Понятие финансового состояния организации

1 ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ, ЕГО

СУЩНОСТЬ, ЗНАЧЕНИЕ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА

 

1.1 Понятие финансового состояния организации

 

В современной отечественной экономической литературе финансовое состояние субъекта хозяйствования трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что затрудняет построение универсальных практических методик анализа (таблица 1.1) [11, c.321].

 

Таблица 1.1 – Понятие финансового состояния с точки зрения различных авторов

 

Автор	Понятие финансового состояния
Любушин Н.П.	Финансовое состояние предприятия – обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.
Савицкая Г.В.	Финансовое состояние −некая экономическую категорию, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к саморазвитию на фиксированный промежуток времени
Балабанов И.Т.	Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Джей К. Шим и Джоэл Г. Стел	Финансовое состояние – характеристика способности получать финансирование на денежных рынках и рынках капитала, а также способность предприятия отвечать по своим обязательствам.
Шеремет А.Д. и Щербакова Г.Н.	Финансовое состояние – обобщающая комплексная характеристика деятельности предприятия, которая оценивается на основе следующих показателей: достаточность капитала, качество активов, ликвидность, уровень риска.
Панова Г.С.	Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

 

В любом случае, финансовое состояние является очень важной характеристики деятельности организации.

Таким образом, финансовое состояние предприятия можно определить как комплексную экономическую категорию, характеризующую на определенную дату наличие у предприятия различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства организации, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность организации, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Финансовое состояние субъекта хозяйствования может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации отражает результаты ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение организации, и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Существует также множество мнений различных авторов о понятии финансовой устойчивости, которые приведены в таблице 1.2.

 

Таблица 1.2 – Понятие финансовой устойчивости с точки зрения различных авторов

 

Автор	Понятие финансовой устойчивости
Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С.; Абрютина М.С. и Грачев А.В.	Финансовая устойчивость есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.
Родионова В.М. и Федотова М.А.	Финансовая устойчивость − это состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечивать развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска

 

 

 

Окончание таблицы 1.2

 

Автор	Понятие финансовой устойчивости
Бочаров В.В.	Финансовая устойчивость − это такое состояние денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
Савицкая Г.В.	Финансовая устойчивость − это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

 

Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно предложить следующее ее определение: финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта – это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства.

Чем выше финансовая устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Важным проявлением финансового состояния организации выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Ликвидность организации - способность организации вовремя оплатить обязательства, или возможность превращения статей актива баланса в деньги для оплаты обязательств.

Связь между показателями платежеспособности и ликвидности представлены на рисунке 1.1 [28, с.110].

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени, тем выше его ликвидность активов.

Ликвидность баланса - это возможность организации обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

 

Рисунок 1.1 − Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности

 

Ликвидность организации - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Однако организация может привлечь заемные средства со стороны, если у нее имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Анализ платежеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и организации, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

 

1.2 Методика анализа финансового состояния организации

 

Анализ финансового состояния организации предназначен для углубленной оценки ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации через оценку ликвидности баланса, установление типа финансовой устойчивости организации, расчет соответствующих коэффициентов.

Главная цель анализа финансового состояния – повышение эффективности работы на основе изучения всех видов деятельности организации и системного обобщения их результатов.

Методика финансового анализа необходима для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности предприятия.

Основными задачами анализа финансового состояния организации являются:

• общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;
• изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
• соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
• определение ликвидности и финансовой устойчивости организации;
• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния;
• поиск резервов улучшения финансового состояния организации, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
• разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации;
• прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Для проведения анализа используются данные бухгалтерской и статистической отчетности (рисунок 1.2).

 

Рисунок 1.2 - Информация, применяемая в процессе финансового анализа [8.;стр.20]

 

Основные документы, которые используются при анализе финансового состояния, являются документами бухгалтерской отчетности. Они включают:

Форма №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложения А);

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение Б);

Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»(Приложение В).

Эта отчетность служит главным источником для определения показателей, применяемых в финансовом анализе и внутриорганизационном финансовом планировании.

Методика анализа финансового состояния предполагает наличие взаимосвязанных этапов исследования, каждый из которых характеризуется совокупностью взаимосвязанных показателей.

1-й этап. Анализ актива  и пассива баланса.

На данном этапе изучается структура и  структурные изменения в составе средств и источников финансирования предприятия.

Исследование структуры и динамики актива и пассива баланса предприятия проводится на основании бухгалтерских балансов и приложений к нему, отчетов о прибылях и убытках за отчетный и предыдущий годы при помощи сравнительных аналитических таблиц. При анализе актива баланса составляются следующие таблицы: «Соотношение долгосрочных и краткосрочных активов», «Состав, структура и динамика долгосрочных активов», «Состав, структура и динамика краткосрочных активов». Далее в ходе анализа активов определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. При анализе пассива баланса обязательным является наличие следующих таблиц: «Соотношение собственного и заемного капитала», «Состав, структура и динамика собственного капитала», «Состав, структура и динамика заемного капитала». При этом активы и пассивы организации анализируются по составу и в динамике.

2-й этап. Анализ финансовой устойчивости организации.

Определение финансовой устойчивости помогает определить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода. Как оно использовало и какова структура имущества, насколько рационально сочетало собственные и заемные источники, насколько эффективно использовало собственный капитал, каковы взаимоотношения с дебиторами и кредиторами и как долго будет сохраняться это устойчивое финансовое состояние.

В основе изучения финансовой устойчивости лежит исследование баланса предприятия. При этом применяют два способа исследования:

• определение и оценка типа финансовой устойчивости;
• коэффициентный анализ.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:

 

3 < СОК + КК,      (1.1)

 

где З – величина запасов и затрат организации, млн. руб.;

      СОК – величина собственного оборотного капитала организации, млн. руб.;

    КК – величина краткосрочных кредитов и займов организации, млн. руб.

В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом: