберегательную книжку на предъявителя, коносамент, акцию, приватизационные и  другие ценные бумаги.

 

Перечень ценных бумаг, предусмотренный  гражданским законодательством, не является закрытым. Согласно ст. 143 ГК РФ любые иные документы могут быть отнесены к числу ценных бумаг  законами или в установленном  ими порядке.

Совокупность обращающихся на российском рынке ценных бумаг  образует систему ценных бумаг, включающую следующие основные их виды.

 

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управление акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Таким образом, акция за ее держателем закрепляет три вида прав:

1) на участие в получении  прибыли (дивиденда);

2) на участие в управлении (акция дает право голоса);

3) на долю имущества  при ликвидации (ликвидационную  стоимость).

В зависимости от объема прав акции принято делить на обыкновенные

и привилегированные:

Обыкновенная – акции с нефиксированным размером дивиденда и ликвидационной стоимости, дают право голоса на общем собрание акционеров

Привилегированная – с  фиксированным размером дивиденда  и(или) ликвидационной стоимости, не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом "Об акционерных обществах" или уставом

Два типа привилегированных акций: кумулятивные и

конвертируемые.

Кумулятивными считаются  такие акции, по которым невыплаченный

или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определен

в уставе, накапливается  и выплачивается впоследствии.

Характеризуя конвертируемые акции, следует подчеркнуть, что

возможна конвертация( обмен):

• в другие ценные бумаги;

• акций с большей номинальной  стоимостью в акции с меньшей номинальной стоимостью и наоборот;

• акций с большим объемом прав в акции с меньшим объемом прав и

наоборот;

• акции в акции при  консолидации и расщеплении.

Акция представляет собой  инструмент для инвестирования капитала,

она относится к долевым  инвестиционным ценным бумагам. Акция — это эмиссионная ценная бумага, эмитентом которой может выступать только акционерное общество. Она является титулом собственности, не имеет срока существования, для нее характерна ограниченная ответственность и неделимость, акции могут консолидироваться и расщепляться. Акции могут быть различных видов и типов.

Акции приносят доход инвестору  как разовый (при продаже), так  и

регулярный в виде дивидендов. Доходность акции представляет собой расчетный относительный показатель, характеризующий отношение полученного дохода к затратам акционера при ее приобретении.

Принимая решение об инвестировании денежных средств в те или

иные акции, необходимо сравнивать их стоимостные оценки и инвестиционные характеристики.

 

Облигация –эмиссионная ценная бумага, закрепляющая за ее держателем право на гарантированный доход, размер и порядок выплаты, которого эмитент определяет при выпуске, а также на получение ее номинальной стоимости при истечении срока займа.

Таким образом, облигация  это долговое свидетельство, которое

непременно включает два  главных элемента:

• обязательство эмитента вернуть держателю облигации по истечении

оговоренного срока сумму, указанную на титуле (лицевой стороне)