Оборотный капитал – часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные активы

Тема: Организация, формирование и использование оборотного капитала.

1.      Экономическая характеристика оборотного капитала. Структура оборотного капитала.

Оборотный капитал – часть капитала фирмы, инвестированного в оборотные активы.

Структура оборотного капитала:

Оборотные активы:

- оборотные производственные фонды: производственные запасы материальных ресурсов, незавершённое производство и расходы будущих периодов;

- фонды обращения: готовая продукция на складе, неоплаченная отгруженная продукция и денежные средства на расчётных счетах.

Свободные денежные средства могут быть изъяты из процесса производства и вложены в биржевые ценные бумаги и на депозитный счет.

Кроме того к оборотному капиталу относятся долги предприятия, то есть деньги которые не уплачены уже за производственную и отгруженную продукцию, предоставленные услуги.

2.      Источники формирования оборотного капитала.

Они делятся на:

- собственные

- заёмные

- привлеченные.

Собственные – часть чистой прибыли предприятия, идущая на расширение производства.

Устойчивые пассивы – это средства не принадлежащие  предприятию, но находящиеся в обороте предприятия, приравненные к собственным:

1.      минимальная задолженность по заработной плате,

2.      резерв предстоящих платежей (отпуска, выслуга лет),

3.      авансы покупателей,

4.      минимальная задолженность по залогу за тару.

К заёмным относятся краткосрочные кредиты (сроком до одного года) выдаваемые банками под формирование оборотных средств.

Привлечённые – это задолженность по оплате труда, кредиторам, по кредиту, а так же краткосрочная задолженность по товаро-материальным ценностям.

К прочим источникам относятся иностранные инвестиции, кредиторская задолженность, займы, средства привлеченные на условиях совместной деятельности, предприятия государственной у муниципальной форм собственности, выполняющие муниципальные программы, получают бюджетные ассигнования.

3.      Содержание оборотных средств, их классификация.

Оборотные средства – это часть капитала фирмы, авансированная в её оборотные активы.

Оборотные активы – это активы в течении года потребляемые в ходе производственного процесса, и полностью переносящие свою стоимость произведенной продукции.

В соответствии с ПБУ №4 «Бухгалтерская отчетность организации» в состав оборотных активов входят следующие показатели:

1. запасы ТМЦ: сырьё, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, топливо, животные на выращивании и прочие запасы,

2. дебиторская задолженность: покупатель, заказчики, векселя к получению, задолженность участников учредителей по взносам в уставной капитал, авансы выданные и прочие дебиторы,

3. краткосрочное финансовые вложения: вложения сроком менее 1 года, ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, предоставляемые другими предприятиями займы и прочее.

4. денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.

Классификация оборотных средств:

1.      по степени участия в производственном процессе

- авансированные оборотные производственные фонды,

- авансированные фонды обращения.

2. по степени учета и планирования

- планируемые (нормируемые),

- не планируемые (ненормируемые).

3. от источников формирования

- собственные,

- заёмные.

4. по степени ликвидности

- высоколиквидные оборотные активы,

- медленно реализуемые активы,

- трудно реализуемые активы.

К планируемым относятся оборотные средства в оборотных производственных фондах готовой продукции на складе.

К не планируемым относятся оборотные средства вложенные в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчётах, свободные денежные средства на расчетных счетах.

5.      Состав и структура оборотных средств.

Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства.

Структура оборотных средств – это соотношение между статьями. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Она зависит от ряда факторов:

1.      производственных – от состава затрат на производство, типа производства (массовое, серийное, единичное) и характеристика изготовляемой продукции, длительности производственного цикла.

2.      особенностей материально-технического снабжения – периодичность и регулярность поставок, удельного веса комплектующих изделий.

3.      организации расчетов.

4.      учетной политики предприятия.

5.Определение минимальной потребности предприятия в оборотных средствах.

Определение минимальной потребности в оборотных средствах означает нахождение их плановой величины с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Потребность в оборотном капитале определяется путём нормирования по отдельным группам и видам оборотных средств. В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы.

Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующая минимальному объёму запасов и ТМЦ, устанавливаемая в днях.

Нормативы – это минимальная необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность предприятия.

Норматив оборотных средств определяется по формуле:

H = O*N

Где: O – однодневный расход

        N – норма запаса.

Однодневный расход рассчитывается исходя из сметы затрат на производство, однодневный расход рассчитывается исходя из календарных дней.

Норма запаса в днях включает:

N = N1 + N2 + N3 + N4 + N5 + N6

N1 – время нахождения материалов в пути – транспортный запас,

N2 – время на предоплату,

N3 – время на приёмку, разгрузку,

N4 – технологический запас, время на подготовку к производству,

N5 – время нахождения на складе, текущий запас,

N6 – страховой запас.

Норматив оборотных средств определяется :

Нос = Нпз + Ннп + Нрбп + Нгп, где

Нпз  --норматив производственных запасов

Ннп- норматив незавершённого производства

Нрбп –норматив  расходов будущих периодов

Нгп – норматив готовой продукции

По другим группам ТМЦ существует другая специфика определения запаса оборотных средств. Основным является метод прямого счёта. Проверочными и корректирующими методами определения минимальной потребности является аналитический и коэффициентный методы.

6.      Эффективность использования оборотных средств. Показатели эффективности использования оборотных средств.

Экономическая эффективность использования оборотных средств определяется показателями оборачиваемости.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается их движение в процессе производства.

Оборачиваемость оборотных средств выражается с помощью показателей:

1.      К-т оборачиваемости = Т/Со

Где: Т- объём реализации

        Со – оборотные средства

Этот показатель однотипен показателю фондоёмкости.

Пример № 3.

То=10000 т.р.

Со=2000 т.р.

Коб=?

К=?

Это означает, что на каждый рубль оборотных средств реализовано 5 рублей товарной продукции. Или вся сумма оборотных средств совершила 5 оборотов за год.

2. Обратный коэффициенту оборачиваемости – это К-т загрузки:

Кз=1/Ко

Этот показатель однотипен показателю фондоёмкости.

Длительность одного оборота оборотных средств:

Од=Д/Ко

Где: Д-количество дней в  периоде.

Или Од=(Д*Ос)/Т

В процессе управления оборотными средствами рассматривают длительность оборота отдельных элементов оборотных активов:

1. Длительность оборота товаро-материальных запасов:

Оз = (Д*Сз)/РПс

Где: Д-количество дней в периоде

   Сз-среднее значение запасов ТМЦ

   РПс-себестоимость реализованной продукции.

2.      Длительность оборота дебиторской задолженности:

Одеб = Сд/В

Где: Сд – дебиторская задолженность

        В – выручка однодневная.

Он отражает средний срок получения платежа.

3.      Оборачиваемость денежных средств:

Оден.ср. = Оз + Одеб + Окр

Рассчитывается как сумма периода обращения запасов, периода обращения дебиторской задолженности за минусом периода обращения кредиторской задолженности.

Этот показатель означает, что предприятие с начала производства в течении 68 дней должно изыскать финансирование. Она может быть уменьшена путём сокращения длительности оборота ТМЦ, увеличением периода обращения кредиторской задолженности.

Обобщающий показатель эффективности использования оборотного капитала – рентабельность оборотного капитала:

Рок = Прибыль от реализации (Пр)/Величина оборотного капитала (Сок)

7.      Управление запасами сырья и материалов. Оптимизация произведённых запасов. Методика Уилсона.

Под управлением запасами понимается контроль за их состоянием и принятие управленческих решений, нацеленных на минимизацию затрат по содержанию запасов, необходимых для выполнения плана производства и  реализации продукции.

При определении величины оборотных активов вкладываемых в  производственные запасы предприятие должно решать проблему оптимизации производственных запасов. Нахождение такой величины при которой затраты по их содержанию минимальны и величина запасов достаточна для устойчивой работы предприятия.