Анализ системы показателей финансового состояния предприятия и методика его анализа на основе бухгалтерского баланса

Данные коэффициенты изучаются  в динамики с целью выявления  основных тенденций изменения ликвидности. При выявление снижения ликвидности необходимо разработать мероприятия направленные на улучшение данных показателей.

Оценка платежеспособности проводится с использованием финансовых коэффициентов. В общем виде эти коэффициенты определяются как отношение среднегодовой  суммы задолженности перед определенными группами кредиторов к средней выручке:

1. Коэффициент общей платежеспособности – характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации и показывает в какой мере организация может расплачиваться по своим обязательствам:

К _об.пл. = ДО + КРО / В_ср.

2. Коэффициент текущей платежеспособности – характеризует платежеспособностью организации и показывает в какой мере организация может расплачиваться по своим обязательствам в определенный промежуток времени:

К_тек.пл. = КРО / В_ср.

3. Коэффициент задолжности по кредитам и займам – показывает в какой мере организация может погашать свои обязательства перед кредитными организациями за счет выручки:

К_{зад.по к.и з.} = Долгосрочные кр. и з. + Краткосрочные кр. и з. / В_ср.

4. Коэффициент задолженности финансовым системам – способность организации погашать задолженность перед бюджетными и внебюджетными фондами за чет выручки:

К_{зад.фин.сис.} = Зад. по бюд. ф. + Зад. Во внеб. ф. / В_ср.

5. Коэффициент задолженности другим организациям – характеризует способность организации погашать задолженность перед другими организациями за счет выручки:

К_{зад.др.орг.} = Зад. перед поставщиками и подрядчиками + авансы полученные + векселя к уплате + прочие КРО / В_ср

6. Коэффициент внутреннего долга – характеризует способность организации погашать внутренние задолженности за счет выручки:

К_вн.д. = Зад. перед персоналом + Зад. учред. по выпл. дох. + Дох.буд. периодов + Резервы предстоящих расх. + Прочие кред. / В_ср.

Снижение данных коэффициентов  свидетельствует о снижение средних  сроков погашения задолженности, уменьшение суммы задолженности в расчете  на рублю выручки и оценивается  положительно.

При оценки ликвидности активов и платежеспособности организации, необходимо дать прогнозное изменение платежеспособности в краткосрочном периоде. С этой целью рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты. Если на конец отчетного периода значение коэффициенты текущей ликвидности меньше 2, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

К_вос.пл. = К_{тек.лик. кон. года.} + × (К_{тек.лик нач.года} – К_{тек.лик. кон.года}) / 2, где

t – период восстановления платежеспособности равный 6 месяцам.

Если К_вос.пл > 1, то у организации имеется возможность восстановить свою платежеспособность (довести значение К_{тек.лик.} до 2 за период равный 6месяцев).

Если К_вос.пл < 1, то у организации нет возможности восстановить свою платежеспособность, в этом случае рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

Коэффициент утраты платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности предприятия в течение следующих 3 месяцев после отчетной даты.

К_{утраты пл.} = К_{тек.лик. кон. года.} + × (К_{тек.лик нач.года} – К_{тек.лик. кон.года}) / 2, где

T – период сохранения платежеспособности  равный 3 месяцам.

Если К_{утраты пл.} > 1, то у организации имеется возможность не утратить(сохранить) свою платежеспособность в течение 3 месяцев.

Если К_{утраты пл.} < 1, то у организации имеется угроза утраты платежеспособности в течение 3 месяцев.

 

 

3. Анализ показателей финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой  стабильного положения предприятия  служит его устойчивость, на которую  влияют различные причины - и внутренние, и внешние.

Для устойчивости предприятия очень  важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными  и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным  с видами производимой продукции (оказываемых  услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура  активов, а также правильный выбор  стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная  эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано  оборотных средств и какие  именно, какова величина запасов и  активов в денежной форме и  т. д.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура  финансовых ресурсов, правильный выбор  стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия  собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно  может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования  прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке  ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие  своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния  на финансовую устойчивость предприятия  определяющими внутренними факторами  являются:

• отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
• структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
• размер оплаченного уставного капитала;
• величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Степень их интегрального влияния  на финансовую устойчивость зависит  не только от соотношения самих вышеназванных  факторов, но и от той стадии ожидаемого цикла, на которой в анализируемое  время находится предприятие, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия  может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения  внутренней и внешней среды.

Серьезными макроэкономическими  факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и  кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно  влияет на нее курс валюты, позиция  и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для  предпринимательской деятельности в России. Отношение государства  к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования  экономики (его запретительный или  стимулирующий характер), отношения  собственности, принципы земельной  реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться  при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, характеризирующих финансовое положение  предприятий в России, является инфляция.

Такое разнообразие причин обуславливает  разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию  может быть общей, финансовой, ценовой  и т. д., а в зависимости от факторов влияющих на нее - внутренней и внешней.

Внутренняя устойчивость предприятия - это такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции и такая  ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат  функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит  принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних  факторов.

Внешняя по отношению к предприятию  устойчивость определяется стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия; она достигается соответствующей  системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Выделим еще так называемую унаследованную устойчивость, которая определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие от неблагоприятных  дестабилизирующих факторов.

Общая устойчивость предприятия в  условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками  и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после  совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать  производство, модернизировать его  материально-техническую базу, улучшить социальный климат и т. д.

Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает такое  движение денежных потоков, которое  обеспечивает постоянное повышение поступления денежных средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Своеобразным зеркалом стабильно  образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования  обеспечить бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу  наиболее важных экономических проблем  в условиях перехода к рынку, ибо  непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его  финансового состояния, которое  выражается в образовании, распределении  и использовании финансовых ресурсов.

Этот «набор» предопределяет и  логику анализа: последовательное, поэтапное  рассмотрение всех процессов, связанных  с наличием финансовых ресурсов, их формированием, распределением и использованием.

Для характеристики финансового состояния  предприятия нужно сначала оценить  условия, предопределяющие картину  движения денежных средств - их наличие  на предприятии, направления и объемы их расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т. п. Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости.

Одним из важнейших компонентов  финансовой устойчивости предприятия  является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы  могут быть сформулированы в достаточном  размере только при условии эффективной  работы предприятия, обеспечивающей получение  прибыли.

При этом для достижения и поддержания  финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т. е. рентабельность (прибыльность).

Величина и динамика рентабельности характеризуют степень деловой  активности предприятия и его  финансовое благополучие.