Анализ системы показателей финансового состояния предприятия и методика его анализа на основе бухгалтерского баланса

Формирование имущества  в хозяйствах происходит за счет различных  источников. В коммерческих организациях такими источниками являются вклады учредителей, кредиты банка, займы, собственная прибыль и др. Унитарные  предприятии используют в основном имущество, переданное на их баланс государственными или муниципальными органами, на праве  хозяйственного ведения или оперативного управления. Различные источники  формирования имущества также являются объектами учета.

Хозяйственная деятельность организации включает в себя следующие  основные процессы:

– снабжение (закупка сырья, материалов и т.д.);

– производство готовой  продукции (работ, услуг);

– продажа готовой продукции (работ, услуг).

Эти процессы состоят из отдельных хозяйственных операций, содержанием которых являются движение средств, смена одной формы имущества  другой (например, при реализации готовой  продукции имущество организации  меняем товарную форму на денежную).

У организации могут быть и другие хозяйственные операции – по ремонту основных средств, капитальному строительству и др. Однако основное содержание ее работы составляют процессы снабжения, производства и реализации продукции. Они взаимосвязаны, дополняют друг друга и являются объектами бухгалтерского учета.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных  средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

В мировой практике считается  целесообразным приобретать оборотные  материальные средства за счет краткосрочных  кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные  средства под меньший процент, чем  рентабельность предприятия, можно  повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным средствам относятся  долгосрочные и краткосрочные обязательства  организации:

- долгосрочные кредиты  и займы;

- краткосрочные кредиты  и займы;

- средства кредиторской  задолженности.

К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся  долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более  года).

Как показывает практика, в  предприятия с высокой долей  собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).

Таким образом, объектами  бухгалтерского учета являются имущество  организации, источники его формирования, обязательства и хозяйственные  операции, осуществляемые в процессе хозяйственной деятельности.

 

2.  Анализ показателей ликвидности и платежеспособности

Платежеспособность - это возможность  организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности  тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это  наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее  время.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово  устойчиво, платежеспособно, оно имеет  преимущество перед другими предприятиями  того же профиля в привлечении  инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе  квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим  и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат  кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

Практически применяемые сегодня  в России методы анализа и прогнозирования  финансово-экономического состояния  предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что  в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом  она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной  формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Платежеспособность и ликвидность  оказывают положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому они направлены на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства  предприятия, нужно хорошо знать, как  управлять финансами, какой  должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности –  своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и  находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

При этом необходимо решать следующие  задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между  разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению  финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения  платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной  деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности и  кредитоспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия,  но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования  и контроля. Его цель –  установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное  функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность  выгодно вложить  средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Платежеспособность предприятия  является внешним признаком его  финансовой устойчивости.

В соответствии с Федеральным законом  «О несостоятельности (банкротстве)»  от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ, неплатежеспособным считается предприятие, которое  неспособно в полном объеме удовлетворить  требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение  трех месяцев с момента наступления  даты платежа.

В специальной экономической литературе можно встретить различные подходы  к определению платежеспособности предприятия.

Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать  долго – и краткосрочные обязательства  имеющимися оборотными активами.

Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность  предприятия рассчитываться по своим  долгосрочным обязательствам. Способность  предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам характеризует  текущую платежеспособность.

Ликвидность предприятия – это  достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса – это степень  покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства.

Таким образом, ликвидность – это  необходимое и обязательное условие  платежеспособности предприятия.

Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности  предприятия является бухгалтерский  баланс.

Для оценки ликвидности используются, как абсолютные показатели так и относительные.

Рассмотрим систему финансовых коэффициентов ликвидности, которые  отражают способность предприятия  погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения (абсолютно ликвидных активов):

К _{абсолют. ликв.} = ДС + КФВ / КРО* > 0,1-0,2, где

КРО*= итог V раздела баланса  – ДБП.

2) Коэффициент быстрой ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов:

К _{быстр. ликв.} = ДС + КФВ + КДЗ + ТО + Прочие ОА / КРО* >0,7 — 1, где

ДС + КФВ – абсолютно ликвидные активы;

КДЗ +ТО + Прочие ОА – быстро реализуемые активы.

3) Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio) — характеризует способность предпрития погашать свои краткосрочные обязвтельства за счет активов:

К _{тек.ликв.} = ДС + КФВ + КДЗ +ТО + Прочие ОА + Запасы + НДС / КРО* = ОА* / КРО* > 2, где

Запасы + НДС – медленно реализуемые активы;

ОА* = итог II раздел баланса  – ДДЗ.

• где ДС - денежные средства;
• КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
• КРО* - скорректированные краткосрочные обязательства;
• ДБП – доходы будущих периодов;
• КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;
• ТО - товары отгруженные;
• ОА – оборотные активы;
• ОА* - скорректированные оборотные активы;
• ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность.

Чем выше значение коэффициента текущей  ликвидности, тем выше ликвидность  активов компании. Нормальным считается  значение коэффициента 2 и более. Однако в мировой практике допускается  снижение данного показателя для  некоторых отраслей до 1,5.

Низкое значение коэффициента (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих  текущих обязательств. Однако для  полноты картины нужно смотреть поток денежных средств от операционной деятельности организации – часто  низкий коэффициент оправдан мощным потоком наличности (например, в  сетях быстрого питания, розничной  торговле).

Слишком высокий коэффициент текущей  ликвидности также не желателен, поскольку может отражать недостаточно эффективное использование оборотных  активов либо краткосрочного финансирования. В любом случае, кредиторы предпочитаются видеть более высокое значение коэффициента как признак устойчивого положения  компании.