Контрольная работа по "Управление предпринимательскими рисками"

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

<<МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ РЫНКА>>

 

 

 

                                              Контрольная работа по курсу

<< Управление предпринимательскими рисками>>

                                                               Вариант  1

 

 

                                                                                    

                                                                                               Выполнил студент

                                                                                               Группы ЗУп-12 Арсланов И.М

                                                                                                Проверил: Баранова В.В

 

 

 

                                                                 

 

 

 

                                                         Самара 2012

 

Содержание

• Содержание
• Введение
• Что такое риск?
• Понятие ИР
• Особенности инвестиционных рисков
• Классификация инвестиционных рисков
• А) По сферам проявления
• Б) По формам проявления
• В) По источникам возникновения
• Г) По видам
• Содержание (продолжение)
• Д) Виды рисков в соответствии со стадией проекта
• Проблема оценки и управления инвестиционными рисками
• Причины возникновения рисков
• Этапы управления рисками
• Учет рисков
• Методы учета рисков
• Методы управления риском
• Анализ рисков предприятия и направления управления ООО «Самара-Строй»
• Заключение

 

 

 

 

 

Введение

     Неопределенность  и риск являются неотъемлемыми  свойствами  инвестиционной деятельности  предприятия. Результат инвестирования  средств во многом определяется  тем, насколько полно выявлены  настоящие и будущие сферы  неопределенности и риска проекта.  Эти сферы предопределяют величину  прибыли инвестора, получаемой  от вложенного им капитала. Необходимо  отметить, что неопределенность  представляет собой более широкое  понятие, чем риск и отражает  множество возможных исходов,  вероятности которых неизвестны, при этом инвесторы не имеют  доступа к информации и оснований  для расчета ожидаемых доходов. 

   Предпринимательская  деятельность тесно связана с  понятием риск. Для успешного  существования в условиях рыночной  экономики предпринимателю необходимо  решаться на внедрение технических  новшеств и на смелые, нетривиальные  действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно  оценивать степень риска и  уметь управлять риском, чтобы  добиваться более эффективных  результатов на рынке. 

     Риск, по своей  природе, является измеряемой  производной неопределенности, поэтому  представляет множество возможных  исходов, каждый из которых  характеризуется определенной вероятностью. В этом случае инвесторы имеют  доступ к информации и некоторые  основания для оценки ожидаемых  доходов. Это означает, что риск  подлежит анализу, оценке и  контролю со стороны инвестора. 

Что такое риск?

   Риск (risk) - это деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

    Основу интегрированного  риска реального инвестирования  предприятия составляют так называемые  проектные риски, т.е. риски,  связанные с осуществлением реальных  инвестиционных проектов предприятия.  В системе показателей оценки  таких проектов уровень риска  занимает третье по значимости  место, дополняя такие его показатели, как объем инвестиционных затрат  и уровень чистой инвестиционной  прибыли (чистого денежного потока).

• Понятие инвестиционного риска

   Под риском реального инвестиционного проекта (проектным риском) понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери ожидаемого инвестиционного дохода в ситуации неопределенности условий его осуществления.

Особенности инвестиционных рисков

Классификация ИР

1. По сферам  проявления 

 2. По формам проявления

3. По источникам  возникновения

4. Классификация  рисков по видам

  Инфляционный риск 

1.  Дефляционный риск 

2. Рыночный риск 

3. Операционный инвестиционный  риск 

4.  Функциональный инвестиционный  риск 

            5. Селективный инвестиционный риск 

6.  Риск ликвидности 

7.  Кредитный инвестиционный  риск 

  Страновый риск

            Риск упущенной выгоды 

Виды рисков в  соответствии со стадией проекта

• Проблема оценки и управления инвестиционными рисками
• Проблема оценки инвестиционного риска заключается в том, что невозможно с достоверностью 100% говорить о величине получаемого в будущем результата, или о величине потенциальных будущих затрат.
• Появляется понятие "неопределенность" в оценке инвестиционного риска, которую необходимо учитывать в расчётах, иначе просто получится неверное решение. Как правило, эта проблема возникает в инвестиционных расчётах при определении эффективности инвестиционного проекта и оценке рисков инвестиционного проекта, когда инвестор вынужден определить для себя на какой риск он готов пойти, чтобы получить желаемый результат, при этом решение этой двухкритериальной задачи осложняется тем, что толерантность инвесторов к риску индивидуальна.

    Критерий принятия  инвестиционных решений и оценки  инвестиционного риска можно  сформулировать следующим образом:  ИП считается эффективным, если  его доходность и риск сбалансированы  в приемлемой для участника  проекта пропорции и формально  представить в виде выражения (1):  
 
Эффективность ИП = {Доходность; Риск} (1)

    Под "доходностью"  предлагается понимать экономическую  категорию, характеризующую соотношение  результатов и затрат ИП. В  общем виде доходность ИП можно  выразить формулой (2):  
 
Доходность ={NPV; IRR; PI; MIRR} (2)

• Причины возникновения рисков

  

-Недостаток информации.  
- Наличие элементов случайности (непредсказуемости).  
- Сознательное противодействие со стороны внутренней и внешней среды проекта (конкурентов, сотрудников, властей, подрядчиков и т. д.).

    Риски проекта  должны быть идентифицированы, оценены,  после чего следует разработать  план мероприятий по их уменьшению  и ликвидации последствий от  событий, которые могут наступить  в результате реализации рисков.

    Управление рисками проходит через следующие этапы:

    - Идентификация  (определение) факторов рисков.  
- Оценка и анализ факторов рисков (количественный и качественный).  
- Планирование мероприятий по уменьшению рисков и ликвидации последствий от событий, которые могут наступить в результате реализации рисков.  
- Мониторинг (контроль) действий по управлению рисками.  
- Выбор методов управления рисками и последовательности их применения.  
- Накопление и обработка ретроспективной информации о рисковых ситуациях и последствиях проявления рисков, выработка рекомендаций для учета полученного опыта в будущем.

• УЧЕТ РИСКОВ
• Методы учета рисков
• МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ

      Управление  риском позволяет снижать риски.  Выделим следующие методы минимизации  рисков:  
- Передача риска — перевод ответственности за риск другой стороне за определенную плату, в основном страховой компании. Иногда страхование осуществляется через хеджирование — страхование с помощью таких биржевых инструментов, как форварды, опционы, фьючерсы.  
- Распределение рисков между участниками проекта — планируется на этапе подготовки плана проекта.  
- Удержание риска — сохранение ответственности за риск, готовность и способность покрыть возможные убытки за счет собственных средств.  
- Сокращение (предотвращение и контролирование) риска — проведение собственных специальных мер по ограничению размера риска, создание специальных систем предотвращения ущерба (системы контроля, безопасности, технические средства охраны, пожаротушения и т. д.).  
- Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.  
- Поглощение риска — включение содержащего риск этапа в среду, сводящую вероятность риска к нулю.  
- Избежание (упразднение) риска — отказ от проектов, связанных с риском; простое уклонение от деятельности или обстоятельств, содержащих риск.

• Заключение

     В данном  реферате я рассмотрела понятие  инвестиционного риска, его сущность  и виды, проблемы оценки и управления  инвестиционными рисками. Итак, мы  выяснили, что инвестиционный риск  – это вероятность возникновения  непредвиденных финансовых потерь  в ситуации неопределенности  условий инвестирования. Здесь даны  особенности рисков, подробная классификация  инвестиционных рисков, в том  числе, по сферам проявления, по формам проявления, по источникам возникновения, классификация по видам и др. Были рассмотрены проблемы оценки и управления инвестиционными рисками, где приводились формулы эффективности инвестиционных проектов, причины возникновения рисков, анализ и учет рисков,  методы управления инвестиционными рисками.

   Таким образом,  при инвестиционной деятельности  необходимо учитывать все аспекты  инвестиционных рисков, их виды  и особенности, чтобы  при  оценке рисков, предугадать и  минимизировать различными способами   вероятность возникновения этого  явления, например, используя формулы  эффективности ИП и др.

 

2. Разработка программы управления  рисками для предприятия ООО  «СаМАРА -СТРОЙ»

2.1.Система  управления рисками  на предприятие ООО «Самара-Строй»

Общество с ограниченной ответственностью «Самара-Строй» создано в 2000 году. За это время в компании произошли существенные изменения, которые позволили ей стать предприятием федерального значения. Предприятие специализируется на оптово-розничной торговле строительно - отделочных материалов, комплектации объектов строительства, реконструкции, ремонта и дистрибуции.

ООО «Самара-Строй» за 11 лет своего существования добилась немалых успехов. Она имеет четыре розничных магазина в городе Нижневартовске, также представительство в г.Сургуте и г.Ноябрьске. В перспективе выход на новые рынки, расширение оптово-розничной сети и в других городах России. Немало важным является и тот факт, что предприятие зарекомендовало себя как надежный поставщик материалов и услуг. Конкурентоспособность цен обуславливается поддержанием высокого уровня товарооборота и, соответственно, широким портфелем прямых дилерских контрактов. В компании есть свои технические специалисты, большая служба логистики и свой автопарк. Также «Самара-Строй» своим клиентам предоставляет дополнительные скидки, широкий ассортимент не только товаров, но и услуг.

Для более полно представления  о функционировании предприятия  и оценки его деятельности необходим  его финансовый анализ. Финансовый анализ позволяет получить объективную  информацию о финансовом состоянии  компании, которое формируется в  процессе его хозяйственной деятельности и во многом определяется взаимоотношениями  с поставщиками, покупателями, налоговыми, финансовыми органами и другими  возможными партнерами.

Результаты и качество анализа финансового состояния  организации во многом определяются доступностью и полнотой информационной базы. Все необходимые сведения можно  получить из данных бухгалтерского учета  и отчетности.

Рассмотрим основные экономические  показатели работы предприятия за период 2010-2011гг., которые представлены в  табл. 2.1.

Таблица 2. 1.

Основные экономические  показатели ООО «Самара-Строй»